أعلنت شركة Ballard Power Systems، وهي لاعب رئيسي في صناعة الهيدروجين وخلايا الوقود، عن ربع ثالث صعب في عام 2024، مع انخفاضات كبيرة في الإيرادات وتلقي طلبات جديدة. كما أعلنت الشركة، التي يتم تداولها تحت الرمز BLDP، عن خطة إعادة هيكلة كبيرة للتعامل مع ظروف السوق الصعبة، بما في ذلك تخفيض القوى العاملة وتأجيل توسعة مصنعها العملاق في تكساس.
النقاط الرئيسية
- سجلت Ballard Power Systems انخفاضًا بنسبة 45% في الإيرادات على أساس سنوي، ليصل إجمالي الإيرادات إلى 14.8 مليون دولار في الربع الثالث.
- تواجه الشركة بيئة تمويل صعبة وقد أجلت توسعة مصنعها العملاق في تكساس حتى عام 2026.
- على الرغم من ضعف تلقي الطلبات الجديدة، حصلت Ballard على طلبات لـ 280 محرك خلية وقود من New Flyer وشركة تصنيع حافلات أوروبية.
- من المتوقع أن توفر جهود إعادة الهيكلة أكثر من 30% من تكاليف التشغيل السنوية.
- تحتفظ Ballard بمركز نقدي قوي بقيمة 635.1 مليون دولار في نهاية الربع.
- صرح الرئيس التنفيذي راندي ماكيوين أن خطة العمل قادرة على الصمود أمام التغيرات السياسية الأمريكية ويتوقع توجيهات السياسة بحلول نهاية عام 2023.
توقعات الشركة
- تتوقع Ballard أن تكون نفقات التشغيل في الحد الأعلى من توجيهاتها للعام.
- من المتوقع تكبد رسوم إعادة هيكلة إضافية متواضعة في الربع الرابع.
- تبقى الشركة متفائلة بحذر، مع التركيز على الخطط الاستراتيجية طويلة المدى.
النقاط السلبية
- تم الإبلاغ عن رسوم إعادة هيكلة بقيمة 16.1 مليون دولار وانخفاضات غير نقدية بإجمالي حوالي 147 مليون دولار.
- تم تخفيض تراكم الطلبات بمقدار 39 مليون دولار بسبب مراجعة المشروع المشترك بين Weichai-Ballard وتحديات السيولة لعميل آخر.
النقاط الإيجابية
- حصلت Ballard على طلبات كبيرة لمحركات خلايا الوقود، متوقعة استمرار القوة في سوق الحافلات.
- تحول الشركة تركيزها إلى منتجات الجيل القادم ذات التكلفة الفعالة، بشكل أساسي لقطاع الحافلات.
الإخفاقات
- كان تلقي الطلبات الجديدة مخيبًا للآمال عند 7.1 مليون دولار.
- تم إيقاف الاستثمار في السوق البحري، وتم تأجيل تطويرات المحركات الكبيرة للشاحنات.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش ماكيوين قدرة خطة عمل Ballard على الصمود أمام التحولات السياسية الأمريكية والتوجيهات المتأخرة لتنفيذ سياسة 45V.
- لا تزال المراجعة الاستراتيجية للمشروع المشترك مع Weichai جارية، مع النظر في خيارات التجميد أو الخروج.
- لا يُتوقع حدوث تأثيرات إيجابية من مشاريع الهيدروجين حتى 2028-2030.
- الطلب الحالي محدود على الميثانول كمصدر وقود في خلايا الوقود PEM، مع إمكانية استخدامه في التطبيقات البحرية.
- من المتوقع أن تكون إيرادات الربع الرابع موزعة بنسبة 40%-60% بين النصف الأول والنصف الثاني، مما يشير إلى تحول نحو نموذج إيرادات أكثر تركيزًا على النصف الثاني.
عكس الربع الثالث لشركة Ballard Power Systems التحديات الأوسع التي تواجهها صناعة الهيدروجين وخلايا الوقود، مع تأخير المشاريع ومشهد تمويلي صعب. ومع ذلك، فإن مبادرات إعادة الهيكلة الاستباقية للشركة وتركيزها الاستراتيجي على تطوير المنتجات ذات التكلفة الفعالة، خاصة في سوق الحافلات، تؤكد التزامها بالتنقل عبر التحديات الحالية مع الاستعداد لفرص النمو المستقبلية. على الرغم من الانتكاسات، فإن المركز النقدي القوي لشركة Ballard والطلبات المؤمنة لمحركات خلايا الوقود توفر أساسًا للتفاؤل الحذر مع تكيف الشركة مع ديناميكيات السوق المتغيرة.
رؤى InvestingPro
يتوافق الأداء المالي الأخير لشركة Ballard Power Systems مع العديد من الرؤى الرئيسية من InvestingPro. ينعكس الربع الثالث الصعب للشركة في بيانات InvestingPro، والتي تظهر انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات بنسبة 46.49% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالعام السابق. هذا الانخفاض الحاد يؤكد انخفاض الإيرادات بنسبة 45% على أساس سنوي المذكور في المقال.
يسلط نصيحة من InvestingPro الضوء على أن Ballard "تحرق النقد بسرعة"، وهو ما يتوافق مع قرار الشركة بتأجيل توسعة مصنعها العملاق في تكساس وتنفيذ تدابير لتوفير التكاليف. يبدو أن جهود إعادة الهيكلة المذكورة في المقال، والتي تهدف إلى توفير أكثر من 30% من تكاليف التشغيل السنوية، هي استجابة مباشرة لحالة حرق النقد هذه.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن Ballard "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية". وهذا يتماشى مع ذكر المقال لاحتفاظ Ballard بمركز نقدي قوي بقيمة 635.1 مليون دولار في نهاية الربع، مما يوفر بعض الوسادة المالية بينما تتنقل الشركة عبر تحدياتها الحالية.
يتم دعم المشاعر السلبية في السوق تجاه Ballard بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro التي تظهر أن سعر السهم قد انخفض بشكل كبير خلال العام الماضي، مع عائد سعري إجمالي لمدة عام بنسبة -53.09%. يعكس هذا الانخفاض الصعوبات التي تواجهها الشركة والصناعة ككل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة Ballard Power Systems ومركزها في السوق. هناك 11 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لـ BLDP، والتي يمكن أن تقدم منظورًا قيمًا حول توقعات الشركة بما يتجاوز التحديات الحالية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا