أعلنت شركة AB InBev (الرمز: ABI)، أكبر شركة لصناعة البيرة في العالم، عن أداء مختلط في الربع الثالث من عام 2024، مع نمو في الإيرادات وتوسع في الهامش على الرغم من انخفاض الحجم في بعض الأسواق الرئيسية. استضاف الرئيس التنفيذي ميشيل دوكيريس والمدير المالي فرناندو تيننباوم مكالمة الأرباح، معلنين عن برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2 مليار دولار ورفع توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للعام الكامل إلى 6%-8%. أظهرت الشركة أداءً قوياً في أكثر من 60% من أسواقها، مع زيادة بنسبة 7.1% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وتوسع في الهامش بمقدار 169 نقطة أساس. ومع ذلك، استمرت التحديات في الصين والأرجنتين، مما أدى إلى انخفاض في الحجم بنسبة 2.4%. أظهر السوق الأمريكي علامات على الاستقرار، مع قيادة العلامات التجارية مثل Michelob ULTRA و Busch Light لنمو الحجم.
النقاط الرئيسية
- أعلنت AB InBev عن زيادة إجمالية في الإيرادات بنسبة 2.1% وارتفاع بنسبة 7.1% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- أعلنت الشركة عن برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2 مليار دولار وزيادة في توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعام الكامل.
- تم الإبلاغ عن انخفاض في الحجم في الصين والأرجنتين، ولكن نمت الإيرادات في أكثر من 60% من الأسواق.
- لوحظ نمو قوي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الولايات المتحدة بنسبة 13.7%، مع قيادة Michelob ULTRA و Busch Light.
- أظهر قطاع البيرة غير الكحولية والعلامات التجارية الفاخرة مثل Corona نمواً واعداً.
توقعات الشركة
- رفعت AB InBev توقعاتها للإيرادات للعام الكامل إلى 6%-8%.
- تظل الشركة واثقة من نموها على المدى الطويل وخلق القيمة لأصحاب المصلحة.
- الإدارة متفائلة بشأن الأسس طويلة الأجل في الصين وأمريكا الوسطى، على الرغم من التحديات الحالية.
النقاط السلبية
- أثر انخفاض الحجم في الصين والأرجنتين على الأداء العام.
- شهدت أوروبا صيفاً أضعف مع انخفاض طفيف في الأحجام.
النقاط الإيجابية
- السوق الأمريكي يستقر، وتكتسب القطاعات الفاخرة والفائقة الفخامة حصة في السوق.
- نمو قوي في المبيعات في كولومبيا والمكسيك، مع حصص سوقية صحية.
- تساهم منصة BEES بشكل كبير في الإيرادات وتتوسع بسرعة.
الإخفاقات
- واجهت الشركة تحديات تشغيلية بسبب تأثير الحجم والتضخم.
- ارتفعت التكاليف بشكل كبير فوق معدل التضخم من 2021 إلى 2023، ولكن من المتوقع أن تعود إلى طبيعتها في المستقبل.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة أهمية الارتقاء بالجودة والحفاظ على مستويات مخزون صحية في الصين.
- تم التأكيد على استراتيجية الشركة في الكفاءة وتحسين التكلفة، مع التركيز على إدارة الأسعار وضغوط التضخم.
- تم تسليط الضوء على إمكانية النمو في القطاعات فوق الأساسية، مع أقل من 40% من الأحجام حالياً في هذه القطاعات.
قدمت مكالمة أرباح AB InBev صورة لشركة تتنقل عبر تحديات السوق باستراتيجية واضحة تركز على الارتقاء بالجودة والكفاءة وقيمة المساهمين. مع برنامج كبير لإعادة شراء الأسهم ونظرة إيجابية للعام الكامل، تشير شركة البيرة إلى ثقتها في قدرتها على التكيف والنمو في بيئة سوق ديناميكية.
رؤى InvestingPro
يتوافق تقرير الأرباح الأخير لشركة AB InBev مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تنعكس هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب للشركة، والتي تم تسليط الضوء عليها كنصيحة من InvestingPro، في هامش الربح الإجمالي المبلغ عنه بنسبة 54.48% للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. تدعم هذه القوة في الربحية قدرة AB InBev على التنقل في ظروف السوق الصعبة والاستثمار في مبادرات النمو.
إن إعلان الشركة عن برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة 2 مليار دولار مثير للاهتمام بشكل خاص عند النظر إلى أن AB InBev تتداول بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعاً، وهي نصيحة أخرى من InvestingPro. هذا يشير إلى ثقة الإدارة في عرض القيمة للشركة وآفاقها المستقبلية.
على الرغم من النتائج الفصلية المختلطة، تظهر بيانات InvestingPro أن AB InBev تحافظ على قيمة سوقية قوية تبلغ 118.01 مليار دولار، مما يؤكد مكانتها كلاعب بارز في صناعة المشروبات. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 20.21 إلى أن المستثمرين لا يزالون يسعرون توقعات النمو، وهو ما يتماشى مع رفع الإدارة لتوقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للعام الكامل.
من الجدير بالذكر أن AB InBev حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 24 عاماً متتالياً، وفقاً لنصائح InvestingPro. يعزز هذا السجل من العوائد المستمرة للمساهمين، إلى جانب برنامج إعادة شراء الأسهم المعلن عنه حديثاً، التزام الشركة بخلق قيمة للمستثمرين.
بالنسبة للقراء المهتمين بالتعمق أكثر في الصحة المالية لشركة AB InBev ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية ومجموعة شاملة من المقاييس في الوقت الفعلي لدعم قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا