مكالمة الأرباح: Cipher Mining تتحول إلى الحوسبة عالية الأداء وسط تقلبات البيتكوين

أعلنت شركة Cipher Mining Inc. (CIFR)، المعروفة تقليديًا بتعدين البيتكوين، عن تحول استراتيجي نحو تطوير مراكز بيانات الحوسبة عالية الأداء (HPC) خلال مكالمة أرباح الربع الثالث. وسلط الرئيس التنفيذي تايلر بيج الضوء على الاستحواذ على خمسة مواقع تطوير جديدة في تكساس، مثالية لكل من عمليات الحوسبة عالية الأداء وتعدين البيتكوين.

على الرغم من تسجيل خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بقيمة 87 مليون دولار للربع، تظل الشركة متفائلة بشأن مستقبلها في سوق الحوسبة عالية الأداء، مستشهدة بعقود الطاقة منخفضة التكلفة والاستحواذات الاستراتيجية على المواقع كمحركات رئيسية للنمو. كما تحتفظ Cipher Mining بمخزون من البيتكوين تبلغ قيمته 95 مليون دولار وتحافظ على تكلفة إنتاج تنافسية لعمليات تعدين البيتكوين الخاصة بها.

النقاط الرئيسية

• تنوع Cipher Mining من تعدين البيتكوين إلى تطوير مراكز بيانات الحوسبة عالية الأداء.

• استحوذت الشركة على خمسة مواقع جديدة في تكساس، مؤكدة على ملاءمتها للحوسبة عالية الأداء وتعدين البيتكوين.

• وصلت قدرة تعدين البيتكوين لدى Cipher إلى 10.5 إكساهاش في الثانية، مع توقعات بزيادتها إلى 13.5 إكساهاش بحلول نهاية العام.

• تم الإبلاغ عن خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 87 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، مع انخفاض في إيرادات البيتكوين بنسبة 35% على أساس ربع سنوي.

• تحتفظ الشركة بـ 1,508 بيتكوين، بعد أن قامت بتصفية جزء منها لتمويل عمليات الاستحواذ والحفاظ على السيولة.

• تتوقع Cipher ميزة استراتيجية في سوق مراكز البيانات بسبب ندرة المواقع واسعة النطاق.

نظرة مستقبلية للشركة

• من المتوقع أن يتم تشغيل موقع Black Pearl في الربع الثاني من عام 2025 بقدرة مستهدفة تبلغ 21.5 إكساهاش في الثانية.

• يمكن أن تضيف خيارات الشراء لثلاثة مواقع إضافية 500 ميجاواط لكل منها إلى قدرة Cipher.

• تقوم الشركة بتطوير مركز بيانات مجهز بالطاقة وتسعى لتأمين عقد إيجار طويل الأجل مع مستأجر عالي الجودة.

• تهدف Cipher إلى تقديم مزايا تشغيلية للمستأجرين، مما قد يولد أرباحًا إضافية من خلال تسريع جداول التطوير.

النقاط السلبية

• أبلغت الشركة عن خسارة صافية كبيرة بسبب الرياح المعاكسة في الصناعة بعد عملية التنصيف.

• كان هناك انخفاض بنسبة 35% في إيرادات البيتكوين على أساس ربع سنوي، وقامت الشركة بتصفية جزء كبير من مخزون البيتكوين لتمويل عمليات الاستحواذ.

النقاط الإيجابية

• يتماشى تحول Cipher Mining إلى مراكز بيانات الحوسبة عالية الأداء مع الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي.

• تضع عمليات الاستحواذ الاستراتيجية على المواقع وعقود الطاقة منخفضة التكلفة الشركة في موقع جيد للنمو المستقبلي.

الإخفاقات

• انخفض صافي دخل الشركة إلى 2 مليون دولار، وانخفض النقد إلى 25 مليون دولار.

• تم الإبلاغ عن انخفاض في قيمة عقد الطاقة في أوديسا بسبب انخفاض أسعار الطاقة المستقبلية.

أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة

• تقوم الشركة بإجراء العناية الواجبة والتفاوض على عقود إيجار معقدة لتطوير الحوسبة عالية الأداء، مع استغراق الشركات الكبيرة وقتًا لإنهاء الاتفاقيات.

• تستكشف Cipher Mining نماذج أعمال مختلفة، بما في ذلك إدارة أسطول وحدات معالجة الرسومات الخاص بها، وتنظر في نهج متعدد المستأجرين لمراكز البيانات الخاصة بها.

• تهدف استراتيجية التحوط للشركة إلى تأمين الهوامش من خلال مزيج من العقود الثابتة والتعاملات في السوق الفوري، مع بقاء عقد الطاقة قيمًا على الرغم من تقلبات السوق.

تواصل Cipher Mining Inc. التنقل في سوق العملات المشفرة المتقلب مع وضع الأساس لوجود قوي في قطاع الحوسبة عالية الأداء. من خلال عمليات الاستحواذ الاستراتيجية والتركيز على قدرات الحوسبة عالية الأداء واسعة النطاق، تضع Cipher نفسها لتلبية الطلب المتزايد على البنية التحتية للحوسبة المتقدمة.

رؤى InvestingPro

يتماشى التحول الاستراتيجي لشركة Cipher Mining Inc. نحو مراكز بيانات الحوسبة عالية الأداء (HPC) مع العديد من المؤشرات المالية الرئيسية واتجاهات السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لـ CIFR 1.77 مليار دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في الاتجاه الجديد للشركة.

على الرغم من الخسارة الصافية المبلغ عنها وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع نمو صافي الدخل هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة. تدعم هذه النظرة موقف الإدارة المتفائل بشأن إمكانات سوق الحوسبة عالية الأداء والقيمة الاستراتيجية لعمليات الاستحواذ الأخيرة.

يؤكد نمو إيرادات الشركة بنسبة 76.34% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، كما ورد في InvestingPro، على قدرة Cipher على توسيع عملياتها. ومع ذلك، فإن انخفاض الإيرادات الفصلية بنسبة 20.47% في الربع الثالث من عام 2024 يتماشى مع التحديات المذكورة في مكالمة الأرباح، بما في ذلك الانخفاض في إيرادات البيتكوين.

تشير نصيحة من InvestingPro إلى أن CIFR تستنفد النقد بسرعة، وهو ما يتوافق مع توسع الشركة العدواني في مراكز بيانات الحوسبة عالية الأداء وعمليات الاستحواذ على المواقع. هذه الاستراتيجية، على الرغم من كونها كثيفة رأس المال، تضع Cipher في موقع يمكنها من الاستفادة من ندرة المواقع واسعة النطاق المناسبة لعمليات الحوسبة عالية الأداء.

كان أداء السهم متقلبًا، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا قويًا بنسبة 27.39% خلال الشهر الماضي، ولكن انخفاضًا بنسبة 11.73% في الأسبوع الماضي. يعكس هذا التقلب رد فعل السوق على التحول الاستراتيجي لـ Cipher وتقلبات سوق العملات المشفرة الأوسع.

يجب أن يلاحظ المستثمرون أن CIFR تعمل بمستوى معتدل من الديون وأن أصولها السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يوفر بعض المرونة المالية أثناء متابعة خطط التوسع. ومع ذلك، لا تدفع الشركة أرباحًا، وتركز بدلاً من ذلك على النمو وإعادة الاستثمار.

بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لـ CIFR، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا