عاجل: الذهب يتراجع بفعل جني الأرباح ويتجه لتسجيل خسارة أسبوعية
أعلنت شركة AGNT أن إيرادات الربع الثاني بلغت مستوى قياسياً عند 1.4 مليار دولار، متجاوزةً توقعات وول ستريت البالغة 1.37 مليار دولار، ومرتفعةً بنسبة 11% مقارنةً بالفترة ذاتها من العام الماضي، إذ أشارت منصة العقارات إلى تحسّن إنتاجية الوكلاء، وتعزيز الحصة السوقية، وتزايد استخدام أدوات الذكاء الاصطناعي. كما أعلنت الشركة عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين المعدّلة (EBITDA) بلغت 25.70 مليون دولار، متجاوزةً الحدّ الأعلى من التوجيهات، فيما تحوّل الدخل التشغيلي إلى الإيجابية عند 1.60 مليون دولار. وأغلق السهم جلسة التداول الرسمية عند 4.22 دولار، مرتفعاً بنسبة 2.93%، ليبقى دون تغيير في التداول بعد ساعات السوق.
أبرز النقاط
- بلغت الإيرادات مستوى فصلياً قياسياً عند 1.4 مليار دولار، مدعومةً بارتفاع إنتاجية الوكلاء وحجم المعاملات.
- جاءت الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) عند 25.70 مليون دولار، متجاوزةً نطاق توجيهات الشركة.
- تحسّن الدخل التشغيلي بشكل ملحوظ ليصل إلى 1.60 مليون دولار، مقارنةً بخسارة تشغيلية في الفترة ذاتها من العام الماضي.
- أعلنت الشركة أن وساطتها العقارية في الولايات المتحدة حققت نمواً في الحصة السوقية بنسبة 3% قياساً بالسوق الإجمالي.
- أبرزت الإدارة منتجات الذكاء الاصطناعي الجديدة، ومنها AGNT OS وDocAI، بوصفها محركات كفاءة على المدى البعيد.
أداء الشركة
أعلنت AGNT تحقيقها نتائج قياسية على الرغم من التحديات التي يشهدها قطاع الإسكان، في ظل تضخم متشبّث، وأسعار فائدة مرتفعة، وحالة من عدم اليقين تسود السوق العقاري. وارتفعت الإيرادات بنسبة 11% مقارنةً بالربع ذاته من العام الماضي، فيما زاد إجمالي الربح بنسبة 7% ليبلغ 98.80 مليون دولار.
وظلّ نشاط الوساطة العقارية الأساسي المحرّكَ الرئيسي للنمو، إذ حققت وحدة North American Realty إيرادات تقارب 1.4 مليار دولار، بارتفاع 10% على أساس سنوي، وأرباحاً معدّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) بلغت 30.70 مليون دولار، بنمو 55%. وارتفعت الإيرادات الدولية بنسبة 44% لتصل إلى 46.40 مليون دولار، مع تراجع الخسائر، مشيرةً الإدارة إلى أن عدداً من الدول باتت على أعتاب تحقيق الربحية.
كما أشارت AGNT إلى تحسّن الإنتاجية، حيث بلغ عدد الوكلاء 87,338 وكيلاً في نهاية الربع، بارتفاع 6% على أساس سنوي، فيما تجاوزت معاملات بيع العقارات 132,000 صفقة، بنمو 12%. وارتفعت الإنتاجية لكل وكيل بنسبة 6% لتبلغ 5.50 معاملات لكل وكيل.
أبرز المؤشرات المالية
- الإيرادات: 1.4 مليار دولار، بارتفاع 11% على أساس سنوي، عند الحدّ الأعلى من التوجيهات.
- إجمالي الربح: 98.80 مليون دولار، بارتفاع 7% على أساس سنوي.
- الدخل التشغيلي: 1.60 مليون دولار، مقارنةً بخسارة تشغيلية في الربع الثاني من 2025.
- الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA): 25.70 مليون دولار، بارتفاع 129% على أساس سنوي، وفوق الحدّ الأعلى من التوجيهات.
- المصاريف التشغيلية: 97.20 مليون دولار، أي ما يقارب 200,000 دولار فوق نطاق التوجيهات.
- المركز النقدي: 111.20 مليون دولار، بارتفاع 18% على أساس سنوي.
- عدد الوكلاء: 87,338، بارتفاع 6% على أساس سنوي.
- معاملات البيع: أكثر من 132,000 صفقة، بارتفاع 12% على أساس سنوي.
- الإنتاجية لكل وكيل: 5.50 معاملات لكل وكيل، بارتفاع 6% على أساس سنوي.
- الحصة السوقية في الولايات المتحدة: ارتفاع بنسبة 3% قياساً بالسوق العقاري الإجمالي.
النتائج مقابل التوقعات
أعلنت AGNT عن إيرادات بلغت 1.4 مليار دولار مقابل توقعات بـ 1.37 مليار دولار، بفارق إيجابي يبلغ نحو 30 مليون دولار، أي ما يعادل نحو 2.2%. ويُعدّ هذا تجاوزاً متواضعاً على صعيد الإيرادات، غير أنه جاء مصحوباً بربحية أقوى مما كان متوقعاً.
وجاءت الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) عند 25.70 مليون دولار، فوق الحدّ الأعلى من التوجيهات، مما يشير إلى أن الشركة أحكمت السيطرة على التكاليف بشكل أفضل مما توقّعه كثير من المستثمرين. كما تحسّن الدخل التشغيلي بشكل ملحوظ، منتقلاً من خسارة في العام الماضي إلى ربح محدود.
لم تُدرج بيانات ربحية السهم (EPS) ضمن النتائج المتاحة، مما يحول دون إجراء مقارنة مباشرة مع توقعات 7 سنتات. ومع ذلك، يبدو الربع أقوى مما يوحي به فارق الإيرادات وحده، إذ حققت الشركة مبيعات قياسية ودخلاً تشغيلياً إيجابياً وتحسّناً كبيراً في الأرباح المعدّلة على أساس سنوي.
ردّة فعل السوق
أغلق السهم جلسة التداول الرسمية عند 4.22 دولار، مرتفعاً بنسبة 2.93% مقارنةً بإغلاق الجلسة السابقة عند 4.10 دولار. وفي التداول بعد ساعات السوق، بقي السهم دون تغيير عند 4.22 دولار، مما يعكس ردّة فعل فورية محدودة على نتائج الأرباح.
وعند السعر الحالي، يقع السهم بنحو 65.5% دون أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 12.23 دولار، وبنحو 14.4% فوق أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 3.69 دولار. ويضع ذلك السهمَ قرب الطرف الأدنى من نطاقه السنوي، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يزالون يتعاملون بحذر رغم التحسّن الذي شهده الربع.
وقد يعكس الثبات في التداول بعد ساعات السوق توازناً بين النتائج القوية على صعيد الإيرادات والأرباح المعدّلة من جهة، والمخاوف المتعلقة بالتكاليف القانونية وتراجع نشاط سوق الإسكان وتشديد الشركة لتوجيهاتها للعام بأكمله من جهة أخرى.
التوقعات والتوجيهات
للربع الثالث، توقّعت AGNT إيرادات تتراوح بين 1.35 مليار دولار و1.45 مليار دولار، وأرباحاً معدّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) بين 17 مليون دولار و22 مليون دولار، ومصاريف تشغيلية بين 85 مليون دولار و90 مليون دولار.
وللعام الكامل 2026، أبقت الشركة على توجيهات الإيرادات عند نطاق 4.85 مليار دولار إلى 5.15 مليار دولار. كما ضيّقت نطاق توجيهات الأرباح المعدّلة (EBITDA) إلى 50 مليون دولار - 60 مليون دولار، ونطاق توجيهات المصاريف التشغيلية إلى 355 مليون دولار - 365 مليون دولار.
وأشارت الإدارة إلى أن تكاليف قانونية استثنائية بنحو 8 مليون دولار أثقلت مصاريف الربع الثاني، مع توقّع استمرار ارتفاع التكاليف القانونية في النصف الثاني من العام. كما أكدت الشركة عزمها مواصلة الاستثمار في أدوات الذكاء الاصطناعي والتوسّع الدولي ومنصتها متعددة النماذج التي تضمّ eXp Realty وNextHome.
تصريحات المسؤولين التنفيذيين
قال الرئيس التنفيذي ليو باريخا: "نحن نحوّل eXp إلى منصة أصيلة للذكاء الاصطناعي"، مضيفاً أن الشركة تسعى إلى تزويد الوكلاء بأدوات تعزّز إنتاجيتهم وكفاءتهم التشغيلية.
وأضاف باريخا: "إيرادات قياسية مدفوعة بارتفاع إنتاجية الوكلاء"، مؤكداً أن نمو الربع لم يأتِ فقط من زيادة عدد الوكلاء، بل من ارتفاع الإنتاج لكل وكيل.
وقال المدير المالي جيسي هيل: "حققنا 1.4 مليار دولار في الربع الثاني، بارتفاع 11% على أساس سنوي عند الحدّ الأعلى من نطاق توجيهاتنا"، مضيفاً أن الأرباح المعدّلة (EBITDA) جاءت فوق الحدّ الأعلى من التوجيهات.
المخاطر والتحديات
- التكاليف القانونية: أشارت الإدارة إلى أن تكاليف قانونية استثنائية بنحو 8 مليون دولار أثّرت على الربع، وأن الإنفاق القانوني المرتفع قد يستمر.
- تراجع سوق الإسكان: تتوقّع الشركة أن يظل النشاط أضعف من المعتاد حتى نهاية العام في ظل استمرار ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم.
- الغموض الاقتصادي الكلي: أشارت الإدارة إلى التوترات الجيوسياسية وعوائد سندات الخزانة وتحركات العملات بوصفها مصادر ضغط.
- اندماج الامتياز التجاري: لا تزال NextHome تمثّل جزءاً صغيراً من الأعمال ولم تصبح بعد محركاً رئيسياً للأرباح.
- مخاطر تنفيذ الذكاء الاصطناعي: تستثمر الشركة بكثافة في أدوات الذكاء الاصطناعي، غير أن العائد المالي يحتاج إلى مزيد من الإثبات.
جلسة الأسئلة والأجوبة
تمحورت أسئلة المحللين حول ثلاثة موضوعات رئيسية: تأثير NextHome، وحجم الوفورات المتحققة من الذكاء الاصطناعي، وتوقعات المصاريف.
وتساءل أحد المحللين عن حجم النمو في عدد الوكلاء الناجم عن NextHome، فأوضحت الإدارة أن NextHome أضافت نحو 4,900 وكيل، في حين كان النمو العضوي في eXp Realty أعلى قليلاً من 100 وكيل خلال الربع. كما أشارت إلى أن مساهمة NextHome كانت أقل من 10% عبر الإيرادات والمصاريف والمقاييس الرئيسية.
وتمحور سؤال آخر حول ما إذا كانت أدوات الذكاء الاصطناعي تحلّ محلّ البرمجيات القديمة وتخفّض التكاليف. وأجاب باريخا بأن الشركة تستبدل بالفعل بعض الأدوات بأنظمة مبنية داخلياً، وترى مجالاً أوسع لأتمتة الأعمال المتكررة، لا سيما في العمليات واسعة النطاق.
كما ضغط المحللون بشأن المصاريف التشغيلية وما إذا كان مستوى الربع قابلاً للاستدامة. وأوضح هيل أن الشركة كانت قرب الحدّ الأعلى من التوجيهات وأن التكاليف القانونية كانت عاملاً رئيسياً، مؤكداً أن التوجيهات المحدّثة تعكس هذه الضغوط.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
