أعلنت شركة Power Integrations (NASDAQ: POWI) عن زيادة متتالية في الإيرادات بنسبة 9% في الربع الثالث، لتصل إلى 116 مليون دولار، مع أرباح غير خاضعة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (non-GAAP) بلغت 0.40 دولار للسهم. كما تحسن هامش الربح الإجمالي للشركة ليصل إلى 55.1%. وعلى الرغم من التوقعات بتراجع الطلب في سوق الأجهزة المنزلية، تتوقع Power Integrations نمواً في الإيرادات بنسبة 17% على أساس سنوي للربع الرابع، مع توقعات إيرادات تبلغ 105 مليون دولار. إن التركيز الاستراتيجي للشركة على تقنية نيتريد الغاليوم (GaN) والتطبيقات عالية الطاقة، إلى جانب الكفاءات التشغيلية، قد وضعها في موقع يؤهلها للنمو المتوقع في السنوات القادمة.
النقاط الرئيسية
- ارتفعت إيرادات الربع الثالث إلى 116 مليون دولار، مع أرباح غير خاضعة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 0.40 دولار للسهم.
- الإيرادات المتوقعة للربع الرابع هي 105 مليون دولار، على الرغم من ضعف سوق الأجهزة المنزلية.
- تعد تقنية GaN محركاً هاماً للنمو، ومن المتوقع أن تصل إلى أكثر من 100 مليون دولار بحلول عام 2028.
- تم الإعلان عن زيادة في توزيعات الأرباح بنسبة 5% وبرنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة 50 مليون دولار.
- تتوقع الشركة أن تمثل منتجات GaN 10% من المبيعات بحلول عام 2025، لترتفع إلى 20% خلال عامين إلى ثلاثة أعوام.
نظرة مستقبلية للشركة
- توقعات بنمو الإيرادات بنسبة 17% على أساس سنوي للربع الرابع، مع توقعات إيرادات تبلغ 105 مليون دولار.
- توقعات نمو متفائلة لعام 2025، مستفيدة من تقنية GaN الجديدة بقوة 1700 فولت في التطبيقات الصناعية والسيارات.
- قد تمثل إيرادات تقنية GaN ما يصل إلى 20% خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة.
- من المتوقع أن يظل معدل الضريبة الفعلي منخفضاً في الربع الرابع ويرتفع إلى أرقام منخفضة في منتصف العشرات في عام 2025.
النقاط السلبية
- ضعف الطلب في سوق الأجهزة المنزلية، والتي تشكل ما يقرب من 40% من المبيعات.
- من المتوقع أن يظل القطاع الصناعي ثابتاً، مع احتمال حدوث انخفاضات في القطاعات الأخرى في الربع القادم.
- ارتفاع مستويات المخزون في سوق المستهلكين، مع تجاوز المبيعات الداخلة للمبيعات الخارجة.
النقاط الإيجابية
- فوز كبير بتصميمات في مشاريع التيار المستمر عالي الجهد من المتوقع أن تولد أكثر من 5 مليون دولار سنوياً.
- إنجازات في تطبيقات السيارات الكهربائية ضمن قطاع السيارات، مما يساهم في النمو في عام 2025.
- توسيع عروض منتجات GaN، مع تصنيفات جهد تصل إلى 1700 فولت.
الإخفاقات
- عدم التطابق بين المبيعات الداخلة والخارجة في قطاع المستهلكين، مما أدى إلى زيادة طفيفة في مستويات المخزون.
- وصلت حوافز التحفيز في الصين في وقت متأخر عن المتوقع وفشلت في تعزيز الطلب بشكل كبير.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- أكد الرئيس التنفيذي بالو بالاكريشنان على التحول نحو تقنية GaN، والتي تحل محل السيليكون في التطبيقات عالية الجهد.
- ناقش المدير المالي سانديب نايار ديناميكيات المخزون، مشيراً إلى ارتفاع المبيعات الداخلة مقارنة بالمبيعات الخارجة في سوق المستهلكين.
- تظل الشركة واثقة من موقعها الاستراتيجي وآفاق النمو، على الرغم من عدم التطابق الحالي في المخزون.
في الختام، أظهرت Power Integrations مرونة في أدائها للربع الثالث، مع مبادرات استراتيجية من شأنها تعزيز مكانتها في السوق. يقدم التركيز على تقنية GaN وتطبيقها في الأسواق الناشئة مثل السيارات الكهربائية والطاقة المتجددة رؤية مستقبلية للشركة. وعلى الرغم من التحديات في سوق المستهلكين والتوقعات الثابتة للقطاع الصناعي، تظل قيادة الشركة متفائلة بشأن توجهها الاستراتيجي وإمكانات النمو.
رؤى InvestingPro
ينعكس الأداء المالي الأخير لشركة Power Integrations وتركيزها الاستراتيجي على تقنية نيتريد الغاليوم (GaN) في العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.76 مليار دولار، مما يشير إلى وجودها الكبير في صناعة أشباه الموصلات.
على الرغم من التحديات في سوق الأجهزة المنزلية والتوقعات الثابتة للقطاع الصناعي، تحتفظ Power Integrations بمركز مالي قوي. تسلط إحدى نصائح InvestingPro الضوء على أن الشركة تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يوفر مرونة مالية للاستثمار في مبادرات النمو مثل تقنية GaN. وهذا يتماشى مع توقعات الشركة المتفائلة بأن تمثل مبيعات منتجات GaN جزءاً أكبر من الإيرادات في السنوات القادمة.
يتضح التزام الشركة بعوائد المساهمين في سياسة توزيع الأرباح الخاصة بها. تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن Power Integrations قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 11 عاماً متتالياً، وهو ما يتوافق مع الزيادة الأخيرة في توزيعات الأرباح بنسبة 5% المذكورة في المقال. وهذا يدل على ثقة الشركة في صحتها المالية على المدى الطويل وقدرتها على توليد التدفق النقدي.
ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن Power Integrations يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 88.3. يشير هذا التقييم إلى أن السوق لديه توقعات عالية للنمو المستقبلي للشركة، خاصة في مجالات مثل تقنية GaN وتطبيقات السيارات.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لشركة Power Integrations، مما يوفر فهماً أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا