مكالمة الأرباح: بيلوتون تعلن عن نتائج قوية للربع الأول وتحولات استراتيجية تحت قيادة جديدة

أعلنت شركة بيلوتون إنتراكتيف (PTON) عن نتائج قوية للربع الأول وتطورات استراتيجية في أحدث مكالمة أرباح لها. تستعد الشركة المتخصصة في معدات التمارين المنزلية وخدمات الاشتراك لانتقال في القيادة، حيث سيتولى بيتر ستيرن منصب الرئيس التنفيذي والرئيس اعتبارًا من 1 يناير 2025. قام الرئيسان التنفيذيان المؤقتان كارين بون وكريس بروزو، إلى جانب المدير المالي ليز كودينغتون، بتسليط الضوء على إنجازات الشركة واستراتيجياتها المستقبلية، بما في ذلك التركيز على التوسع الدولي وإجراءات خفض التكاليف وعروض المنتجات المبتكرة.

النقاط الرئيسية

• تعيين بيتر ستيرن، الذي يتمتع بخبرة تزيد عن عقدين بما في ذلك العمل في Apple Fitness+، كرئيس تنفيذي ورئيس لبيلوتون، اعتبارًا من 1 يناير 2025.

• تهدف بيلوتون إلى توفير 200 مليون دولار في التكاليف بحلول نهاية السنة المالية 2025، مع التركيز على تحسين اقتصاديات الوحدة والاستثمارات الاستراتيجية.

• أظهرت نتائج الربع الأول دخلًا تشغيليًا وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بقيمة 13 مليون دولار، وتدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 11 مليون دولار، وأرباحًا قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة (EBITDA) بقيمة 116 مليون دولار.

• تجاوزت قاعدة اشتراكات اللياقة البدنية المتصلة 6 ملايين عضو، مما أدى إلى تحقيق إيرادات اشتراكات سنوية بقيمة 1.7 مليار دولار بهامش ربح إجمالي يبلغ 68%.

• يعد التوسع في الأسواق الدولية، خاصة في ألمانيا، ونموذج البيع بالتجزئة الجديد في ناشفيل، جزءًا من استراتيجية النمو.

• تم تخفيض تكاليف التسويق بنسبة 44% على أساس سنوي، مع استهداف العملاء الذكور وتوسيع أعمال Tread.

• تم إطلاق تطبيق +Strength وخطط التمارين الشخصية لزيادة مشاركة الأعضاء والاحتفاظ بهم.

• من المتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2025 بين 640 مليون دولار و660 مليون دولار، مع توقع انخفاض في عدد المشتركين.

• لا يزال توجيه الإيرادات للسنة الكاملة عند 2.4 مليار دولار إلى 2.5 مليار دولار، مع رفع توجيه الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة إلى 240 مليون دولار إلى 290 مليون دولار.

• بلغ معدل التسرب للربع الأول 1.9%، مع توقعات بتحسن موسمي في الربع الثاني، على الرغم من بقائه فوق 2% للسنة المالية 2025.

نظرة الشركة المستقبلية

• تحافظ بيلوتون على توجيهها لإيرادات السنة المالية 2025 عند 2.4 مليار دولار إلى 2.5 مليار دولار.

• تم رفع توجيه الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للسنة المالية 2025 إلى 240 مليون دولار إلى 290 مليون دولار.

• تم رفع أهداف التدفق النقدي الحر إلى ما لا يقل عن 125 مليون دولار.

النقاط السلبية

• توقع انخفاض في مبيعات الأجهزة وزيادة متواضعة في متوسط معدل التسرب الشهري لاشتراكات اللياقة البدنية المتصلة.

• تم تخفيض توجيه اشتراكات التطبيق المدفوعة إلى ما بين 550,000 و600,000 بسبب محدودية الإنفاق الإعلامي.

النقاط الإيجابية

• أداء قوي في الربع الأول مع تحسينات كبيرة في الربحية وإجراءات خفض التكاليف.

• استراتيجيات توسع دولي ناجحة، بما في ذلك نماذج البيع بالتجزئة من خلال أطراف ثالثة.

• نظرة متفائلة بشأن عروض المنتجات المبتكرة وهيكل التكاليف الفعال.

الإخفاقات

• انخفاض صافي بمقدار 81,000 مشترك مدفوع في خدمات اللياقة البدنية المتصلة في الربع الأول.

• معدل تسرب أعلى من المتوقع، بسبب زيادة المشتركين في السوق الثانوية.

أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة

• مناقشات حول أهمية الاستثمار في المحتوى والمحتوى غير القائم على الفصول لتعزيز مشاركة المستخدمين.

• تأثير العوامل الاقتصادية الكلية مثل التضخم وأسعار الفائدة على مبيعات الأجهزة.

• الجهود المبذولة لتخفيف الديون في الميزانية العمومية والتخطيط الاستراتيجي لتقليل الديون بمرور الوقت.

يعكس أداء بيلوتون للربع الأول من السنة المالية 2025 واتجاهها الاستراتيجي شركة تتكيف مع متطلبات السوق والتغييرات الداخلية. مع الانتقال القيادي القادم والتركيز على كفاءة التكاليف والمنتجات المبتكرة، تهدف بيلوتون إلى الحفاظ على ميزتها التنافسية في صناعة اللياقة البدنية المتصلة. أعرب فريق قيادة الشركة عن ثقته في استراتيجياتهم لتحقيق نمو مستدام مع التغلب على تحديات المشهد الاقتصادي الحالي. مع اقتراب بيلوتون من موسم العطلات، فإنها تفعل ذلك بتفاؤل حذر والتزام بتعزيز تجربة مجتمعها من خلال المحتوى والتوسع في الأسواق الدولية.

رؤى InvestingPro

تنعكس مكالمة الأرباح الأخيرة لبيلوتون والتطورات الاستراتيجية في العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.17 مليار دولار، مما يشير إلى وجودها الكبير في صناعة اللياقة البدنية المتصلة على الرغم من التحديات الأخيرة.

تظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات بيلوتون للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الرابع من عام 2024 بلغت 2.7 مليار دولار، مع انخفاض طفيف في الإيرادات بنسبة 3.57% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا مع توجيه الشركة الحذر للإيرادات البالغة 2.4 مليار دولار إلى 2.5 مليار دولار للسنة المالية 2025 المذكور في مكالمة الأرباح. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن نمو الإيرادات الفصلية للربع الرابع من عام 2024 كان إيجابيًا بنسبة 0.2%، مما يشير إلى استقرار محتمل في المبيعات.

تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن بيلوتون شهدت عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي، حيث تظهر البيانات عائدًا إجماليًا للسعر بنسبة 8.31% في الأسبوع الماضي. يمكن أن يُعزى هذا التعزيز قصير المدى في أداء الأسهم إلى الاستقبال الإيجابي لنتائج الربع الأول للشركة والإعلانات الاستراتيجية، بما في ذلك تعيين بيتر ستيرن كرئيس تنفيذي جديد.

تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون انخفاضًا في المبيعات في العام الحالي. يتماشى هذا مع توقع الشركة لانخفاض عدد المشتركين وتخفيض التوجيه لاشتراكات التطبيق المدفوعة المذكورة في مكالمة الأرباح.

من المهم ملاحظة أن الصحة المالية لبيلوتون لا تزال مصدر قلق، كما تشير نصيحة أخرى من InvestingPro تفيد بأن الشركة قد تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة على الديون. تؤكد هذه الرؤية على أهمية تركيز الشركة على إجراءات خفض التكاليف وجهودها لتخفيف الديون في الميزانية العمومية، كما تمت مناقشته في قسم الأسئلة والأجوبة من مكالمة الأرباح.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر فهمًا أعمق للوضع المالي لبيلوتون وأدائها في السوق. حاليًا، هناك 12 نصيحة إضافية متاحة على منصة InvestingPro، والتي يمكن أن تقدم سياقًا قيمًا للقرارات الاستراتيجية للشركة والتوقعات المالية.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا