أعلنت شركة Thermon Group Holdings Inc. (THR)، الرائدة عالميًا في حلول التسخين الصناعي، عن نتائج مالية مختلطة للربع الثاني من السنة المالية 2025. شهدت الشركة انخفاضًا بنسبة 7.4% في الإيرادات على أساس سنوي، حيث بلغ إجمالي الإيرادات 115 مليون دولار.
يُعزى هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى انخفاض كبير بنسبة 51% في إيرادات المشاريع الكبيرة، والتي انخفضت إلى 17.5 مليون دولار حيث أجل العملاء قرارات بشأن المشاريع الرأسمالية. على الرغم من هذه الانتكاسة، أظهرت إيرادات النفقات التشغيلية (OpEx) مرونة، حيث ارتفعت بنسبة 10% لتصل إلى 97.2 مليون دولار. قاد الرئيس التنفيذي Bruce Thames والمدير المالي Jan Schott مكالمة الأرباح، مسلطين الضوء على جهود التنويع الاستراتيجي وتراكم الطلبات القوي.
النقاط الرئيسية
- انخفضت إيرادات Thermon للربع الثاني من عام 2025 بنسبة 7.4% على أساس سنوي لتصل إلى 115 مليون دولار.
- انخفضت إيرادات المشاريع الكبيرة بنسبة 51% لتصل إلى 17.5 مليون دولار بسبب تأخر قرارات العملاء.
- ارتفعت إيرادات النفقات التشغيلية بنسبة 10% لتصل إلى 97.2 مليون دولار، مما يظهر مرونة السوق.
- ارتفع إجمالي الطلبات بنسبة 13% ليصل إلى 131.1 مليون دولار، مع زيادة في التراكم بنسبة 29% ليصل إلى 214.9 مليون دولار.
- أكملت الشركة الاستحواذ على F.A.T.I. مقابل 12.5 مليون يورو لتوسيع وجودها في النصف الشرقي من الكرة الأرضية.
- انخفض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة إلى 23.8 مليون دولار، بهامش 20.8%.
- تحسن التدفق النقدي الحر ليصل إلى 6.7 مليون دولار، مع خطط لخفض الديون بمقدار 20 مليون دولار إلى 30 مليون دولار في السنة المالية 2025.
- تم تعديل توقعات الإيرادات للسنة المالية 2025 لتتراوح بين 495 مليون دولار و515 مليون دولار، مع توقع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بين 105 مليون دولار و110 مليون دولار.
نظرة الشركة المستقبلية
- تظل Thermon متفائلة بشأن الإنفاق المستقبلي على المشاريع الكبيرة.
- الشركة في وضع جيد للاستفادة من فرص إزالة الكربون، مع خط مبيعات يتجاوز 1.2 مليار دولار.
- من المتوقع أن تولد المشاريع الكبيرة في الهندسة والتصميم إيرادات بداية من أوائل عام 2026.
النقاط السلبية
- أدى الانخفاض العام في نشاط النفط والغاز إلى تأخير المشاريع عبر قطاعات مختلفة.
- على الرغم من تزايد خط أنابيب إزالة الكربون، تم تأجيل المشاريع الكبيرة في مجالات الطاقة المتجددة وأشباه الموصلات.
النقاط الإيجابية
- يأتي الآن أكثر من 70% من الطلبات من أسواق غير النفط والغاز، مما يشير إلى نجاح التنويع.
- تحسنت المبيعات في كندا على أساس سنوي، مدفوعة بالمنتجات ذات الهامش المرتفع.
- تتوقع الشركة تحسن التراكم وزيادة نشاط الطلبات في المشاريع الرأسمالية الأكبر.
الإخفاقات
- انخفضت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة، وأثرت تأخيرات المشاريع الكبيرة على الأداء المالي.
- تم تأخير مشروع كبير لأشباه الموصلات ومشروع صيدلاني، مما أثر على الإيرادات الحالية.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي Bruce Thames إمكانية تحول فرص الأعمال مع إدارة جديدة تفضل النفط والغاز.
- أكد المدير المالي Jan Schott على توافق زيادة نفقات البيع والمصروفات العامة والإدارية مع استراتيجية الشركة طويلة الأجل.
في الختام، في حين تواجه Thermon Group Holdings Inc. تحديات بسبب تقلبات السوق وتأخيرات المشاريع، فإن المبادرات الاستراتيجية للشركة ودفتر الطلبات المتنوع يضعانها في موقع يمكنها من التنقل في المشهد غير المؤكد والاستفادة من الفرص المستقبلية.
رؤى InvestingPro
أظهرت Thermon Group Holdings Inc. (THR) مرونة في بيئة سوق صعبة، كما يتضح من النتائج المالية الأخيرة للشركة وبيانات InvestingPro. على الرغم من الانخفاض المبلغ عنه بنسبة 7.4% في الإيرادات، تبلغ القيمة السوقية لـ THR 958.34 مليون دولار، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في آفاق الشركة على المدى الطويل.
تشير نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 22.06 إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل أرباح THR، وهو ما يتماشى مع النظرة المتفائلة للشركة بشأن الإنفاق المستقبلي على المشاريع الكبيرة وخط أنابيب إزالة الكربون المتنامي. يدعم هذا التقييم نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن THR "تتداول بنسبة عالية من السعر إلى الربحية مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب"، والتي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار في ضوء توجيهات الإيرادات المعدلة للشركة للسنة المالية 2025.
مؤشر إيجابي آخر هو هامش الربح الإجمالي لـ THR البالغ 42.75% للاثني عشر شهرًا الماضية، مما يظهر قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية رغم تحديات السوق. يكمل ذلك هامش دخل تشغيلي يبلغ 14.12%، مما يعكس إدارة التكاليف بكفاءة بما يتماشى مع جهود الشركة لمواءمة نفقات البيع والمصروفات العامة والإدارية مع استراتيجيتها طويلة الأجل.
من الجدير بالذكر أن THR شهدت عائدًا كبيرًا خلال الأسبوع الماضي، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 7.72%. قد تكون هذه الزيادة الأخيرة استجابة للتحركات الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك الاستحواذ على F.A.T.I. وتراكم الطلبات المتزايد، والذي ارتفع بنسبة 29% ليصل إلى 214.9 مليون دولار.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء أيضًا على أن THR "تعمل بمستوى معتدل من الديون" وأن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل". تدعم هذه العوامل المرونة المالية للشركة، وهو أمر بالغ الأهمية حيث تتنقل في تأخيرات المشاريع وعدم اليقين في السوق مع السعي وراء فرص النمو في أسواق إزالة الكربون وغير النفط والغاز.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية لـ THR، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا