عاجل: صدور بيانات إعانات البطالة الأمريكية مخالفة للتوقعات
أعلنت مجموعة هاكيت جروب عن أرباح معدّلة للربع الثاني من عام 2026 بلغت 0.34 دولار للسهم، على إيرادات بلغت 69.3 مليون دولار، متخلفةً عن توقعات وول ستريت البالغة 0.41 دولار للسهم و73.7 مليون دولار في المبيعات. وهبط السهم بنسبة 5.29% في تداولات ما بعد ساعات العمل الرسمية إلى 10.69 دولار، بعد أن أغلق جلسة التداول الرسمية عند 11.32 دولار، إذ وازن المستثمرون بين خيبة الأمل في الأرباح وبين مؤشرات تحسّن الهوامش وتدفق نقدي أقوى وخط أنابيب متنامٍ من الصفقات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
أبرز النقاط
- جاء ربح السهم المعدّل عند 0.34 دولار، أقل من التقديرات الإجماعية بمقدار 0.07 دولار، أي بنسبة 17.1%.
- بلغت الإيرادات 69.3 مليون دولار، أقل من التوقعات بمقدار 4.4 مليون دولار، أي بنسبة 6.0%.
- تحسّن هامش الربح الإجمالي إلى 44.1% مقارنةً بـ 42.3% في الربع الأول.
- أعلنت الشركة عن إغلاق عدة مقترحات بإجمالي يتجاوز 30 مليون دولار، مع توقع بدء الاستفادة منها في الربع الثالث.
- أشارت الإدارة إلى أن استراتيجية المنصة المدعومة بالذكاء الاصطناعي تُعيد تشكيل الأعمال وقد تدعم هوامش أقوى حتى عام 2027.
أداء الشركة
أفادت هاكيت جروب بأن الإيرادات قبل التسديدات ارتفعت إلى 68.3 مليون دولار في الربع الثاني من 67.8 مليون دولار في الربع الأول، بزيادة متتالية متواضعة. وجاء ربح السهم المخفّف المعدّل عند 0.34 دولار، مطابقاً لمنتصف توجيهات الشركة. وعلى أساس المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (GAAP)، بلغ صافي الدخل 4.4 مليون دولار، أو 0.18 دولار للسهم، مقارنةً بـ 4.3 مليون دولار، أو 0.17 دولار للسهم، في الربع السابق.
عكست نتائج الشركة مرحلة تحوّل. إذ تنتقل هاكيت من نموذج الاستشارات التقليدي نحو نهج قائم على منصة مدعومة بالذكاء الاصطناعي. وأشارت الإدارة إلى أن هذا التحوّل يؤثر بالفعل على طريقة توظيف العمالة وتسعير الخدمات وتقديمها. كما أفادت الشركة بأن العملاء باتوا يوسّعون أعمال الذكاء الاصطناعي من خلال مشاريع تحوّل وتطبيقات أشمل، بدلاً من الاكتفاء ببرامج ذكاء اصطناعي مستقلة.
جاءت اتجاهات القطاعات متباينة. إذ انخفضت إيرادات قطاع Global S&BT قبل التسديدات بنسبة 2% على أساس متتالي إلى 35.6 مليون دولار. وتراجعت إيرادات Oracle Financial Software بنسبة 1% إلى 15.3 مليون دولار. في حين ارتفعت إيرادات SAP بنسبة 9% إلى 17.4 مليون دولار، مدفوعةً بنشاط أقوى في مجال البرمجيات.
المؤشرات المالية الرئيسية
- الإيرادات قبل التسديدات: 68.3 مليون دولار، بزيادة 0.5 مليون دولار على أساس متتالي من الربع الأول من 2026.
- ربح السهم المخفّف المعدّل: 0.34 دولار، مستقر عند منتصف التوجيهات.
- ربح السهم المخفّف وفق GAAP: 0.18 دولار، مرتفعاً من 0.17 دولار في الربع الأول من 2026.
- هامش الربح الإجمالي المعدّل: 44.1%، بارتفاع 180 نقطة أساس من 42.3% في الربع الأول من 2026.
- المصاريف العمومية والإدارية والتسويقية المعدّلة (SG&A): 17.4 مليون دولار، أو 25.5% من الإيرادات، مقارنةً بـ 16.1 مليون دولار، أو 23.7%، في الربع الأول.
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدّلة (EBITDA): 13.9 مليون دولار، تعادل 20.3% من الإيرادات، مستقرة على أساس متتالي.
- التدفق النقدي التشغيلي: 15.2 مليون دولار.
- الرصيد النقدي: 14.2 مليون دولار، مرتفعاً من 6.1 مليون دولار في الربع الأول.
- أيام المبيعات القائمة: 56 يوماً، تحسّناً من 67 يوماً في الربع الأول.
- إعادة شراء الأسهم: تم شراء 377,000 سهم بما يعادل نحو 4.0 مليون دولار بمتوسط سعر 10.58 دولار.
الأرباح مقابل التوقعات
أخفقت هاكيت جروب في تلبية توقعات المحللين على صعيد الأرباح والمبيعات. إذ جاء ربح السهم المعدّل عند 0.34 دولار، أقل من التوقع البالغ 0.41 دولار بفارق 0.07 دولار، فيما جاءت الإيرادات عند 69.3 مليون دولار، أقل من التقدير البالغ 73.7 مليون دولار بمقدار 4.4 مليون دولار.
بلغت نسبة الإخفاق في الأرباح 17.1%، وفي الإيرادات 6.0%. وهو فارق ملحوظ، رغم أن الإدارة أشارت إلى أن ربح السهم المعدّل جاء عند منتصف توجيهاتها الخاصة. بمعنى آخر، لم يكن الربع مفاجئاً مقارنةً بتوقعات الشركة، لكنه جاء أضعف مما توقعه السوق.
لم تكن النتيجة تراجعاً حاداً مقارنةً بالربع السابق. إذ ارتفعت الإيرادات قبل التسديدات قليلاً من الربع الأول، وتحسّن هامش الربح الإجمالي، واستقرت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. غير أن الإخفاق كان كافياً لطغيانه على تلك المكاسب في نظر السوق.
ردة فعل السوق
هبط السهم في تداولات ما بعد ساعات العمل الرسمية عقب الإعلان عن النتائج. وأغلقت هاكيت جروب الجلسة الرسمية عند 11.32 دولار، بارتفاع 0.09% خلال اليوم، لكنه تراجع إلى 10.69 دولار بعد ساعات التداول الرسمية، بانخفاض قدره 0.60 دولار، أو 5.29%.
عند هذا المستوى، كان السهم يتداول بنحو 54.1% دون أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 23.28 دولار، وبنحو 16.8% فوق أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 9.15 دولار. ويشير هذا التحرك إلى أن المستثمرين ركّزوا على الإخفاق في الأرباح والإيرادات، حتى مع إقرارهم بتحسّن هامش الربح لدى الشركة وقدرتها على توليد النقد.
لم تتوفر بيانات حجم التداول، لذا لا يمكن تحديد ما إذا كان الانخفاض قد جاء مصحوباً بحجم تداول غير اعتيادي.
التوقعات والإرشادات
للربع الثالث، أعلنت هاكيت جروب عن توقعها لإيرادات قبل التسديدات تتراوح بين 68 مليون دولار و70 مليون دولار، وربح سهم معدّل يتراوح بين 0.37 دولار و0.39 دولار. ومنتصف نطاق ربح السهم هذا، البالغ 0.38 دولار، سيمثّل نمواً متتالياً بنحو 11.8% مقارنةً بالربع الثاني. ويرى محللو وول ستريت إمكانات صعود على المدى البعيد، مع أهداف سعرية تتراوح بين 16 دولاراً و20 دولاراً، وفقاً لبيانات InvestingPro. غير أن ثلاثة محللين راجعوا مؤخراً تقديراتهم للأرباح نحو الأسفل للفترات المقبلة، وهي واحدة من ثماني نصائح رئيسية من InvestingPro المتاحة للسهم HCKT.
كما تتوقع الشركة:
- هامش ربح إجمالي معدّل يتراوح بين 46% و47%، مرتفعاً من 44.1% في الربع الثاني.
- مصاريف SG&A المعدّلة ومصاريف الفوائد بحوالي 19 مليون دولار.
- هامش EBITDA المعدّل يتراوح بين 21.5% و22.5%.
- نحو 1.0 مليون دولار في رسوم التحوّل المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مرتبطة أساساً بتكاليف مكافآت نهاية الخدمة.
أشارت الإدارة إلى أن عدة مقترحات بإجمالي يتجاوز 30 مليون دولار أُغلقت في الربع الثاني وينبغي أن تبدأ في التصاعد خلال الربع الثالث. وأوضحت الشركة أن بعض تلك الصفقات ستمتد حتى نهاية عام 2027.
أعلنت هاكيت أيضاً عن توقعها إطلاق الإصدار الثاني من منصة XT بعد وقت قصير من مكالمة الأرباح، مضيفةً مزيداً من قدرات الذكاء الاصطناعي إلى منصة التحوّل المؤسسي. ووصفت الإدارة الأرباع القادمة بأنها مرحلة توسّع في الهوامش، وأعربت عن توقعها بأن تبنّي المنصة سيدعم أداءً أقوى في عام 2027.
تعليقات المسؤولين التنفيذيين
قال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي تيد فيرنانديز إن الشركة في خضم تحوّل جذري في طريقة عملها. وأضاف: "تشهد أعمالنا تحوّلاً قوياً في مجال الذكاء الاصطناعي"، مشيراً إلى أن هاكيت تنتقل نحو "نموذج مختلف جوهرياً مدعوم بالذكاء الاصطناعي وقائم على المنصات".
كما أشار فيرنانديز إلى خط أنابيب الصفقات الجديدة، قائلاً: "أغلقنا بنجاح عدة مقترحات مهمة بإجمالي يتجاوز 30 مليون دولار"، واصفاً ذلك بأنه "نقطة تحوّل تشغيلية ومالية مهمة".
وأضاف أن نهج الشركة مبني على الخبرة في العمليات لا على التكنولوجيا وحدها، قائلاً: "الذكاء الاصطناعي ليس تقنية في المقام الأول، بل هو قائم على العمليات أولاً، ومتخصص في المجال، ومدفوع بالتنسيق."
وقال المدير المالي روبرت راميريز إن الشركة تتوقع أرباحاً أفضل في الربع القادم نتيجة تحسّن الإيرادات والإجراءات الداخلية. وأشار إلى أن الزيادة المتوقعة في ربح السهم تعكس "تحسّناً متتالياً متواضعاً في الإيرادات" والاستفادة من مواءمة قاعدة الموارد مع نموذج التسليم المدعوم بالذكاء الاصطناعي.
المخاطر والتحديات
- حذر العملاء: أشارت الإدارة إلى أن العملاء لا يزالون حذرين بسبب حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي ومخاوف العائد على الاستثمار.
- عدم اليقين في الشراكات: أرجأت اي بي ام نشاط التسويق المشترك، مما قد يُبطئ أحد قنوات النمو.
- تكاليف التحوّل: تتوقع الشركة نحو 1.0 مليون دولار في رسوم مرتبطة بمكافآت نهاية الخدمة في الربع الثالث.
- تركّز الإيرادات: لا تزال عدة قطاعات تعتمد على عدد محدود من العقود الكبيرة والمبيعات المرتبطة بالبرمجيات.
- مخاطر التنفيذ: لا تزال استراتيجية المنصة القائمة على الذكاء الاصطناعي في مرحلة الطرح، لذا قد تستغرق الفوائد وقتاً قبل أن تظهر في النتائج.
جلسة الأسئلة والأجوبة
ركّز المحللون بشكل كبير على استراتيجية الذكاء الاصطناعي لدى الشركة، وعلى الصفقات الكبرى المُبرمة، وحالة الشراكات.
تمحورت الأسئلة حول قرار اي بي ام تعليق نشاط التسويق المشترك. وقال فيرنانديز إن هذه الخطوة "فاجأتنا بعض الشيء"، لكنه أضاف أن الشركة ستنتظر مزيداً من التوجيهات من اي بي ام.
كما سأل المحللون عن الصفقات التي تتجاوز قيمتها 30 مليون دولار. وأوضح فيرنانديز أن هذه الانتصارات جاءت مدفوعةً بنموذج الشركة القائم على المنصات، وأن خط الأنابيب لا يزال يتضمن فرصاً مماثلة. وأشار إلى أن الصفقات ينبغي أن تبدأ في التصاعد في الربع الثالث وقد تمتد حتى عام 2027.
وتناول موضوع آخر تحسّن الهوامش، إذ أفاد فيرنانديز بأن الشركة تحقق حالياً نحو 20% من مكاسبها المحتملة في الهوامش، ويتوقع أن تصل إلى نحو 50% بنهاية عام 2026.
كما سأل المحللون عن معايير الذكاء الاصطناعي وطلب العملاء. وأفاد فيرنانديز بأن الذكاء الاصطناعي التوليدي زاد الطلب على معايير الذكاء الاصطناعي ذات المستوى العالمي، لكن السوق لم تنتقل بعد إلى المعايرة المستمرة على نطاق واسع.
وأثارت أسئلة حول الشراكات مع ServiceNow وTCS وGenpact ردوداً أكثر إيجابية. إذ أشارت هاكيت إلى أن تحالف ServiceNow جارٍ، وأن TCS تدعم مشاركة ذات مغزى، وأن Genpact بدأت للتو مع قائمة عملاء أولية قيد المراجعة.
يمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أعمق الاطلاع على تقرير Pro Research الشامل لهاكيت جروب، وهي واحدة من أكثر من 1,400 سهم أمريكي تغطيها InvestingPro. تُحوّل هذه التقارير بيانات وول ستريت المعقدة إلى معلومات استخباراتية واضحة وقابلة للتنفيذ من خلال مرئيات بديهية وتحليل متخصص.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
