أعلنت شركة Definitive Healthcare (DH)، الرائدة في مجال بيانات وتحليلات الرعاية الصحية، عن أداء مالي مختلط في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024. أعلن الرئيس التنفيذي كيفن كوب والمدير المالي ريك بوث عن انخفاض طفيف في الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة على أساس سنوي، حيث بلغ إجمالي الإيرادات 62.7 مليون دولار. على الرغم من ذلك، تجاوزت الشركة توقعات الإيرادات وأبلغت عن هامش ثابت للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بنسبة 33%.
تواجه الشركة تحديات مع تسرب العملاء، خاصة في قطاع علوم الحياة، وتتوقع تقلبات في الإيرادات حتى أوائل عام 2025. ومع ذلك، لا تزال الإدارة متفائلة بشأن الآفاق طويلة المدى للشركة، كما يتضح من موافقة مجلس الإدارة على توسيع برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 100 مليون دولار. كما أعلن المدير المالي ريك بوث عن رحيله، اعتبارًا من 1 يونيو 2025.
النقاط الرئيسية
- بلغ إجمالي الإيرادات المعلنة 62.7 مليون دولار، بانخفاض 4% على أساس سنوي، ولكنه أعلى من التوقعات.
- بلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 20.6 مليون دولار، بانخفاض 5% مع هامش ثابت بنسبة 33%.
- لوحظ تحسن في معدلات التجديد، على الرغم من أن التسرب لا يزال مرتفعًا، خاصة في قطاع علوم الحياة.
- تقلبات متوقعة في الإيرادات حتى أوائل عام 2025، مع التركيز على النمو المتتالي في النصف الثاني من العام.
- تمت الموافقة على توسيع برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 100 مليون دولار، مما يشير إلى الثقة في الآفاق طويلة المدى.
- سيغادر المدير المالي ريك بوث في 1 يونيو 2025، بعد فترة تميزت بالتركيز على الربحية العالية والتدفق النقدي.
توقعات الشركة
- من المتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الرابع بين 60 مليون دولار و61 مليون دولار، بانخفاض 7% إلى 9% على أساس سنوي.
- من المتوقع أن يصل معدل الاحتفاظ بالدولار الصافي (NDR) إلى 85% إلى 87% لعام 2024.
- تم تقديم تقديرات للدخل التشغيلي المعدل والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وصافي الدخل للربع الرابع.
- تشير الرؤى الأولية إلى أن حجوزات عام 2024 ستدفع إيرادات عام 2025، مع توقع انخفاض معتدل على مدار العام.
- انكماش متوقع في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة في عام 2025 مقارنة بعام 2024.
النقاط السلبية
- التسرب المرتفع، خاصة في علوم الحياة، يشكل تحديًا لمعدلات التجديد.
- من المتوقع أن تؤدي الضغوط المستمرة إلى انخفاض الإيرادات الإجمالية في عام 2025 مقارنة بعام 2024.
- انخفاض بنسبة 4% على أساس سنوي في التزامات الأداء المتبقية الحالية (CRPO) يشير إلى ضغط قادم على الإيرادات.
- انكماش متوقع بما لا يقل عن بضع مئات من النقاط الأساسية في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة في عام 2025.
النقاط الإيجابية
- بلغ التدفق النقدي الحر غير المرفوع للربع 24.3 مليون دولار، بزيادة 58% على أساس سنوي.
- تحول استراتيجي نحو منصة منتجات موحدة لتعزيز تجربة العملاء والاحتفاظ بهم.
- ابتكارات مستمرة في المنتجات، بما في ذلك حلول توقعات السوق ومؤتمرات Monocl.
- الثقة في الموقف طويل المدى للشركة داخل سوق متنامي.
- طلب قوي في قطاعات الرعاية الصحية والتكنولوجيا الطبية على الرغم من التحديات.
الإخفاقات
- انخفاض على أساس سنوي في الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة.
- معدل احتفاظ بالدولار الصافي (NDR) أقل من المتوقع لعام 2024.
- انخفاض متوقع في الإيرادات للربع الرابع وتوقعات إيرادات أقل بشكل عام لعام 2025.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقشت الإدارة استراتيجيات لتعزيز الاحتفاظ بالعملاء من خلال التحليلات المتقدمة وتحسين إدارة البيانات.
- التركيز على تبسيط وصول العملاء وزيادة السرعة التشغيلية.
- لا تزال الشركة نشطة في عمليات الدمج والاستحواذ مع رأس مال كافٍ للصفقات المحتملة.
- تمت مناقشة استراتيجيات التسعير المحتملة المتعلقة بمنصتهم الموحدة، مع التركيز على خيارات الخدمة المخصصة.
- سيستغرق التكامل الكامل لمكونات المكتب الخلفي وسلسلة توريد البيانات وقتًا، ولكن من المتوقع إجراء تحسينات فورية على واجهة المستخدم.
باختصار، تمر Definitive Healthcare بفترة انتقالية، توازن بين ضغوط الإيرادات على المدى القصير والمبادرات الاستراتيجية التي تهدف إلى النمو طويل المدى والاحتفاظ بالعملاء. تستثمر الشركة في توحيد المنتجات والكفاءات التشغيلية لمواجهة تحديات السوق وهي مستعدة للاستفادة من الفرص من خلال عمليات الدمج والاستحواذ. بينما تواصل Definitive Healthcare تنفيذ استراتيجيتها، ينتظر السوق المزيد من التفاصيل حول توقعات الشركة لعام 2025، والتي سيتم تقديمها في مكالمة الأرباح القادمة.
رؤى InvestingPro
يمكن وضع الأداء المالي الأخير والمبادرات الاستراتيجية لشركة Definitive Healthcare في سياقها بشكل أفضل من خلال رؤى InvestingPro. على الرغم من انخفاض الإيرادات المبلغ عنها للشركة، تشير نصائح InvestingPro إلى أن صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. وهذا يتماشى مع تركيز الإدارة على الآفاق طويلة المدى والتحولات الاستراتيجية نحو منصة منتجات موحدة.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن تقييم الشركة يعني عائد تدفق نقدي حر قوي، وهو ما يتوافق مع الزيادة المبلغ عنها بنسبة 58% على أساس سنوي في التدفق النقدي الحر غير المرفوع للربع. يدعم هذا الموقف النقدي القوي قدرة الشركة على تمويل توسيع برنامج إعادة شراء الأسهم البالغ 100 مليون دولار والبقاء نشطة في عمليات الدمج والاستحواذ، كما تمت مناقشته في مكالمة الأرباح.
تظهر بيانات InvestingPro أن القيمة السوقية لشركة Definitive Healthcare تبلغ 489.82 مليون دولار، مع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 1.3 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. بلغت إيرادات الشركة لنفس الفترة 255.85 مليون دولار، مع هامش ربح إجمالي قدره 84.69%، مما يشير إلى قوة الأعمال الأساسية على الرغم من التحديات الحالية.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن الشركة تعمل بمستوى معتدل من الديون وأن أصولها السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، إلا أنها لم تكن مربحة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. ينعكس هذا في الدخل التشغيلي السلبي البالغ 18.33 مليون دولار للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. ومع ذلك، فإن النمو المتوقع في صافي الدخل والربحية المتوقعة يشيران إلى احتمال حدوث تحول، مما قد يفسر تفاؤل الإدارة وثقة مجلس الإدارة في الموافقة على برنامج إعادة شراء الأسهم.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية والآفاق المستقبلية لشركة Definitive Healthcare.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا