أعلنت شركة IDEXX Laboratories, Inc. (NASDAQ: IDXX) عن نمو في الإيرادات العضوية بنسبة 6% في مؤتمر أرباح الربع الثالث لعام 2024، مع زيادة ملحوظة في الإيرادات المتكررة لتشخيصات مجموعة الحيوانات الأليفة (CAG) وأعمال المياه. وعلى الرغم من مواجهة ضغوط اقتصادية كلية وتحديات مرتبطة بالطقس في الولايات المتحدة، حققت الشركة أداءً قوياً مع زيادة بنسبة 11% في ربحية السهم على أساس سنوي، لتصل إلى 2.80 دولار.
ومع ذلك، قامت IDEXX بمراجعة توقعاتها لنمو الإيرادات العضوية للعام الكامل إلى 5.3% إلى 6%، وهو انخفاض طفيف عن التقديرات السابقة. تظل الشركة ملتزمة بالابتكار والنمو في قطاع تشخيصات الحيوانات الأليفة، كما يتضح من الإطلاق المرتقب لمنتجات جديدة ونجاح حلول البرمجيات السحابية.
النقاط الرئيسية
- سجلت IDEXX نمواً في الإيرادات العضوية بنسبة 6% وزيادة في ربحية السهم بنسبة 11% على أساس سنوي.
- تمت مراجعة توقعات نمو الإيرادات العضوية للعام الكامل إلى 5.3%-6%، مع تعديل نمو الإيرادات المتكررة لتشخيصات CAG إلى 5.8%-6.4%.
- الحفاظ على هوامش ربح إجمالية قوية عند 61.1%، مع توقعات تحويل التدفق النقدي الحر بنسبة 90%-95%.
- تمت مراجعة توجيهات إجمالي الإيرادات المعلنة لعام 2024 إلى 3.865 مليار دولار إلى 3.890 مليار دولار.
- تنفيذ قوي في الربع الثالث مع معدلات احتفاظ بالعملاء تزيد عن 97% ونمو في قاعدة الأجهزة المتطورة المثبتة.
- من المتوقع أن تعزز الابتكارات الجديدة، بما في ذلك محلل IDEXX inVue Dx الخلوي، النمو المستقبلي.
- أقرت الإدارة بتأثير العوامل الاقتصادية الكلية والطقس القاسي على نمو القطاع في الولايات المتحدة ولكنها تظل متفائلة بشأن الفرص طويلة الأجل.
نظرة الشركة المستقبلية
- تعكس التوجيهات المعدلة للعام الكامل انخفاضاً عن التقديرات السابقة بسبب الضغوط الاقتصادية الكلية وتأثيرات الطقس القاسي.
- تتوقع الشركة نمواً عضوياً في الربع الرابع بنحو 3% ونمواً في الإيرادات المتكررة بنسبة 3.5% إلى 4%.
- تظل الإدارة واثقة من المرونة طويلة الأجل للإنفاق على رعاية الحيوانات الأليفة.
- التزام مستمر باستراتيجيات الابتكار وإشراك العملاء لدفع النمو في قطاع تشخيصات الحيوانات الأليفة.
النقاط السلبية
- تقييد نمو إيرادات تشخيصات CAG بسبب الضغوط الاقتصادية الكلية في الولايات المتحدة وتأثيرات الطقس القاسي.
- تمت مراجعة توقعات الإيرادات للعام الكامل بانخفاض قدره 38 مليون دولار في المتوسط، على الرغم من تعويض ذلك جزئياً بتقديرات صرف العملات الأجنبية المواتية.
- انخفضت هوامش التشغيل المعلنة بمقدار 160 نقطة أساس بسبب نفقات التقاضي.
- من المتوقع أن تؤثر ضغوط الأسعار في قطاع المختبرات على النتائج للأرباع الثلاثة القادمة.
النقاط الإيجابية
- معدلات احتفاظ قوية بالعملاء ونمو كبير في قاعدة الأجهزة المتطورة المثبتة.
- نمو مرتفع بنسبة رقمين مزدوجة في عمليات نشر المنتجات السحابية وإطلاق ناجح لاختبارات جديدة وحلول مراقبة الجودة.
- خط إنتاج قوي وزيادة في الإنتاجية التجارية، خاصة في قطاعات DevSoft والتصوير التشخيصي.
- ردود فعل إيجابية وديناميكيات تنافسية مستقرة في أعمال المختبرات المرجعية، مع معدلات احتفاظ عالية.
الإخفاقات
- خفض التوجيهات لنمو الإيرادات العضوية لعام 2024 والإيرادات المتكررة لتشخيصات CAG.
- نتائج ضعيفة في بعض المجالات مثل LPD وتأثيرات إيرادات الأجهزة المرتبطة بالطلبات المسبقة لمنتج in-view.
- توقع انخفاض في نمو زيارات الطبيب البيطري حتى عام 2025، مع انخفاض التشخيصات الناتجة عن الزيارات السريرية بنسبة 3% إلى 3.5%.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش المسؤولون التنفيذيون استراتيجيات لتحسين تكرار واستخدام التشخيصات على الرغم من انخفاض نمو زيارات الطبيب البيطري.
- أوضحوا أن الزيادة في زيارات إدارة الألم لا تؤدي بشكل كبير إلى زيادة التشخيصات.
- أكدوا على الابتكار المستمر وإشراك العملاء من خلال برامج مثل IDEXX360 لدفع استخدام التشخيصات.
- تناولوا استخدام التشخيصات في الحيوانات الأليفة المسنة، مشيرين إلى عدم وجود تحول كبير من اختبارات المختبرات المرجعية إلى التشخيصات داخل العيادة.
أظهرت IDEXX Laboratories مرونة في مواجهة الضغوط الخارجية، مدعومة بتركيزها الاستراتيجي على الابتكار والاحتفاظ بالعملاء. تعكس توجيهات الشركة المعدلة نظرة حذرة ولكن متفائلة لما تبقى من العام، مع التزام واضح بالحفاظ على ريادتها في سوق تشخيصات الحيوانات الأليفة.
رؤى InvestingPro
يتوافق تقرير أرباح IDEXX Laboratories الأخير مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من الأداء القوي للشركة، مع نمو في الإيرادات العضوية بنسبة 6% وزيادة في ربحية السهم بنسبة 11%، واجه السهم ضغوطاً كبيرة مؤخراً. وفقاً لبيانات InvestingPro، شهدت IDEXX انخفاضاً بنسبة 10.03% في الأسبوع الماضي وانخفاضاً بنسبة 19.46% خلال الشهر الماضي، مما يعكس رد فعل السوق على التوجيهات المعدلة والتحديات الاقتصادية الكلية المذكورة في مكالمة الأرباح.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن IDEXX يتم تداولها بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعاً، وهو ما يتوافق مع توجيهات الشركة المعدلة للعام الكامل والتأثير المعترف به للعوامل الخارجية على النمو. قد يمثل هذا فرصة للمستثمرين الذين يؤمنون بآفاق الشركة على المدى الطويل، خاصة مع الأخذ في الاعتبار معدلات احتفاظ IDEXX القوية بالعملاء والتزامها بالابتكار.
على الرغم من أداء الأسهم الأخير، تحافظ IDEXX على ماليات قوية. تتمتع الشركة بهامش ربح إجمالي صحي يبلغ 60.41% للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، وهو ما يتماشى مع هوامش الربح الإجمالية القوية البالغة 61.1% المذكورة في مكالمة الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ هامش الدخل التشغيلي 30.25%، مما يدل على قدرة IDEXX على الحفاظ على الربحية حتى في الظروف الصعبة.
من الجدير بالذكر أن IDEXX يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة تبلغ 41.43 (معدلة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024)، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يزالون يسعرون إمكانات النمو المستقبلية. يؤكد مقياس التقييم هذا، إلى جانب توقعات النمو المعدلة للشركة، على أهمية خط إنتاج الابتكار واستراتيجيات إشراك العملاء لدى IDEXX في تبرير علاوتها السوقية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية لشركة IDEXX Laboratories، مما يوفر فهماً أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا