أعلنت شركة Canopy Growth Corp (الرمز: CGC)، وهي شركة رائدة متنوعة في مجال القنب، عن نتائجها المالية للربع الثاني من السنة المالية 2025 في 9 نوفمبر 2024. شهدت الشركة انخفاضًا بنسبة 9% في صافي الإيرادات الموحدة على أساس سنوي، حيث سجلت 63 مليون دولار كندي، على الرغم من زيادة الإيرادات بنسبة 3% عند استبعاد الأعمال التي تم التخلص منها.
وجدير بالذكر أن الهوامش الإجمالية تحسنت إلى 35%، وانخفضت خسائر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بشكل كبير إلى 6 ملايين دولار كندي، مما يمثل تحسنًا بنسبة 54% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. سجل قطاع أجهزة Storz & Bickel وقطاع القنب الطبي الكندي لشركة Canopy Growth نموًا قويًا في الإيرادات، بينما شهد قطاع الاستخدام للبالغين انخفاضًا.
النقاط الرئيسية
- بلغ صافي الإيرادات الموحدة 63 مليون دولار كندي، بانخفاض 9% على أساس سنوي ولكن بزيادة 3% باستثناء الأعمال التي تم التخلص منها.
- تحسن الهامش الإجمالي إلى 35%، وتقلصت خسائر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة إلى 6 ملايين دولار كندي.
- شهد قطاع أجهزة Storz & Bickel نموًا في الإيرادات بنسبة 32%، مدفوعًا بالطلب في ألمانيا والولايات المتحدة.
- ارتفعت إيرادات القنب الطبي الكندي بنسبة 16%، بينما انخفضت إيرادات الاستخدام للبالغين بنسبة 24%.
- أكملت Canopy USA عمليات الاستحواذ على Wana وJetty وهي على المسار الصحيح لإنهاء عملية الاستحواذ على Acreage.
- الشركة متفائلة بشأن النمو المستقبلي وكفاءة التكاليف.
توقعات الشركة
- تهدف Canopy Growth إلى تعزيز عروضها للاستخدام للبالغين والتوسع في السوق الأمريكية.
- من المتوقع تحقيق نمو كبير بعد عمليات الاستحواذ الأخيرة وإطلاق المنتجات.
- تخطط الشركة لتحسين الربحية في النصف الثاني من السنة المالية 2025 من خلال ابتكارات المنتجات الجديدة.
النقاط السلبية
- انخفضت إيرادات أعمال الاستخدام للبالغين، جزئيًا بسبب انقطاعات في إمدادات منتجات Wana الصالحة للأكل.
- لا تتضمن استراتيجية نمو Canopy USA حاليًا التوسع في ولايات جديدة.
النقاط الإيجابية
- تتفاءل Canopy USA بشأن الإصلاحات التنظيمية الفيدرالية المحتملة في الولايات المتحدة، والتي قد تعزز عمليات الأعمال.
- تركز الشركة على الأسواق ذات الهوامش العالية والاستفادة من سلاسل التوريد الحالية للنمو.
الإخفاقات
- أثرت مشاكل الإمداد بمنتجات Wana الصالحة للأكل على الإيرادات بحوالي 3 ملايين دولار كندي.
- تغيرت توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة إلى جدول زمني أطول للنتائج الإيجابية.
أبرز نقاط جلسة الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي ديفيد كلاين إمكانات المنتجات المشتقة من القنب في الولايات المتحدة، مشيرًا إلى تأثير اللوائح على مستوى الولايات.
- أكدت جودي هونغ، رئيسة العمليات، على النمو المستمر في أستراليا، على الرغم من المنافسة وضغوط الأسعار.
- ناقشت الشركة التركيز الاستراتيجي على إدارة التكاليف وعروض المنتجات والاستفادة من سلاسل التوريد الحالية.
يعكس أداء Canopy Growth في الربع الثاني من السنة المالية 2025 كلاً من التحديات والفرص داخل صناعة القنب. على الرغم من الانخفاض في الإيرادات الإجمالية، فإن تركيز الشركة على القطاعات الاستراتيجية مثل القنب الطبي ومبيعات الأجهزة قد أسفر عن نتائج إيجابية. مع عمليات الاستحواذ الأخيرة والتركيز على الكفاءة التشغيلية، تظل Canopy Growth مستعدة للنمو المستقبلي مع تنقلها في المشهد التنظيمي المتطور وأسواق المستهلكين.
رؤى InvestingPro
تعكس النتائج المالية الأخيرة لشركة Canopy Growth Corporation شركة في مرحلة انتقالية، كما تبرزها بيانات ونصائح InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 398.12 مليون دولار، مما يشير إلى تقييمها الحالي في سوق القنب المتقلب.
أحد أهم المخاوف للمستثمرين، كما أشارت إليه نصيحة InvestingPro، هو أن Canopy Growth "تحرق النقد بسرعة". يتماشى هذا مع خسائر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة التي أبلغت عنها الشركة، على الرغم من تحسنها، ويؤكد على أهمية استراتيجيات إدارة التكاليف التي تمت مناقشتها في مكالمة الأرباح.
يتم توضيح انخفاض الإيرادات المذكور في المقال بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro، والتي تظهر نمو الإيرادات بنسبة -6.17% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. يتوافق هذا الاتجاه السلبي مع التحديات التي تواجهها في قطاع الاستخدام للبالغين، كما ذُكر في المقال.
على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، فإن هامش الربح الإجمالي لشركة Canopy Growth البالغ 31.47% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية قريب من نسبة 35% المبلغ عنها للربع الثاني من السنة المالية 2025، مما يشير إلى بعض الاستقرار في هذا المقياس. ومع ذلك، فإن هامش الدخل التشغيلي البالغ -40.01% يشير إلى أن الشركة لا يزال أمامها عمل كبير لتحقيق الربحية، وهو ما ينعكس في نصيحة أخرى من InvestingPro تنص على أن "المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام".
كان أداء السهم صعبًا، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا إجماليًا للسعر بنسبة -53.15% خلال الأشهر الستة الماضية. من المحتمل أن يتأثر هذا الانخفاض بالأداء المالي للشركة وظروف السوق الأوسع في صناعة القنب.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ومقاييس إضافية تتجاوز تلك المذكورة هنا. في الواقع، هناك 5 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة لشركة Canopy Growth، والتي يمكن أن توفر رؤى إضافية حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا