أظهرت شركة Compañía de Minas Buenaventura SAA (NYSE: BVN) أداءً قوياً في الربع الثالث من عام 2024، وفقاً لمكالمة الأرباح التي عقدت في 30 أكتوبر 2024. وأفاد الرئيس التنفيذي لياندرو غارسيا، إلى جانب المديرين التنفيذيين الآخرين، بزيادة كبيرة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) وصافي الدخل، وارتفاع كبير في إنتاج الفضة، وتقدم استراتيجي في المشاريع الرئيسية.
أدت التحسينات التشغيلية للشركة والإدارة الفعالة للسيولة إلى رفع تصنيفها الائتماني من قبل Moody's إلى B1. وقد تميز النمو الاستراتيجي لبوينافينتورا ببيع الأصول، بما في ذلك شركة Chaupiloma Royalty Company، والتقدم في مشروعي San Gabriel و El Brocal.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) إلى 132 مليون دولار بهامش 40%.
- بلغ صافي الدخل 237 مليون دولار، مقارنة بخسارة في نفس الربع من العام السابق.
- زاد إنتاج الفضة إلى 4.4 مليون أوقية؛ وارتفع إنتاج الذهب بنسبة 7%.
- ساهم بيع شركة Chaupiloma Royalty Company في تحسين التدفق النقدي بتدفق داخل قدره 210 مليون دولار.
- اكتمل مشروع San Gabriel بنسبة 65% مع نفقات رأسمالية بلغت 77 مليون دولار.
- رفعت Moody's التصنيف الائتماني للشركة إلى B1.
- المركز النقدي قوي عند 458 مليون دولار، مع نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تبلغ 0.5x.
نظرة مستقبلية للشركة
- تستهدف El Brocal متوسط إنتاج يومي يبلغ 12,500 طن بحلول أوائل عام 2025.
- من المتوقع أن يحقق مشروع San Gabriel 100 مليون دولار سنوياً من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- مركز نقدي متوقع بقيمة 370 مليون دولار بداية من عام 2025.
- توزيعات أرباح متوقعة من Cerro Verde بقيمة 150 مليون دولار.
- دراسة جدوى Trapiche جارية مع توقع الموافقة على تقييم الأثر البيئي في غضون ستة أشهر.
النقاط السلبية
- انخفض إنتاج النحاس بنسبة 9% على أساس سنوي.
- ارتفعت التكاليف النقدية لمشروع San Gabriel إلى 1,300 دولار للأوقية، بزيادة 60% عن الخطة الأصلية.
- أدت التكاليف المرتفعة في Julcani إلى تقييم العمليات المستقبلية.
النقاط الإيجابية
- أداء قوي في إنتاج الفضة والذهب.
- مبيعات الأصول الاستراتيجية تعزز الوضع المالي.
- رفع التصنيف الائتماني يعكس التحسينات التشغيلية والمالية.
الإخفاقات
- ارتفاع التكاليف النقدية في San Gabriel بسبب التغييرات في أساليب التعدين والظروف.
- من المتوقع أن ترتفع تكاليف العمالة بنسبة 2.4% إلى 2.5% في عام 2025.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- مناقشة حول تكوين القوى العاملة في الشركة، حيث يشكل الموظفون والمتعاقدون 30%.
- تأكيد المخصصات المالية من مبيعات الأصول الأخيرة لتمويل مشروع San Gabriel ودراسة Trapiche.
- الإعلان عن يوم المستثمر السنوي المقرر في 10 ديسمبر في نيويورك.
رسمت مكالمة أرباح بوينافينتورا للربع الثالث من عام 2024 صورة لشركة في طور التعافي، مع استعادة قوية للربحية وتطوير استراتيجي للمشاريع. يعد بيع الأصول غير الأساسية والتقدم في مشروع San Gabriel من العوامل الرئيسية في النظرة المتفائلة للشركة.
ومع ذلك، تواجه الشركة تحديات مع زيادة التكاليف التشغيلية والحاجة إلى الحصول على موافقات التصاريح لمواصلة الإنتاج في مواقع معينة. بينما تواصل بوينافينتورا التنقل في صناعة التعدين الديناميكية، يتطلع أصحاب المصلحة إلى التحديثات التي سيتم تقديمها في يوم المستثمر السنوي القادم في نيويورك.
رؤى InvestingPro
يدعم الأداء القوي لشركة Compañía de Minas Buenaventura SAA في الربع الثالث من عام 2024 بيانات ونصائح InvestingPro الأخيرة. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.32 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع التعدين.
تسلط إحدى أبرز نصائح InvestingPro الضوء على أن بوينافينتورا تتمتع بهوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب. وهذا يتماشى جيدًا مع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المبلغ عنه بنسبة 40% في الربع الثالث من عام 2024، مما يؤكد الكفاءة التشغيلية للشركة. بلغ هامش الربح الإجمالي للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 46.8%، مما يدل على ربحية مستمرة.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن بوينافينتورا تعمل بمستوى معتدل من الديون. وهذا يتوافق مع المركز النقدي القوي المبلغ عنه للشركة والبالغ 458 مليون دولار ونسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المنخفضة البالغة 0.5x، والتي ساهمت في رفع التصنيف الائتماني الأخير من قبل Moody's.
كما أن نمو إيرادات الشركة جدير بالملاحظة، مع زيادة بنسبة 23.54% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، لتصل إلى 989 مليون دولار. يدعم هذا الاتجاه في النمو النظرة الإيجابية المقدمة في مكالمة الأرباح، خاصة فيما يتعلق بالمشاريع المستقبلية مثل San Gabriel و El Brocal.
من الجدير بالذكر أن InvestingPro يدرج 7 نصائح إضافية لبوينافينتورا، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. يمكن أن تكون هذه الرؤى الإضافية قيمة لأولئك الذين يتطلعون إلى تعميق فهمهم لإمكانات الاستثمار في بوينافينتورا.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا