قامت مجموعة Bernstein SocGen Group بتحديث توقعاتها بشأن شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات. المحدودة. (NYSE:TSM)، مما أدى إلى زيادة السعر المستهدف إلى 220 دولارًا أمريكيًا من 200 دولار أمريكي سابقًا. احتفظت الشركة بتصنيف Outperform على السهم، مما يشير إلى الثقة في وضع TSMC في السوق والصحة المالية للشركة.
وتعكس هذه المراجعة تقييمًا إيجابيًا لتقييم TSMC، لا سيما في سياق الانكماش الاقتصادي المحتمل. ويشير تحليل بيرنشتاين إلى أن شركة TSMC في وضع جيد يؤهلها لتحقيق أداء أفضل من أقرانها في حالة حدوث ركود اقتصادي، وذلك بسبب تقنياتها المتقدمة ومكاسب حصتها السوقية.
ويتم تبرير رفع السعر المستهدف من خلال تطبيق نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) بمقدار 20 ضعفًا، وهو ما يعتبره بيرنشتاين متحفظًا مقارنةً بمعدل النمو السنوي المركب لأرباح السهم الواحد (EPS) لشركة TSMC على مدار ثلاث سنوات بنسبة 26%. ويلاحظ أيضًا أن هذا التقييم أقل بنسبة 25% من تقييم مؤشر أشباه الموصلات SOX.
اعتبارًا من 16 أغسطس، يشير السعر المستهدف لشركة Bernstein إلى ارتفاع بنسبة 24% لأسهم TSMC، بما في ذلك مساهمة بنسبة 2% من توزيعات الأرباح. وتؤكد الشركة أنه على الرغم من أنها لا تتوقع حدوث ركود اقتصادي، إلا أن العروض التكنولوجية القوية التي تقدمها TSMC والمكاسب المستمرة في حصتها يجب أن توفر لها حاجزًا أقوى من منافسيها ضد الرياح الاقتصادية المعاكسة.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) عن أداء قوي في الربع الثاني من عام 2024، مع زيادة في الإيرادات المتتابعة بنسبة 13.6% بالدولار النيوزيلندي و10.3% بالدولار الأمريكي. وارتفع الهامش الإجمالي للشركة إلى 53.2%، ووصل الهامش التشغيلي إلى 42.5%.
استحوذ قطاع الحوسبة عالية الأداء (HPC) في TSMC على أكثر من نصف إجمالي الإيرادات للمرة الأولى، حيث بلغت نسبته 52%. وقامت الشركة بمراجعة توجيهاتها للإيرادات للعام بأكمله إلى معدل نمو أعلى قليلاً من منتصف العشرينات من حيث القيمة بالدولار الأمريكي.
من المتوقع أن يتراوح الإنفاق الرأسمالي لشركة TSMC لعام 2024 بين 30 مليار دولار أمريكي و32 مليار دولار أمريكي، مخصصًا بشكل أساسي لتقنيات المعالجة المتقدمة. وساهمت تكنولوجيا الثلاثة نانومتر بنسبة 15% من إيرادات الرقاقات، بينما ساهمت تكنولوجيا الخمسة نانومتر والسبعة نانومتر بنسبة 35% و17% على التوالي.
في تطورات أخرى، تتوقع شركة TSMC زيادة في الإيرادات المتسلسلة بنسبة 9.5% أو زيادة سنوية بنسبة 32% في منتصف الربع الثالث.
InvestingPro Insights
شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. المحدودة. (TSM) أداءً ماليًا قويًا في الوقت الحالي مع رسملة سوقية تبلغ 785.25 مليار دولار، مما يعكس حضورها الكبير في صناعة أشباه الموصلات. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للشركة 27.22، وهي أعلى قليلاً من نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، عند 27.29. وهذا يشير إلى استقرار التقييم خلال الفترة الأخيرة.
تسلط بيانات InvestingPro الضوء على نمو إيرادات TSMC المثير للإعجاب بنسبة 9.44% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مع زيادة فصلية كبيرة بنسبة 40.07% في الربع الثاني من عام 2024. ويُعد هامش الربح الإجمالي للشركة قويًا بنسبة 53.36%، مما يُظهر كفاءتها في الحفاظ على الربحية وسط تحديات الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن عائد TSMC على الأصول قوي عند 16.56٪، مما يشير إلى الاستخدام الفعال لأصولها لتوليد الأرباح.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن نمو توزيعات أرباح TSMC بنسبة 23.0% وعائد توزيعات أرباح صحي بنسبة 1.12% اعتبارًا من آخر نقطة بيانات في عام 2024، بالإضافة إلى إجمالي عائد السعر منذ بداية العام حتى تاريخه بنسبة 68.77%، مما يجعله سهمًا جذابًا للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق النمو والدخل على حد سواء. مع القيمة العادلة كما قدرها المحللون عند 214 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بالقيمة العادلة التي حددها InvestingPro البالغة 156.32 دولارًا أمريكيًا، يجب على المستثمرين النظر في نطاق التقييمات عند اتخاذ قرارات الاستثمار. بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة TSMC، تقدم InvestingPro رؤى ونصائح إضافية يمكن أن تزيد من إرشادك لاستراتيجية الاستثمار الخاصة بك.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها