أعلنت شركة SM Energy (NYSE: SM) عن نجاح تشغيلي كبير في مكالمة أرباحها للربع الثالث من عام 2024، حيث سلط الرئيس والرئيس التنفيذي هيرب فوجيل الضوء على الإنتاج القياسي للنفط والاستحواذات الاستراتيجية للشركة.
وقد وسع الاستحواذ على 63,300 فدان صافي في حوض Uinta محفظة SM Energy بأكثر من 93,000 فدان صافي ومدد عمر مخزونها بأكثر من ثلاث سنوات. كما أعلنت الشركة عن زيادة في توزيعات الأرباح الفصلية وتركيز قوي على خفض الديون بعد المعاملات المالية الأخيرة.
النقاط الرئيسية
- تجاوز إنتاج SM Energy في الربع الثالث التوجيهات بنسبة 3٪، ليصل إلى 205,000 إلى 220,000 برميل نفط مكافئ يوميًا.
- زيادة توزيعات الأرباح الفصلية إلى 0.20 دولار للسهم، مع إعادة 146 مليون دولار للمساهمين في شكل توزيعات أرباح وإعادة شراء أسهم منذ بداية العام حتى الآن.
- تخطط الشركة لإعطاء الأولوية لخفض الديون، وتهدف إلى نسبة رافعة مالية تبلغ حوالي مرة واحدة قبل استئناف عمليات إعادة شراء الأسهم.
- تشمل الأنشطة المالية الهامة إصدار سندات كبار بقيمة 750 مليون دولار واسترداد 349 مليون دولار من السندات القديمة.
- تم تحديد توجيهات الإنتاج للربع الرابع عند 205,000 إلى 220,000 برميل نفط مكافئ يوميًا، وهو الأعلى في تاريخ الشركة، مع 51٪ من النفط.
نظرة مستقبلية للشركة
- تتوقع SM Energy زيادة متتالية بنسبة 40٪ في صافي إنتاج النفط، مع تركيز استراتيجي على النمو من حوض Uinta.
- تنتقل الشركة إلى السيطرة التشغيلية من المالك السابق وتتوقع 87٪ نفطًا من عمليات Uinta في الربع الرابع.
- رفعت Fitch تصنيف السندات غير المضمونة الكبرى لشركة SM Energy إلى Double B والتسهيلات الائتمانية المتجددة المضمونة إلى Triple B minus.
النقاط السلبية
- من المتوقع حدوث بعض التأخيرات في إكمال الآبار، مما يؤدي إلى تأجيل بعض أحجام حوض Uinta إلى عام 2025.
النقاط الإيجابية
- أدت الكفاءات التشغيلية إلى خفض التكاليف والنفقات الرأسمالية.
- زادت قاعدة الاقتراض للتسهيلات الائتمانية المتجددة إلى 3 مليارات دولار.
الإخفاقات
- نظرًا لإكمال عدد أقل من الآبار من قبل البائع، ستشهد الشركة تأجيل بعض أحجام حوض Uinta إلى عام 2025.
أبرز نقاط الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الشركة تصاميم الآبار المعدلة في حوض Uinta، والتي من المتوقع أن تعزز كفاءة رأس المال ولكنها ستؤخر عمليات الإكمال.
تظهر نتائج الربع الثالث لشركة SM Energy أداءً تشغيليًا قويًا، مع إنتاج قياسي للنفط وتوسع استراتيجي في حوض Uinta. توجه الشركة المزيد من التدفق النقدي الحر المعدل نحو خفض الديون، بهدف تحقيق نسبة رافعة مالية تبلغ حوالي مرة واحدة. لا تزال الميزانية العمومية قوية، مع 2.74 مليار دولار في السندات الكبرى الأساسية، وعدم وجود سحوبات على التسهيلات الائتمانية المتجددة، ورصيد نقدي بعد الاستحواذ قدره 21 مليون دولار. تظل نظرة الشركة للربع الرابع إيجابية، متوقعة أعلى معدل إنتاج في تاريخها، على الرغم من بعض التأخيرات في إكمال الآبار وتأجيل بعض الأحجام. يضع تركيز SM Energy على السيطرة التشغيلية والكفاءة، جنبًا إلى جنب مع الإدارة المالية الحكيمة، الشركة في موقع جيد للنمو المستمر وخلق قيمة للمساهمين.
رؤى InvestingPro
ينعكس النجاح التشغيلي الأخير والاستحواذات الاستراتيجية لشركة SM Energy في مقاييسها المالية ووجهات نظر المحللين. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 4.63 مليار دولار، مما يشير إلى وجودها الكبير في قطاع الطاقة. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 5.77 إلى أنها قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بأرباحها، وهو ما يتماشى مع الأداء القوي المبلغ عنه وآفاق النمو للشركة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن SM Energy حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 32 عامًا متتالية، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين يتسق مع إعلان الشركة الأخير عن زيادة توزيعات الأرباح. يؤكد هذا التاريخ الطويل من توزيعات الأرباح، إلى جانب نمو توزيعات الأرباح المبلغ عنه بنسبة 33.33٪ في الاثني عشر شهرًا الماضية، على الاستقرار المالي لشركة SM Energy وسياساتها الصديقة للمساهمين.
تتضح ربحية الشركة من هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب البالغ 82.73٪ وهامش الدخل التشغيلي البالغ 41.23٪ للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. تدعم هذه الأرقام النظرة الإيجابية للإدارة وقدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية قوية، والتي تعد ضرورية لأهداف خفض الديون ومبادرات النمو المستقبلية.
تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن SM Energy تعمل بمستوى معتدل من الديون، وهو ما يتماشى مع الأولوية المعلنة للشركة لخفض الرافعة المالية. يمكن أن يؤدي هذا التركيز على إدارة الديون، جنبًا إلى جنب مع الأداء التشغيلي القوي، إلى تحسين المرونة المالية للشركة وتصنيفاتها الائتمانية بشكل أكبر.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 8 نصائح إضافية لشركة SM Energy، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. يمكن أن تكون هذه الرؤى قيمة لأولئك الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة في قطاع الطاقة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا