شركة Chalice Mining في مؤتمر نوسا للتعدين 2026: المشروع يكتسب زخماً

في يوم الخميس الموافق 23/07/2026، استخدمت شركة Chalice Mining (CHN) مؤتمر نوسا للتعدين 2026 منصةً لعرض استراتيجية من شقين: تطوير مشروع Gonneville والمضي قدماً في الحفر ضمن مجموعة متنامية من أهداف الاستكشاف. قدّمت الشركة حججاً قوية لصالح المشروع، غير أنها أقرّت في الوقت ذاته بأن الموافقات النهائية والتمويل والبناء لا تزال أمامها.

أبرز النقاط

• أكدت Chalice أن Gonneville يُعدّ من أكبر رواسب البلاديوم والنيكل والنحاس غير المطوّرة وأقلّها تكلفةً في العالم الغربي.
• أعلنت الشركة امتلاكها 63 مليون دولار أسترالي نقداً واستثمارات مدرجة، دون أي ديون، مع توافر تمويل كافٍ للوصول إلى قرار الاستثمار النهائي في عام 2028.
• تُشير دراسة الجدوى الأولية لمشروع Gonneville إلى صافي قيمة حالية قبل الضريبة NPV8 بلغت 1.4 مليار دولار أسترالي، مع معدل عائد داخلي IRR بنسبة 23%، واسترداد رأس المال في أقل من ثلاث سنوات.
• أشارت الإدارة إلى أن أسواق البلاديوم والنيكل قد تتجه نحو ضيق في العرض، مما قد يُحسّن الجدوى الاقتصادية للمشروع.
• سلّطت Chalice الضوء أيضاً على ثمانية أهداف استكشافية جديدة تمتد عبر ولاية أستراليا الغربية وأستراليا الجنوبية والإقليم الشمالي.

النتائج المالية واقتصاديات المشروع

ركّزت Chalice عرضها التقديمي على الجانب الاقتصادي لمشروع Gonneville، واصفةً إياه بأنه أصل معادن حيوية من الدرجة الأولى.

• صافي القيمة الحالية قبل الضريبة NPV8: 1.4 مليار دولار أسترالي وفق السيناريو الأساسي طويل الأمد.
• معدل العائد الداخلي: 23% في السيناريو الأساسي، يرتفع إلى نحو 40% عند أسعار السوق الفورية لشهر يناير.
• استرداد رأس المال: أقل من ثلاث سنوات.
• التكلفة الإجمالية المستدامة: 370.00 دولار أمريكي للأوقية، وهو ما وصفته الشركة بأنه يضع المشروع في أدنى منحنى التكاليف.
• الإنتاج السنوي: 220,000 أوقية من معادن مجموعة البلاتين (PGMs)، و7,000 طن من النيكل، و8,000 طن من النحاس.
• العمر الإنتاجي للمنجم: 23 عاماً.

أوضحت الشركة أن مزيج المعادن في المشروع يميل نحو البلاديوم بنسبة 51%، يليه النيكل بنسبة 22%، ثم النحاس بنسبة 17%، فيما يتوزع الباقي بين الذهب والبلاتين والكوبالت.

شدّدت الإدارة أيضاً على حساسية المشروع لأسعار السلع. وأفادت بأن كل زيادة قدرها 100.00 دولار أسترالي للأوقية في سعر البلاديوم الفوري تُضيف 250 مليون دولار أسترالي إلى صافي القيمة الحالية. وعند أسعار يناير الفورية التي تتجاوز 2,000.00 دولار أسترالي للأوقية للبلاديوم، قالت Chalice إن تقييم Gonneville سيتجاوز 3 مليارات دولار أسترالي وسيقترب معدل العائد الداخلي من 40%.

أشارت Chalice إلى أن أسهمها تتداول عند نحو 0.20 إلى 0.30 من صافي قيمة أصول Gonneville، واصفةً ذلك بأنه خصم كبير نظراً لأن المشروع أتمّ دراسة الجدوى الأولية، ويسير قُدُماً في إجراءات الحصول على التصاريح، ويحظى بدعم حكومي.

الميزانية العمومية والملكية

أفادت الشركة بأن وضعها المالي يمنحها الوقت الكافي لتطوير المشروع دون ضغوط تمويلية فورية.

• النقد والاستثمارات المدرجة: 63 مليون دولار أسترالي.
• الديون: لا يوجد.
• مدة التشغيل: رأس مال كافٍ للوصول إلى قرار الاستثمار النهائي في عام 2028.
• حجم التداول: نحو 2 مليون سهم يومياً في بورصة ASX.
• هيكل الملكية: نحو 50% بحوزة صناديق مؤسسية طويلة الأمد في أستراليا والولايات المتحدة والمملكة المتحدة وآسيا.
• المؤسس تيم غويدر: يمتلك 6% من الأسهم.

تحديثات تشغيلية حول Gonneville

أكدت Chalice أن مشروع Gonneville قد أحرز تقدماً ملحوظاً على الصعيدين التقني والتصاريح.

• حفر الموارد: مكتمل ومحدد المعالم.
• الموقع: أراضٍ زراعية مملوكة بالكامل لـ Chalice، على بُعد نحو 70 كيلومتراً من بيرث.
• دراسة الجدوى الأولية: صدرت في ديسمبر 2023.
• مخطط التدفق: أُثبتت فاعليته من خلال أعمال الدراسة.
• البنية التحتية: محددة.
• الدعم الحكومي: حصل المشروع على وضع المشروع الاستراتيجي من حكومة ولاية أستراليا الغربية، ووضع المشروع الرئيسي من الحكومة الفيدرالية.

أوضحت الشركة أن الموقع يتمتع بعدة مزايا تطويرية، من بينها: غياب أي نزاعات تتعلق بحقوق الملكية الأصلية، وعدم وجود قيود تتعلق بالغابات الحكومية، وتضاريس مستوية، وأثر بصري محدود، وأقرب بلدة تبعد نحو 25 كيلومتراً. وأشارت Chalice إلى أن خمسة من المعادن الستة في المشروع مدرجة على قائمة المعادن الحيوية الأسترالية، مما يعزز الحجة لصالح الدعم الحكومي.

على صعيد الجدول الزمني، أفادت Chalice بأن وثائق المراجعة البيئية مقررٌ تقديمها في نهاية عام 2024، مع توقع صدور قرار وزاري في النصف الأول من عام 2028. وتتوقع الشركة تقديم دراسة جدوى قابلة للتمويل المصرفي في مطلع عام 2028، ثم قضاء نحو عامين في مرحلة الإنشاء قبل بدء الإنتاج في عام 2030.

خطة التمويل والدعم الحكومي

أكدت Chalice أنها تتلقى بالفعل اهتماماً من جهات تمويل محتملة للمشروع وشركاء تجاريين في أعقاب دراسة الجدوى الأولية.

• الأطراف المهتمة: وكالات ائتمان الصادرات، وتجار المعادن، والمشترون النهائيون، وشركات البث المعدني (Streamers).
• مزيج التمويل المخطط: 60% إلى 70% من وكالات ائتمان الصادرات، بقيادة Export Finance Australia.
• بقية التمويل: متوقعة من ترتيبات الدفع المسبق أو البث المعدني.

قدّمت الشركة المشروع باعتباره ملائماً لرأس المال العام والخاص نظراً لطبيعته في قطاع المعادن الحيوية وموقعه على أراضٍ زراعية خاصة. وأكدت الإدارة أن الدعم من السلطتين الولائية والفيدرالية كان قوياً، لا سيما للمشاريع المرتبطة بسلاسل إمداد المعادن الحيوية.

السياق السوقي وآفاق السلع

خصّصت Chalice جزءاً كبيراً من عرضها التقديمي للحديث عن الخلفية السوقية للبلاديوم والنيكل، مستدلّةً على أن كلا المعدنين قد يدخلان مراحل ضيق في العرض.

بالنسبة للبلاديوم، أفادت الشركة بما يلي:

• يبلغ حجم التداول العالمي نحو 9 مليون أوقية سنوياً، مما يجعله أصغر بكثير من الذهب وبالتالي أكثر تقلباً.
• شهد السوق عجزاً في تسع من السنوات العشر الماضية.
• بدأت تخفيضات جوهرية في الإنتاج المنجمي منذ نحو 18 شهراً، وهو ما تعدّه Chalice مؤشراً على دورة صعودية قادمة.
• أصبحت الصين أكبر مستهلك لمعادن مجموعة البلاتين (PGMs) على مستوى العالم، وتستورد بمستويات قياسية.
• على الرغم من كون الصين أكبر سوق للسيارات الكهربائية بالبطاريات في العالم، فإنها لا تزال تُنتج نحو نصف سياراتها كسيارات هجينة أو تعمل بالاحتراق الداخلي التي تستخدم معادن PGMs.
• سبق أن تجاوز سعر البلاديوم 3,000.00 دولار أمريكي للأوقية.

أما بالنسبة للنيكل، فأشارت Chalice إلى أن الرواية السوقية تغيّرت في الأشهر الأخيرة:

• تسيطر إندونيسيا على نحو 65% إلى 70% من الإمدادات العالمية.
• خفّضت البلاد حصص التعدين بنسبة 30%، ورفعت الإتاوات من 10% إلى ما بين 14% و19% تبعاً للسعر.
• توقّف الإنتاج في Weda Bay، أحد المراكز الرئيسية، في عام 2024.
• قالت Chalice إن النيكل قد يدخل حالة عجز قريباً جداً، إن لم يكن قد دخلها فعلاً.

أوضحت الإدارة أن الحكومة الإندونيسية تسعى إلى تحقيق عائد أفضل من ثرواتها المعدنية، وتستخدم السياسات للتأثير على العرض والتسعير معاً. كما أشارت الشركة إلى تاريخ البلاد في تأميم الموارد بوصفه مصدراً للغموض بالنسبة للمنتجين.

نشاط الاكتشاف وأهداف الاستكشاف

إلى جانب Gonneville، أكدت Chalice أنها تدير نشاطاً استكشافياً فاعلاً يشمل ثمانية أهداف جديدة للنحاس والذهب تمتد عبر ولاية أستراليا الغربية وأستراليا الجنوبية والإقليم الشمالي.

سلّطت الشركة الضوء على عدة برامج حفر قريبة الأمد:

• Deep Blue، أستراليا الغربية: بدأ الحفر في وقت متأخر من الأسبوع الماضي. يقع الهدف على بُعد نحو 150 كيلومتراً خارج بيرث، و15 كيلومتراً على طول الامتداد من مشروع Caravel Copper الذي يحتوي على نحو 3 مليون طن من النحاس. أفادت Chalice بأن شذوذات التربة وعينات الصخور تُظهر تركيزات عناصر أرضية نادرة تتجاوز 15%، تشمل النيوديميوم والبراسيوديميوم والديسبروسيوم والتيربيوم والساماريوم والغادولينيوم والإيتريوم. وأشارت إلى أن الجيولوجيا تدل على وجود نظام حرمائي كبير.
• Warrego، الإقليم الشمالي: يقع الهدف على بُعد نحو 20 كيلومتراً شمال غرب منجم Warrego القديم الذي أنتج 1.4 مليون أوقية من الذهب و130,000 طن من النحاس. أفادت Chalice بأن الشذوذات الجاذبية والمغناطيسية تتوافق مع أنظمة النحاس والذهب المرتبطة بأكاسيد الحديد (IOCG). ومن المخطط البدء بالحفر في سبتمبر 2024.
• Callabonna، الإقليم الشمالي: أبرمت الشركة اتفاقية اكتساب حصة مع Red Metal في عام 2024. وأفادت بأن الهدف يُظهر تغيّرات تتوافق مع أنظمة IOCG، فضلاً عن شذوذات مغناطيسية وجاذبية متماسكة. ومن المخطط أيضاً البدء بالحفر في سبتمبر 2024.

أوضحت Chalice أن الحصول على حق الوصول إلى الإقليم الشمالي استغرق ثماني سنوات، وأن الاتفاقيات الموقّعة في عام 2024 أسهمت في حسم هذه المسألة. وأشارت الشركة إلى أن محفظة الاستكشاف تمنحها فرصاً متعددة للاكتشاف في حين يواصل Gonneville مسيرته التطويرية.

القيادة والمستشارون الاستراتيجيون

أشارت الشركة أيضاً إلى الإضافات الأخيرة لفريقها ومجموعتها الاستشارية.

• مدير المشروع: بول دوبون.
• المدير العام للشؤون المؤسسية: تيم لانغميد.
• المستشارون الاستراتيجيون: Odin Partnership، بما فيهم مارك كوتيفاني وتوني أو’نيل.
• سبق لمارك كوتيفاني أن قاد Anglo American، وشغل مؤخراً منصب رئيس مجلس إدارة Vale Base Metals.

أكدت Chalice أن مزيج الخبرات التقنية والمؤسسية والاستراتيجية يهدف إلى دعم المرحلة التالية من تطوير المشروع.

تعليقات الإدارة

تضمّن العرض التقديمي عدة رسائل مباشرة من الإدارة حول المشروع والسوق.

• "إنه أحد أكبر رواسب البلاديوم والنيكل والنحاس غير المطوّرة وأقلّها تكلفةً في العالم الغربي. إنه المشروع الكبير القادم للمعادن الحيوية في أستراليا، ونحن نُسرّع تطويره نحو قرار الاستثمار النهائي في عام 2028."
• "لكل 100.00 دولار أسترالي تُضيفها للأوقية في سعر البلاديوم الفوري، تُضيف 250 مليون دولار أسترالي إلى صافي القيمة الحالية. هذا حقاً استثمار وفق منحنى لاسوند."
• "أكبر سوق للسيارات الكهربائية بالبطاريات هو الصين. السيارات الكهربائية بالبطاريات لا تحتاج إلى معادن PGMs، ومع ذلك تُعدّ الصين أكبر مستهلك لمعادن PGMs على مستوى العالم، وتستوردها بمستويات قياسية."
• "الحكومة الإندونيسية تريد عائداً أفضل على معادنها، ونظراً لسيطرتها على نسبة كبيرة جداً من السوق، فبإمكانها أيضاً التحكم في السعر."
• "نتداول حالياً عند نحو 0.20 إلى 0.30 من صافي قيمة أصول Gonneville، وهو خصم كبير لمشروع أتمّ دراسة جدواه الأولية، ويسير في إجراءات التصاريح، ويحظى بدعم حكومي قوي."

أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة

لم يتضمّن العرض التقديمي جلسة رسمية للأسئلة والأجوبة. وأعربت Chalice عن ترحيبها بمزيد من النقاشات عند جناحها بعد انتهاء الحديث.

كانت رسالة الشركة في نوسا واضحة: يظل Gonneville المحرك الرئيسي للقيمة، غير أن القصة الأشمل تتضمن أيضاً إمكانات الاستكشاف التصاعدية، وميزانية عمومية متينة، وخلفية سوقية قد تُحسّن اقتصاديات معادنها الرئيسية.

يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه لمزيد من التفاصيل.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا