مكالمة الأرباح: ناشيونال هيلث إنفستورز تعلن عن نتائج مختلطة للربع الثالث وسط النمو

في مكالمة الأرباح الأخيرة، أعلنت شركة ناشيونال هيلث إنفستورز (NYSE: NHI) عن مجموعة مختلطة من النتائج المالية للربع الثالث من عام 2024. أظهرت الشركة تحسينات في معدلات الإشغال وصافي الدخل التشغيلي (NOI)، لكنها واجهت تحديات مع انخفاض في الأموال المعدلة من العمليات (FFO) وعدم قدرة أحد المستأجرين على الوفاء بالتزامات الإيجار. على الرغم من هذه التحديات، تظل NHI متفائلة بشأن نشاطها الاستثماري ونموها المستقبلي، حيث تواصل التنقل في المشهد المتطور لصناعة إسكان كبار السن.

النقاط الرئيسية

• ارتفع معدل إشغال محفظة التشغيل السكني للمسنين (SHOP) إلى 88.6%، مع إمكانية نمو الأسعار.

• تجاوز النشاط الاستثماري 205 مليون دولار منذ بداية العام، بما في ذلك استحواذ كبير في ولاية نورث كارولاينا.

• تم الإبلاغ عن صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024 بقيمة 0.65 دولار للسهم المخفف، مع انخفاض FFO المعدل بنسبة 4.6% إلى 1.03 دولار.

• نمت الأموال المتاحة للتوزيع (FAD) بنسبة 2.5% لتصل إلى 49.4 مليون دولار.

• انتقلت شركة Senior Living Management (SLM) إلى إدارة جديدة بسبب مشاكل في دفع الإيجار.

• أعلن رئيس مجلس الإدارة آندي آدامز عن تقاعده في نهاية عام 2024.

• ارتفع صافي الدخل التشغيلي للمحفظة بنسبة 30.4% على أساس سنوي.

• تم تقديم توجيهات محدثة للعام الكامل، مع نقاط متوسطة لـ NAREIT FFO و FFO المعدل للسهم المخفف بقيمة 4.40 دولار و 4.44 دولار على التوالي.

نظرة الشركة المستقبلية

• تهدف الشركة إلى معدل استثمار سنوي يتراوح بين 200 مليون دولار و 400 مليون دولار.

• من المتوقع إعادة تسارع صافي الدخل التشغيلي بحلول أوائل إلى منتصف عام 2025.

• NHI في المراحل النهائية لاختيار عضو مجلس إدارة مستقل جديد.

• الإدارة متفائلة بشأن زيادة النشاط الاستثماري ونمو معدلات الإشغال.

النقاط السلبية

• انخفض FFO المعدل للسهم المخفف بنسبة 4.6% على أساس سنوي.

• واجه أحد المستأجرين، شركة Senior Living Management، صعوبات في الوفاء بالتزامات الإيجار.

• انخفضت الإيرادات النقدية بمقدار 2.9 مليون دولار بشكل متتابع، مما أثر على FFO المعدل.

النقاط الإيجابية

• ارتفع صافي الدخل التشغيلي لـ SHOP بنسبة 30.4% على أساس سنوي.

• تحسنت معدلات الإشغال، ومن المتوقع تحسن الهوامش مع اقتراب معدل الإشغال من 90%.

• هناك خط أنابيب استثماري قوي، مع توقع نشاط كبير في الربع الأول أو الثاني من عام 2025.

الإخفاقات

• انخفض صافي الدخل للسهم المخفف من 0.68 دولار قبل عام إلى 0.65 دولار.

• على الرغم من ارتفاع معدل الإشغال، انخفضت مدة الإقامة، مما أثر على الإيرادات لكل غرفة مشغولة (RevPOR).

أبرز النقاط من جلسة الأسئلة والأجوبة

• ناقشت الإدارة استراتيجيات لمعالجة محفظة القروض، بما في ذلك عمليات الحجز والبيع والانتقال إلى مشغلين جدد.

• تراقب الشركة عن كثب الآثار المحتملة للانتخابات الأخيرة على لوائح الرعاية الصحية.

• هناك تركيز على تحقيق معدل إشغال يتجاوز 90% عبر العقارات، مع وصول ما يقرب من نصفها بالفعل إلى هذا الهدف.

تتنقل ناشيونال هيلث إنفستورز، وهي صندوق استثمار عقاري متخصص في استثمارات إسكان كبار السن والرعاية الطبية، في سوق معقد من خلال استثمارات استراتيجية وتعديلات تشغيلية. في حين تواجه الشركة تحديات مثل انخفاض في FFO المعدل وعدم قدرة أحد المستأجرين على الوفاء بمدفوعات الإيجار، فإن الإدارة الاستباقية وخط الأنابيب الاستثماري القوي يوفران أساسًا للتفاؤل. يتضح صمود الشركة في تحسن معدلات الإشغال ونمو صافي الدخل التشغيلي، مما يضع NHI في موقع يؤهلها لإعادة التسارع المحتمل في السنوات القادمة. بينما تستعد NHI لانتقال في القيادة مع تقاعد رئيس مجلس الإدارة آندي آدامز، تواصل التركيز على الأهداف الاستراتيجية، بما في ذلك الحفاظ على معدلات الإشغال وإدارة تأثير التغييرات التنظيمية المحتملة على عمليات الرعاية الصحية.

رؤى InvestingPro

تواصل ناشيونال هيلث إنفستورز (NYSE: NHI) إظهار المرونة في مواجهة تحديات السوق، كما يتضح من أدائها المالي الأخير وموقعها الاستراتيجي. وفقًا لبيانات InvestingPro، تتمتع NHI بقيمة سوقية تبلغ 3.49 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع صناديق الاستثمار العقاري للرعاية الصحية.

يتم تأكيد الصحة المالية للشركة من خلال عدة مقاييس رئيسية. بلغت إيرادات NHI للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 329.45 مليون دولار، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 5.92% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا النمو مع التحسينات التي أبلغت عنها الشركة في معدلات الإشغال وصافي الدخل التشغيلي، كما نوقش في مكالمة الأرباح.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على تاريخ توزيعات الأرباح القوي لـ NHI، حيث حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 34 عامًا متتالية. هذا الالتزام بعوائد المساهمين مهم بشكل خاص نظرًا لعائد توزيعات الأرباح الحالي للشركة البالغ 4.69%، والذي قد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل في مجال صناديق الاستثمار العقاري.

علاوة على ذلك، يتضح الاستقرار المالي لـ NHI من نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن أصولها السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل. توفر هذه الوسادة المالية للشركة المرونة لمتابعة أهدافها الاستثمارية، والتي تتماشى مع هدف الإدارة المعلن لتحقيق معدل استثمار سنوي يتراوح بين 200 مليون دولار و 400 مليون دولار.

ربحية الشركة جديرة بالملاحظة أيضًا، حيث تظهر بيانات InvestingPro هامش ربح إجمالي بنسبة 95.78% للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. يعكس هذا الهامش المرتفع العمليات الفعالة لـ NHI في قطاعات استثمارات إسكان كبار السن والرعاية الطبية.

في حين تذكر المقالة تحديات مثل انخفاض في FFO المعدل، من المهم ملاحظة أن NHI قد أظهرت أداءً قويًا في مجالات أخرى. تؤكد نصيحة InvestingPro التي تسلط الضوء على العائد المرتفع لـ NHI خلال العام الماضي على إجمالي العائد السعري لمدة عام بنسبة 58.23% وفقًا لأحدث البيانات.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro رؤى إضافية مع 6 نصائح إضافية متاحة لـ NHI، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا