كشفت شركة Teladoc Health (TDOC) عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024، مظهرة انخفاضًا بنسبة 3% في الإيرادات الموحدة على أساس سنوي، لتصل إلى 641 مليون ﷼. وعلى الرغم من الانخفاض العام في الإيرادات، شهد قطاع الرعاية المتكاملة في الشركة زيادة طفيفة، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 2.5% لتصل إلى 384 مليون ﷼. ومع ذلك، واجه قطاع BetterHelp انخفاضًا بنسبة 10% في الإيرادات لتصل إلى 257 مليون ﷼.
بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للربع 83.3 مليون ﷼، بانخفاض 6% عن العام السابق، مع هامش بلغ 13%. تحسنت صافي خسارة السهم لشركة Teladoc إلى 0.19﷼ من خسارة قدرها 0.35﷼ في نفس الربع من العام الماضي. كان التدفق النقدي الحر نقطة مضيئة، حيث ارتفع بنسبة 16% على أساس سنوي ليصل إلى 79 مليون ﷼، مع احتفاظ الشركة بأكثر من 1.2 مليار ﷼ نقدًا.
النقاط الرئيسية
- انخفضت الإيرادات الموحدة لشركة Teladoc Health للربع الثالث من عام 2024 بنسبة 3% لتصل إلى 641 مليون ﷼.
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بنسبة 6% لتصل إلى 83.3 مليون ﷼، مع هامش 13%.
- تحسنت صافي خسارة السهم من خسارة قدرها 0.35﷼ في الربع الثالث من عام 2023 إلى خسارة قدرها 0.19﷼.
- ارتفع التدفق النقدي الحر بنسبة 16% على أساس سنوي.
- نما إيراد قطاع الرعاية المتكاملة بنسبة 2.5%، مدفوعًا بزيادة في العضوية.
- انخفض إيراد قطاع BetterHelp بنسبة 10% بسبب انخفاض إضافات المستخدمين واستقرار متوسط الإيراد لكل مستخدم.
- من المتوقع أن يكون إيراد الرعاية المتكاملة للربع الرابع ثابتًا إلى ارتفاع بنسبة 2.5%.
- لم تعد الشركة تقديم توجيهات رسمية للإيرادات أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لقطاع BetterHelp بسبب عدم اليقين.
توقعات الشركة
- تتوقع Teladoc أن يكون إيراد الرعاية المتكاملة للربع الرابع من عام 2024 ثابتًا إلى ارتفاع بنسبة 2.5%.
- تقدر هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للربع الرابع بين 12.25% و13.75%.
- من المتوقع أن يصل عدد أعضاء الرعاية المتكاملة في الولايات المتحدة إلى 93.5 إلى 94.5 مليون بحلول نهاية العام.
- من المتوقع أن يكون هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل للسنة الكاملة 14.9% إلى 15.3%.
- بالنسبة لعام 2025، تستهدف الشركة نمو إيرادات يتماشى مع اتجاهات الربع الرابع من عام 2024، مع التركيز على الحفاظ على الهوامش وإدارة التكاليف.
النقاط السلبية
- كان أداء قطاع BetterHelp ضعيفًا، مع انخفاض في الإيرادات وزيادة في نفقات الإعلان.
- من المتوقع أن يكون نمو الإيرادات لعام 2025 ثابتًا إلى 2.5%، وهو أقل من التوجيه الإجمالي لعام 2024.
- معدلات الاحتفاظ أعلى من 90%، ولكنها أقل من المستويات التاريخية.
النقاط الإيجابية
- أظهر قطاع الرعاية المتكاملة مرونة مع زيادة في الإيرادات وتجاوز توجيهات العضوية.
- ارتفع التسجيل في برنامج الرعاية المزمنة إلى 1.18 مليون.
- سجل قطاع الرعاية المتكاملة الدولي نموًا في الإيرادات في أواخر العشرينات.
الإخفاقات
- شهدت الشركة انخفاضًا في الإيرادات الإجمالية والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة.
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لقطاع BetterHelp للربع الثالث بشكل كبير، من 26 مليون ﷼ على أساس سنوي إلى 15.2 مليون ﷼.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تركز الإدارة على دفع التسجيل، وزيادة حجم الزيارات، وتعديل الأسعار لدعم نمو الإيرادات.
- هناك نهج استراتيجي لتقليل الإنفاق الإعلاني في الربع الرابع.
- يقدر الإنفاق على التكنولوجيا والتطوير بـ 425 مليون ﷼ إلى 450 مليون ﷼ سنويًا، مع جهود لتحسين هذا الإنفاق.
في الختام، بينما تواجه Teladoc Health تحديات في سوق الرعاية الافتراضية، بما في ذلك الضغوط التنافسية وتكاليف اكتساب العملاء، تقوم الشركة بإدارة مواردها بنشاط وتبسيط عملياتها لتحسين الأداء على المدى الطويل. مع وجود مركز نقدي قوي، تستعد Teladoc لسداد سند قابل للتحويل مستحق في يونيو 2025 وتواصل الاستثمار في الأولويات الاستراتيجية التي تهدف إلى تحسين المقاييس التشغيلية وعروض الخدمات.
رؤى InvestingPro
تعكس النتائج المالية الأخيرة لشركة Teladoc Health شركة تتنقل خلال ظروف سوق صعبة. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Teladoc 1.54 مليار ﷼، وهو رقم يؤكد الوجود الكبير للشركة في قطاع الصحة عن بعد على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 2.61 مليار ﷼، بمعدل نمو متواضع قدره 3.1%. يتماشى هذا مع التقرير الربع سنوي الأخير الذي يظهر انخفاضًا طفيفًا في الإيرادات الموحدة، مما يشير إلى فترة من الاستقرار بدلاً من النمو القوي.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Teladoc غير مربحة حاليًا، وهو ما يتوافق مع صافي الخسارة المبلغ عنها في الأرباح الأخيرة. ومع ذلك، هناك نقطة مثيرة للاهتمام وهي أن التقييم يشير إلى عائد تدفق نقدي حر قوي. يمكن اعتبار هذا علامة إيجابية، خاصة مع الأخذ في الاعتبار الزيادة بنسبة 16% على أساس سنوي في التدفق النقدي الحر المبلغ عنه في الربع الأخير.
تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة البالغة 1.03 إلى أن السهم يتم تداوله بالقرب من قيمته الدفترية، مما قد يثير اهتمام المستثمرين الموجهين نحو القيمة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن Teladoc يتم تداولها بمضاعف تقييم EBITDA مرتفع، مما يشير إلى أن السوق قد لا يزال لديه توقعات عالية للنمو المستقبلي على الرغم من التحديات الحالية.
تحذر نصيحة أخرى من InvestingPro من أن صافي الدخل من المتوقع أن ينخفض هذا العام، وهو ما يتماشى مع النظرة الحذرة للشركة والتحديات التي تواجهها في قطاع BetterHelp. توفر هذه المعلومات سياقًا لتركيز الشركة على إدارة التكاليف والكفاءة التشغيلية المذكورة في تقرير الأرباح.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر فهمًا أعمق للوضع المالي لشركة Teladoc وآفاق السوق. هناك 6 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة Teladoc، والتي يمكن أن تقدم منظورًا قيمًا حول توقعات الشركة بما يتجاوز ما هو مغطى في تقرير الأرباح.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا