أعلنت شركة إستي لودر (NYSE:EL) عن انخفاض بنسبة 5% في المبيعات العضوية خلال الربع الأول من السنة المالية 2025، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاضات كبيرة في البر الرئيسي للصين، وتجارة التجزئة العالمية للسفر، وهونغ كونغ. وعلى الرغم من هذه التحديات، شهدت الشركة نمواً بنسبة 1% في المبيعات العالمية عند استبعاد هذه المناطق، مع أداء ملحوظ في أسواق اليابان وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
بلغت الأرباح المعدلة للسهم 0.14 دولار، متجاوزة 0.11 دولار للعام السابق. ومع ذلك، سحبت الشركة توقعاتها للسنة المالية الكاملة لعام 2025 وخفضت توزيعات الأرباح الفصلية من 0.66 دولار إلى 0.35 دولار للسهم. تشمل الأولويات الاستراتيجية الجديدة الابتكار في مجال العناية بالبشرة والاستفادة من البيانات والذكاء الاصطناعي للتسويق الدقيق.
النقاط الرئيسية
- انخفضت المبيعات العضوية لشركة إستي لودر بنسبة 5% في الربع الأول، مع انخفاض كبير في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، خاصة في البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ.
- تجاوزت الأرباح المعدلة للسهم التوقعات عند 0.14 دولار، بزيادة طفيفة عن 0.11 دولار في العام السابق.
- سحبت الشركة توقعاتها للسنة المالية الكاملة 2025 بسبب تدهور الظروف الاقتصادية الكلية، خاصة في الصين وتجارة التجزئة للسفر في آسيا.
- تحسن الهامش الإجمالي بمقدار 310 نقطة أساس على أساس سنوي، مدعوماً بخطة استعادة الربحية والنمو (PRGP).
- تم الإعلان عن خفض توزيعات الأرباح إلى 0.35 دولار للسهم، مما يعكس نظرة السوق غير المؤكدة.
- تشمل التغييرات في القيادة تولي أخيل شريفاستافا منصب المدير المالي وستيفان دي لا فافيري منصب الرئيس والرئيس التنفيذي في 1 يناير 2024.
توقعات الشركة
- تتوقع إستي لودر انخفاض صافي المبيعات العضوية في الربع الثاني بنسبة 6% إلى 8% على أساس سنوي.
- من المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة للسهم للربع الثاني بين 0.20 دولار و0.35 دولار، مما يشير إلى انخفاض كبير عن العام السابق.
- لا يُتوقع أن يكون لترجمة العملات تأثير مادي على المبيعات والأرباح للسهم في الربع الثاني.
- من المتوقع أن يرتفع معدل الضريبة الفعلي للربع الثاني إلى حوالي 43%.
النقاط السلبية
- شهدت الأمريكتان انخفاضاً بنسبة 1%، مع انخفاض المبيعات من M·A·C و TOM FORD.
- تواجه الشركة ضغوطاً على الحجم وتقوم بتقييم إجراءات إضافية لتوفير التكاليف بالإضافة إلى برنامج PRGP الجاري.
النقاط الإيجابية
- نمت المبيعات عبر الإنترنت في الولايات المتحدة بسبب التحولات الاستراتيجية في توزيع القنوات.
- شهدت فئات العناية بالبشرة والعطور زخماً قوياً، خاصة مع إطلاق منتجات جديدة.
الإخفاقات
- أبلغت الشركة عن انخفاض في المبيعات، خاصة في الصين وتجارة التجزئة للسفر، وهي مناطق ذات ربحية عالية تقليدياً.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- الإدارة متفائلة بشأن التقدم المحرز من التدابير الاستباقية، بما في ذلك التسويق الدقيق والاستثمارات الاستراتيجية للحفاظ على مكاسب الحصة السوقية.
- قد يتم تخفيض الاستثمارات في المجالات الموجهة للمستهلكين مثل التسويق لتعويض التكاليف.
- أكدت القيادة على أهمية إعادة الضبط الاستراتيجي للتكيف مع ديناميكيات السوق العالمية المتغيرة.
باختصار، تواجه شركة إستي لودر ظروفاً سوقية صعبة، خاصة في الصين وتجارة التجزئة العالمية للسفر، مما أدى إلى انخفاض في المبيعات ونظرة حذرة للأرباع القادمة. تقوم قيادة الشركة بتنفيذ أولويات استراتيجية وتدابير لتوفير التكاليف للتعامل مع هذه الضغوط وتهيئة الشركة للنمو المستقبلي. وعلى الرغم من الانخفاضات، لا تزال إستي لودر ترى فرصاً في فئات العناية بالبشرة والعطور وتظل ملتزمة بالابتكار والاستدامة.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء المالي الأخير لإستي لودر والتحولات الاستراتيجية في أحدث البيانات من InvestingPro. على الرغم من التحديات المبينة في تقرير الشركة للربع الأول من السنة المالية 2025، تظهر بيانات InvestingPro أن إستي لودر تحافظ على هامش ربح إجمالي قوي يبلغ 71.67% للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الرابع من عام 2024. يتماشى هذا مع إحدى نصائح InvestingPro التي تسلط الضوء على "هوامش الربح الإجمالي المثيرة للإعجاب" للشركة، والتي قد توفر بعض المرونة بينما تتعامل الشركة مع صعوبات السوق الحالية.
قرار الشركة بخفض توزيعات الأرباح جدير بالملاحظة بشكل خاص نظراً لأدائها التاريخي في توزيعات الأرباح. تكشف نصيحة من InvestingPro أن إستي لودر "حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 29 عاماً متتالياً"، مما يؤكد أهمية هذا التغيير الأخير في سياسة توزيع الأرباح. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 3.83%، والذي قد يظل جذاباً للمستثمرين الذين يركزون على الدخل على الرغم من التخفيض.
تشير بيانات InvestingPro أيضاً إلى أن سهم إستي لودر قد تعرض لضربة كبيرة، مع عائد سعري إجمالي لمدة 6 أشهر بلغ -52.41%. يتماشى هذا مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن "السهم قد تعرض لضربة كبيرة خلال الأشهر الستة الماضية"، مما يعكس رد فعل السوق على تحديات الشركة في الأسواق الرئيسية مثل الصين وتجارة التجزئة العالمية للسفر.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لإستي لودر، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا