عقدت شركة STMicroelectronics (STM)، الرائدة عالميًا في مجال أشباه الموصلات، مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، حيث قدم الرئيس التنفيذي جان-مارك شيري صورة مالية مختلطة. أعلنت الشركة عن صافي إيرادات بلغ 3.25 مليار﷼، وهو ما يتماشى مع توجيهاتها ولكنه يعكس انخفاضًا كبيرًا على أساس سنوي بنسبة 26.6%. كما انخفض هامش الربح الإجمالي إلى 37.8% من 47.6% في العام السابق، مع انخفاض صافي الدخل إلى 351 مليون﷼. وعلى الرغم من التراجع، تقوم الشركة بإعادة هيكلة نشطة، مع التركيز على تعزيز قدرات السيليكون والحفاظ على مكانة قوية في سوق المتحكمات الدقيقة.
النقاط الرئيسية
- بلغ صافي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 3.25 مليار﷼، بانخفاض قدره 26.6% على أساس سنوي.
- انخفض هامش الربح الإجمالي إلى 37.8%، مقارنة بـ 47.6% قبل عام.
- بلغ صافي الدخل للربع الثالث 351 مليون﷼.
- من المتوقع أن تبلغ إيرادات السنة المالية 2024 بالكامل 13.27 مليار﷼، بانخفاض قدره 23.2% عن عام 2023.
- تقوم الشركة بإعادة هيكلة تصنيعها لتحسين قدرات السيليكون 300 مم و 200 مم.
- أعلنت STMicroelectronics عن تعاون استراتيجي مع شركة كوالكوم لحلول إنترنت الأشياء.
- من المتوقع حدوث انخفاض كبير في الإيرادات للربع الأول من عام 2025 بسبب قلة عدد أيام التقويم ومشاكل التراكم المستمرة للعملاء.
توقعات الشركة
- من المتوقع أن تبلغ إيرادات الربع الرابع من عام 2024 حوالي 3.32 مليار﷼، مع هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 38%.
- من المتوقع أن تبلغ إيرادات السنة المالية 2024 بالكامل حوالي 13.27 مليار﷼.
- من المتوقع أن يشهد الربع الأول من عام 2025 انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات.
- تخضع الشركة لخطة إعادة هيكلة لتحقيق وفورات في التكاليف بقيمة 800 مليون﷼ بحلول عام 2027.
النقاط السلبية
- لا تزال تحديات قطاع السيارات مستمرة، مع توقع انخفاض مبيعات السيارات التي تعمل بالبطاريات بنسبة 15% في عام 2024.
- قد يستمر فائض المخزون لدى صانعي السيارات حتى النصف الأول من عام 2025.
- من المتوقع أن يزداد ضغط الأسعار في قطاع السيارات إلى منتصف الأرقام الفردية في عام 2024.
النقاط الإيجابية
- نمو بنسبة تزيد عن 30% على أساس سنوي في مجتمع المتحكمات الدقيقة خلال الربع الثالث.
- تقدم الذكاء الاصطناعي والشراكات الاستراتيجية، مثل تلك مع شركة كوالكوم، تضع الشركة في موقع جيد لدورات السوق المستقبلية.
- لا يزال الهدف طويل المدى المتمثل في تجاوز 5 مليارات﷼ من إيرادات كربيد السيليكون بحلول عام 2030 قائمًا.
الإخفاقات
- تمت مراجعة توقعات إيرادات كربيد السيليكون لعام 2024 إلى ما بين 1.15 مليار﷼ و 1.2 مليار﷼ من 1.3 مليار﷼.
- تم تعديل الإيرادات المتوقعة لعام 2025 من 2 مليار﷼ إلى 1.8 مليار﷼ بسبب عدم اليقين في السوق.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- لا تشهد الشركة تغييرًا هيكليًا في نفقات البحث والتطوير، والتي بلغت 492 مليون﷼.
- تلتزم STMicroelectronics بالنمو العضوي واستكشاف عمليات الاستحواذ الصغيرة.
- تم تحديد موعد يوم أسواق رأس المال القادم في 20 نوفمبر 2023، لمزيد من التحديثات الاستراتيجية.
في الختام، تتعامل STMicroelectronics مع سوق صعب، خاصة في قطاع السيارات، مع الاستثمار في التكنولوجيا وإعادة الهيكلة لوضع نفسها للنمو المستقبلي. يعد صمود الشركة في نمو المتحكمات الدقيقة والتعاونات الاستراتيجية علامات متفائلة وسط الرياح المعاكسة الحالية في الصناعة. سيتم تقديم المزيد من التفاصيل حول استراتيجية الشركة وتوقعاتها المالية خلال يوم أسواق رأس المال في نوفمبر 2023.
رؤى InvestingPro
على الرغم من ظروف السوق الصعبة التي تم تسليط الضوء عليها في مكالمة أرباح STMicroelectronics للربع الثالث من عام 2024، توفر بيانات InvestingPro سياقًا إضافيًا للوضع المالي للشركة. يشير مضاعف الربحية لـ STM البالغ 8.67 إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه، وهو ما قد يكون محل اهتمام المستثمرين الذين يبحثون عن القيمة مع الأخذ في الاعتبار آفاق الشركة على المدى الطويل.
بلغت إيرادات الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 15.41 مليار﷼، مع هامش ربح إجمالي قدره 42.72%. في حين تعكس هذه الأرقام الرياح المعاكسة الحالية في الصناعة، فإنها تظهر أيضًا قدرة STM على الحفاظ على الربحية في بيئة صعبة. يدعم هذا أيضًا نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن STM كانت مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
تكشف نصيحة أخرى من InvestingPro أن STM تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، وهو ما يتماشى مع بيان الشركة حول وضعها المالي القوي. قد توفر هذه الاستقرار المالي لـ STM المرونة اللازمة للتعامل مع التراجع الحالي والاستثمار في فرص النمو المستقبلية، مثل مبادرات كربيد السيليكون وتقدم الذكاء الاصطناعي.
من الجدير بالذكر أن سهم STM قد تعرض لانخفاض كبير خلال الأشهر الستة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة -30.03%. قد يمثل هذا الانخفاض، إلى جانب حقيقة أن السهم يتداول بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، فرصة للمستثمرين الذين يؤمنون باستراتيجية الشركة طويلة المدى ومكانتها في السوق.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لـ STMicroelectronics، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا