أعلنت شركة بيكون (NASDAQ: BECN)، وهي موزع رائد لمواد التسقيف ومنتجات البناء، عن نتائج مالية قوية للربع الثالث من عام 2024. خلال مكالمة الأرباح في 31 أكتوبر 2024، أعلنت الشركة عن صافي مبيعات بلغ ما يقرب من 2.8 مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 7% على أساس سنوي، مدفوعة بشكل كبير بالاستحواذات الاستراتيجية وزيادة في قدرات التسقيف التجاري.
على الرغم من انخفاض طفيف في الأحجام العضوية، أدت إدارة الهوامش المنضبطة وإيجابية السعر-التكلفة عبر جميع خطوط الأعمال إلى زيادة في إجمالي الهامش إلى 26.3%. كما ناقش فريق الإدارة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي جوليان فرانسيس والمدير المالي بريث غاندي، المبادرات الاستراتيجية للشركة والتوقعات المستقبلية، مؤكدين التزامهم بالنمو وتوسيع الهوامش والتميز التشغيلي.
النقاط الرئيسية
- بلغ صافي مبيعات بيكون حوالي 2.8 مليار دولار في الربع الثالث، بزيادة 7% على أساس سنوي.
- تحسن إجمالي الهامش إلى 26.3%، مع مساهمة المبيعات الرقمية بزيادة قدرها 28%.
- ارتفعت النفقات التشغيلية المعدلة إلى 443 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى عمليات الاستحواذ والتضخم.
- تقوم الشركة بإعادة رأس المال بنشاط إلى المساهمين من خلال برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 225 مليون دولار.
- تظل الإدارة حذرة ولكنها متفائلة لعام 2025، مع التركيز على توسيع الهوامش وتحسينات الإنتاجية.
توقعات الشركة
- تتوقع بيكون نموًا في المبيعات بنسبة متوسطة من خانة واحدة في الربع الرابع وهامش إجمالي في نطاق منتصف 25%.
- من المتوقع أن يكون توجيه الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة الكاملة ضمن النصف الأدنى من نطاق 930 مليون دولار إلى 970 مليون دولار.
- تخطط الشركة لاستثمار حوالي 125 مليون دولار في النفقات الرأسمالية لعام 2024 وفتح أكثر من 20 فرعًا جديدًا العام المقبل.
النقاط السلبية
- انخفضت الأحجام العضوية بنسبة 1% إلى 2% يوميًا.
- كان سوق الجنوب الشرقي ضعيفًا، مع توقع نمو محدود في الطلب حتى أواخر عام 2024.
- أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى كبح البناء الجديد في السوق غير السكني.
النقاط الإيجابية
- ارتفعت مبيعات التسقيف السكني يوميًا بشكل طفيف، بينما زادت المبيعات غير السكنية بنسبة تقارب 8%.
- من المتوقع أن يشهد قطاع العزل المائي، المدعوم بالاستحواذ على Coastal، نموًا من احتياجات إعادة البناء والإصلاح التجاري.
- نمت مبيعات TRI-BUILT بنسبة 12%، لتصل إلى حوالي 280 مليون دولار.
الإخفاقات
- انتهى نمو المبيعات عند حوالي 6%، أقل من التوقعات المرتفعة ذات الخانة الواحدة.
- من المتوقع أن تكون الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في النصف الأدنى من نطاق التوجيه المقدم.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة تأثير الإعصارين هيلين وميلتون على البنية التحتية والطلب، متوقعة تعافيًا تدريجيًا على مدى الأرباع الـ 4 إلى 6 القادمة.
- تقوم الشركة بإدارة توافر المنتجات وإعادة توجيه الإمدادات إلى المناطق المتضررة من العواصف.
- لا يُتوقع حدوث زيادات فورية في الأسعار من المصنعين هذا العام، مع احتمال تغير الديناميكيات في العام المقبل.
يُظهر أداء بيكون في الربع الثالث مرونة الشركة وتركيزها الاستراتيجي في بيئة سوق صعبة. ساهمت عمليات الاستحواذ التي قامت بها الشركة وتوسيع قدراتها الرقمية والتسقيف التجاري في نمو إيراداتها. على الرغم من الانخفاض الطفيف في الأحجام العضوية وضعف سوق الجنوب الشرقي، تقود إدارة بيكون الشركة نحو التميز التشغيلي وتحسين الهوامش. مع وجود استراتيجية قوية والتزام بعوائد المساهمين، تستعد بيكون للتعامل مع ديناميكيات السوق ومواصلة مسار نموها.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المالي القوي لشركة بيكون في الربع الثالث من عام 2024 بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 5.69 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع توزيع مواد التسقيف ومنتجات البناء.
تُظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات بيكون للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 بلغت 9.66 مليار دولار، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 9.89% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا مع الزيادة المبلغ عنها بنسبة 7% في صافي المبيعات للربع الثالث، مما يؤكد مسار النمو المستمر لشركة بيكون.
تتضح ربحية الشركة في نسبة السعر إلى الربحية المعدلة البالغة 14.83، مما يشير إلى تقييم معقول نسبة إلى أرباحها. هذا أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظرًا للعائد القوي لشركة بيكون على مدى السنوات الخمس الماضية، كما هو موضح في إحدى نصائح InvestingPro.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل بيكون هذا العام، مما يؤكد نظرة الإدارة المتفائلة للنمو المستمر وتوسيع الهوامش. يتم دعم هذا التوقع الإيجابي أيضًا من خلال توقعات المحللين بأن الشركة ستظل مربحة هذا العام.
من المثير للاهتمام أنه على الرغم من مركزها المالي القوي، لا تدفع بيكون أرباحًا للمساهمين. بدلاً من ذلك، كما ذُكر في مكالمة الأرباح، تركز الشركة على إعادة رأس المال من خلال إعادة شراء الأسهم، مع وجود برنامج بقيمة 225 مليون دولار.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على رؤى أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية لتقييم الصحة المالية لشركة بيكون ومركزها في السوق بشكل أعمق. حاليًا، هناك 6 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة بيكون، توفر تحليلاً أعمق لأداء الشركة وإمكاناتها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا