أعلنت شركة ميرسر إنترناشونال (NASDAQ: MERC) عن مزيج من النتائج المالية الإيجابية والسلبية في مكالمة أرباحها للربع الثالث من عام 2024. قدم الرئيس والرئيس التنفيذي خوان كارلوس بوينو والمدير المالي ريتشارد شورت أرباحًا تشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 50 مليون دولار، وهي زيادة ملحوظة من 30 مليون دولار في الربع السابق. على الرغم من أن انخفاض وقت الصيانة أدى إلى تحسين الأداء المالي، إلا أن الشركة واجهت خسارة صافية موحدة قدرها 18 مليون دولار، وهو تحسن من خسارة قدرها 68 مليون دولار في الربع الثاني. أظهر قطاع اللب قوة مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بلغت 55 مليون دولار، بينما سجل قطاع الأخشاب الصلبة أرباحًا سلبية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 2 مليون دولار. تظل الشركة متفائلة بشأن الطلب المستقبلي على منتجاتها، وخاصة الأخشاب الكتلية، على الرغم من الضغوط الاقتصادية الحالية.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت الأرباح التشغيلية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 50 مليون دولار في الربع الثالث من 30 مليون دولار في الربع الثاني.
- تحسنت الخسارة الصافية الموحدة إلى 18 مليون دولار من خسارة قدرها 68 مليون دولار في الربع الثاني.
- بلغت أرباح قطاع اللب قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 55 مليون دولار؛ واجه قطاع الأخشاب الصلبة صعوبات مع أرباح سلبية قدرها 2 مليون دولار قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
- ارتفعت مبيعات لب الأخشاب اللينة قليلاً، وانخفضت أسعار الأخشاب الصلبة.
- انخفض إجمالي الإنتاج قليلاً إلى 416,000 طن، مع بيع 449,000 طن.
- أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 0.075 دولار للسهم.
- تتوقع ميرسر إنترناشونال ارتفاع أسعار الخشب وأداء قوي لقطاع الأخشاب الكتلية.
- أدى التوقف غير المخطط له إلى خسارة حوالي 71,000 طن من إنتاج اللب.
- تمتلك الشركة 35% من قدرة إنتاج الأخشاب الكتلية في أمريكا الشمالية مع ملف طلبات بقيمة 33 مليون دولار.
- أسعار المنصات منخفضة ولكن من المتوقع أن تتعافى مع تحسن الاقتصاد.
- هناك مشاريع استثمارية استراتيجية قيد التنفيذ لتعزيز القدرة الإنتاجية والكفاءة.
- تركز الشركة على المنتجات المستدامة وأهداف خفض الكربون.
- الهدف من نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء هو حوالي 2.5 مرة، مع عمليات بيع الأصول الجارية لخفض الديون.
- تراقب الإدارة التأثيرات المحتملة للرسوم الجمركية على الواردات الأمريكية.
- تُظهر ديناميكيات السوق تحسينات في أوروبا ونموًا في المملكة المتحدة، مما يقلل من الاعتماد على السوق الأمريكية.
- تمكنت ميرسر إنترناشونال من الحفاظ على تكاليف الألياف ثابتة وأمنت عقودًا طويلة الأجل مع موردي الخشب الأمريكيين.
- تتكون غالبية أعمال الشركة من أحجام متعاقد عليها مع عمليات تشغيل المصانع بكامل طاقتها.
نظرة الشركة المستقبلية
- توقع ارتفاع طفيف في أسعار الخشب بسبب تحسن الطلب وانخفاض العرض.
- استهداف نفقات رأسمالية تتراوح بين 95 إلى 120 مليون دولار لعام 2024، مع توقعات مماثلة لعام 2025.
- توقع نتائج تشغيلية قوية في قطاع اللب للربع الرابع وحتى عام 2025.
- نظرة حذرة لقطاع الأخشاب الصلبة بسبب الضغوط الاقتصادية.
النقاط السلبية
- سجل قطاع الأخشاب الصلبة أرباحًا سلبية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 2 مليون دولار.
- انخفضت أسعار الأخشاب الصلبة، مما أدى إلى انخفاض غير نقدي في قيمة المخزون بمقدار 4 ملايين دولار كندي.
- أدى التوقف غير المخطط له إلى خسارة كبيرة في إنتاج اللب.
- أثرت أسعار الخشب والمنصات الضعيفة على الأداء العام.
النقاط الإيجابية
- مبيعات قوية في قطاع الأخشاب الكتلية، مع ملف طلبات بقيمة 33 مليون دولار.
- تفاؤل بشأن الطلب طويل الأجل على الأخشاب الكتلية.
- يحافظ قطاع اللب على فارق سعر كبير مقارنة بالأخشاب الصلبة.
- نمو سوق الأخشاب الكتلية بأكثر من 20% سنويًا مع دفتر طلبات حالي بقيمة 33 مليون دولار.
الإخفاقات
- خسارة صافية موحدة قدرها 18 مليون دولار، على الرغم من كونها تحسنًا من الربع السابق.
- انخفاض إجمالي الإنتاج قليلاً عن الربع السابق.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- تناولت الإدارة المخاوف بشأن الرسوم الجمركية المحتملة على الواردات الأمريكية وإضراب في موانئ كولومبيا البريطانية، معربة عن ثقتها في خطط الطوارئ الخاصة بها.
- تتكون أعمال الشركة في الغالب من أحجام متعاقد عليها، مما يضمن الاستقرار.
- مكالمة الأرباح القادمة مقررة في فبراير.
أظهرت مكالمة أرباح ميرسر إنترناشونال للربع الثالث من عام 2024 مرونة في مواجهة تحديات السوق. يضع التركيز الاستراتيجي للشركة على الأخشاب الكتلية والمنتجات المستدامة، إلى جانب الإدارة المالية الحكيمة، الشركة في موقع يمكنها من التعامل مع الظروف الاقتصادية الحالية مع التطلع إلى فرص النمو المستقبلية.
رؤى InvestingPro
يكشف تقرير أرباح ميرسر إنترناشونال للربع الثالث من عام 2024 عن شركة تتعامل مع ظروف سوق صعبة، كما يتضح من أحدث بيانات ونصائح InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 435.86 مليون دولار، مما يشير إلى تقييمها الحالي في السوق.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الرئيسية الضوء على أن ميرسر "تحرق النقد بسرعة"، وهو ما يتماشى مع الخسارة الصافية الموحدة المبلغ عنها والبالغة 18 مليون دولار في الربع الثالث. معدل حرق النقد هذا مصدر قلق يجب على المستثمرين مراقبته، خاصة بالنظر إلى عبء الديون الكبير للشركة، وهي نقطة أخرى تمت الإشارة إليها في نصائح InvestingPro.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 2,025.45 مليون دولار، مع نمو في الإيرادات بنسبة 6.65% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع السابق. هذا النمو الفصلي هو علامة إيجابية، على عكس الانخفاض العام في الإيرادات بنسبة -3.84% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. توفر هذه الأرقام سياقًا للأداء المالي للشركة الذي تمت مناقشته في مكالمة الأرباح.
تشير نصيحة أخرى مهمة من InvestingPro إلى أن ميرسر "تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة". ينعكس هذا في هامش الربح الإجمالي البالغ 11.67% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. قد يفسر هذا الهامش المنخفض التحديات التي يواجهها قطاع الأخشاب الصلبة، والذي سجل أرباحًا سلبية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 2 مليون دولار.
عائد توزيعات الأرباح البالغ 4.6% وفقًا لأحدث نقطة بيانات جدير بالملاحظة، خاصة بالنظر إلى إعلان الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 0.075 دولار للسهم. ومع ذلك، يجب على المستثمرين وزن هذا مقابل تحديات الربحية التي تواجهها الشركة، حيث تشير نصائح InvestingPro إلى أن المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام.
تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم رؤى إضافية تتجاوز هذه النقاط، مع 7 نصائح إضافية متاحة لشركة ميرسر
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا