في الربع الثالث من عام 2024، واجهت شركة سبارتان ناش (الرمز: SPTN) انخفاضًا طفيفًا في صافي المبيعات الموحدة، حيث انخفضت بنسبة 0.6% إلى 2.25 مليار دولار، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض أحجام البيع بالجملة من الشريك الرئيسي أمازون. ومع ذلك، ساهم استحواذ الشركة على متاجر ميتكالف في نمو قطاع التجزئة بنسبة 1.9%. وظل الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل (EBITDA) للشركة ثابتًا عند 60.5 مليون دولار، بينما انخفضت ربحية السهم المعدلة إلى 0.48 دولار من 0.54 دولار في العام السابق. وعلى الرغم من هذه التحديات، تسعى سبارتان ناش بنشاط إلى تحقيق النمو من خلال عمليات الاستحواذ والتحسينات التشغيلية، كما نوقش في مكالمة الأرباح الأخيرة.
النقاط الرئيسية
- انخفاض صافي المبيعات الموحدة بشكل طفيف بسبب انخفاض أحجام البيع بالجملة، خاصة من أمازون.
- نمو قطاع التجزئة بنسبة 1.9% بمساعدة الاستحواذ على متاجر ميتكالف.
- ثبات الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل عند 60.5 مليون دولار؛ انخفاض ربحية السهم المعدلة إلى 0.48 دولار.
- من المتوقع إتمام عمليات الاستحواذ على فريش إنكاونتر وماركهام إنتربرايزز بحلول نهاية العام.
- أبلغت الشركة عن تحسن في الاحتفاظ بالموظفين ومبادرات توفير التكاليف.
- أدى النمو الأبطأ في سوق البقالة إلى تعديل توجيهات عام 2024؛ لا تزال التوقعات لعام 2025 إيجابية.
- تحافظ سبارتان ناش على وضع سيولة قوي، مما يمكنها من الاستثمارات الاستراتيجية.
توقعات الشركة
- تعديل توجيهات عام 2024 إلى صافي مبيعات يتراوح بين 9.5 مليار دولار و9.7 مليار دولار.
- توقع الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل بين 252 مليون دولار و257 مليون دولار.
- توقع نمو المبيعات بنسبة منخفضة من رقم واحد ونمو الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة متوسطة من رقم واحد لعام 2025.
- من المقرر إتمام عمليتي استحواذ بحلول نهاية عام 2023، ومن المتوقع أن تكون مربحة في عام 2025.
النقاط السلبية
- تأثر انخفاض صافي المبيعات بانخفاض أحجام البيع بالجملة.
- شهدت ربحية السهم المعدلة انخفاضًا مقارنة بالعام السابق.
- كان نمو سوق البقالة أبطأ مما كان متوقعًا.
النقاط الإيجابية
- تعزز نمو قطاع التجزئة بفضل الاستحواذ الاستراتيجي.
- نمو قناة البيع بالجملة العسكرية باستمرار لمدة 11 ربعًا.
- نظرة إيجابية بشأن فرص الاندماج والاستحواذ والنمو على المدى الطويل.
الإخفاقات
- انخفضت ربحية السهم عن أرقام العام السابق.
- تأثر النمو الإجمالي للشركة بانخفاض المبيعات إلى أمازون.
أبرز النقاط في جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش المسؤولون التنفيذيون استراتيجيات لتعزيز القيمة المقدمة للمستهلكين في المتاجر.
- لوحظ تحسن متتابع في المبيعات المقارنة ونمو التجزئة.
- التركيز على توسيع القدرات الرقمية والتركيز على المنتجات المحلية والمتخصصة.
- خطط لزيادة النشاط الترويجي لمصنعي السلع الاستهلاكية واستراتيجيات تسعير متمايزة لعام 2025.
أكدت مكالمة الأرباح الأخيرة لشركة سبارتان ناش على مرونة الشركة في مواجهة سوق صعب. مع التركيز الاستراتيجي على عمليات الاستحواذ والكفاءات التشغيلية، تستعد الشركة لأداء مالي أقوى في العام المقبل. تشير عمليات الاستحواذ على فريش إنكاونتر وماركهام إنتربرايزز إلى التزام سبارتان ناش بتوسيع بصمتها في مجال التجزئة وعمليات مراكز الوقود، على التوالي. يظل المسؤولون التنفيذيون في الشركة متفائلين بشأن المستقبل، مشيرين إلى تحسن الاحتفاظ بالموظفين، وتدابير توفير التكاليف، ووضع السيولة القوي كعوامل رئيسية تدعم خططهم الاستراتيجية. بينما تواصل سبارتان ناش التنقل في مشهد سوق البقالة المتقلب، تهدف إلى تعزيز وجودها وتعزيز قيمة المساهمين من خلال مبادرات النمو المستهدفة والتركيز على استراتيجيات تعزيز الهامش.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي الأخير لشركة سبارتان ناش، كما نوقش في مكالمة الأرباح، مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. على الرغم من الانخفاض الطفيف في صافي المبيعات الموحدة، يبدو أن الصحة المالية للشركة قوية، حيث تظهر بيانات InvestingPro قيمة سوقية تبلغ 671.86 مليون دولار ونسبة سعر إلى الربحية تبلغ 14.87، مما يشير إلى تقييم معقول بالنسبة للأرباح.
تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن سبارتان ناش "قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية"، وهو أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظرًا لعائد توزيعات الأرباح الحالي للشركة البالغ 3.85%. يؤكد هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح، إلى جانب حقيقة أن سبارتان ناش "حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 19 عامًا متتالية"، على التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين حتى في ظروف السوق الصعبة.
ينعكس تركيز الشركة على استراتيجيات الاستحواذ والنمو في مقاييسها المالية. مع إيرادات بلغت 9.55 مليار دولار في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، تظهر سبارتان ناش وجودها الكبير في السوق. ومع ذلك، فإن نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن الشركة "تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة" تتماشى مع التحديات المذكورة في مكالمة الأرباح، لا سيما تأثير انخفاض أحجام البيع بالجملة على الأداء العام.
على الرغم من هذه التحديات، لا يزال وضع السيولة لدى سبارتان ناش قويًا، كما هو موضح في نصيحة InvestingPro التي تنص على أن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل". تدعم هذه المرونة المالية قدرة الشركة على متابعة عمليات الاستحواذ الاستراتيجية والتحسينات التشغيلية، كما هو موضح في مكالمة الأرباح الخاصة بهم.
قد يجد المستثمرون أنه من المشجع أن سبارتان ناش قد أظهرت "عائدًا قويًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية"، مع إجمالي عائد سعري بنسبة 16.9% خلال تلك الفترة. قد يساهم هذا الأداء الأخير، جنبًا إلى جنب مع نمو توزيعات الأرباح على المدى الطويل والمبادرات الاستراتيجية للشركة، في نظرة إيجابية للسهم.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر سياقًا قيمًا للوضع المالي لسبارتان ناش وآفاقها المستقبلية. مع توفر 10 نصائح على InvestingPro، يمكن للمستثمرين اكتساب فهم أعمق لنقاط القوة والتحديات المحتملة للشركة في مشهد سوق البقالة المتطور.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا