سيدريل تتجاوز توقعات الربع الثاني من 2026 وأسهمها ترتفع 6.4%

أعلنت شركة Seadrill عن نتائج أقوى من المتوقع للربع الثاني من عام 2026، إذ بلغت أرباحها 0.47 دولار للسهم على إيرادات بلغت 449 مليون دولار، متجاوزةً توقعات وول ستريت البالغة 0.2994 دولار للسهم و387.75 مليون دولار في المبيعات. كما رفعت شركة الحفر البحري توجيهاتها للعام بأكمله للمرة الثانية هذا العام، وارتفعت أسهمها بنسبة 6.38% لتصل إلى 46.00 دولار في تداولات ما قبل السوق، مما يشير إلى ترحيب المستثمرين بتجاوز الأرباح للتوقعات والتوقعات المحسّنة.

أبرز النقاط

• تجاوزت Seadrill التوقعات في كل من الأرباح والإيرادات، مدعومةً بنشاط أقوى ومعدلات يومية أعلى عبر أسطولها.
• رفعت الشركة توجيهاتها للإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للعام الكامل 2026، في أعقاب ما وصفه المسؤولون بالأداء التشغيلي الاستثنائي.
• بلغت نسبة الاستخدام الاقتصادي 96% خلال الربع، فيما اكتملت عدة مشاريع كبرى في الوقت المحدد وضمن الميزانية المرصودة.
• أشارت الإدارة إلى أن الشركة تدخل مرحلة تدفق نقدي حر أقوى في النصف الثاني من عام 2026.
• ارتفعت الأسهم بشكل حاد في تداولات ما قبل السوق عقب الإعلان عن النتائج، مما يعكس استجابة إيجابية من المستثمرين.

أداء الشركة

أفادت Seadrill بأن إيرادات التشغيل للربع الثاني ارتفعت بشكل متسلسل مع عمل المزيد من منصات الحفر لأرباع كاملة وتحسّن متوسط المعدلات اليومية. وبلغت الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) 144 مليون دولار، بزيادة قدرها 47 مليون دولار عن الربع الأول، بهامش 33.5% باستثناء المبالغ القابلة للسداد.

وأشارت الإدارة إلى أن الربع استفاد من التنفيذ القوي لثلاثة مشاريع رئيسية: West Jupiter وWest Capella وWest Tellus. وقد اكتملت الثلاثة في الوقت المحدد وضمن الميزانية، وبدأت West Tellus عملياتها في البرازيل في أواخر الربع بمعدلات يومية أعلى بشكل ملحوظ مما كانت عليه سابقاً.

كما أشارت الشركة إلى تحسّن أشمل في سوق المياه العميقة، مؤكدةً أن معدلات الاستخدام تتشدد، وأسعار العقود تتحسن، والطلب في مناطق مثل البرازيل وخليج الولايات المتحدة وجنوب شرق آسيا وغرب أفريقيا يبقى داعماً. وقد ساعدت هذه الخلفية Seadrill على تأمين أعمال جديدة وتمديدات بشروط أفضل.

أبرز المؤشرات المالية

• الإيرادات: 449 مليون دولار، متجاوزةً التوقعات البالغة 387.75 مليون دولار.
• ربحية السهم: 0.47 دولار، متجاوزةً التوقعات البالغة 0.2994 دولار.
• مفاجأة ربحية السهم: تجاوزت التوقعات بنسبة 56.98%.
• مفاجأة الإيرادات: تجاوزت التوقعات بنسبة 15.8%.
• الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA): 144 مليون دولار، بزيادة 47 مليون دولار بشكل متسلسل.
• هامش EBITDA: 33.5% باستثناء المبالغ القابلة للسداد.
• الاستخدام الاقتصادي: 96% خلال الربع.
• المركز النقدي: 360 مليون دولار في نهاية الربع، بزيادة 31 مليون دولار عن الربع السابق.
• النفقات الرأسمالية: 57 مليون دولار خلال الربع.
• توجيهات إيرادات التشغيل للعام الكامل 2026: من 1.5 مليار دولار إلى 1.55 مليار دولار، باستثناء 50 مليون دولار من الإيرادات القابلة للسداد.
• القيمة السوقية: 2.7 مليار دولار بالأسعار الحالية.
• نسبة التداول: 1.94، مما يدل على سيولة قصيرة الأجل متينة.
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.22، مما يعكس عبئاً معتدلاً من الديون.

الأرباح مقابل التوقعات

حققت Seadrill تجاوزاً واضحاً في كل من الأرباح والإيرادات. إذ جاءت أرباح السهم بـ 0.47 دولار، متجاوزةً التوقعات البالغة 0.2994 دولار بفارق 17.06 سنت، فيما تجاوزت الإيرادات التقديرات بمقدار 61.25 مليون دولار. وكانت مفاجأة ربحية السهم البالغة 56.98% قوية بشكل استثنائي، وهو ما أولاه المستثمرون أهمية قصوى.

يوحي حجم هذا التجاوز بأن الربع لم يكن مجرد تحسّن طفيف. وقالت الإدارة إن النتيجة تعكس أداءً تشغيلياً أقوى، واستخداماً أفضل، وتحسّناً في التسعير، مشيرةً إلى أن الشركة تجني ثمار تحوّل العقود الموروثة نحو أعمال بمعدلات أعلى.

يضاف هذا الربع إلى نمط من النتائج المتحسّنة، إذ أكدت الإدارة أن هذه هي المرة الثانية هذا العام التي ترفع فيها توجيهاتها، مما يشير إلى أن الأعمال تتجاوز التوقعات السابقة. وبالنسبة لشركة دورية كـ Seadrill، فإن المراجعات التصاعدية المتكررة قد تكون بنفس أهمية التجاوز الفصلي ذاته.

ردة فعل السوق

ارتفعت أسهم Seadrill بنسبة 6.38% لتصل إلى 46.00 دولار في تداولات ما قبل السوق، صاعدةً من إغلاق سابق عند 43.24 دولار. وأضافت هذه الحركة 2.76 دولار للسهم، مقرّبةً السهم من الطرف الأعلى لنطاقه الأخير، وإن كان لا يزال دون أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 55.47 دولار.

يرتفع السهم الآن بنحو 17.6% فوق أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً البالغ 28.02 دولار. ويشير الارتفاع في ما قبل السوق إلى أن المستثمرين ركّزوا على تجاوز الأرباح للتوقعات، والتوجيهات المرفوعة، وتعليقات الإدارة حول تدفق نقدي حر أقوى في المستقبل. وفي قطاع كثيراً ما يتداول على أساس وضوح العقود واتجاهات المعدلات اليومية، يمكن لهذه الإشارات أن تحمل ثقلاً كبيراً.

التوقعات والتوجيهات

رفعت Seadrill توجيهاتها لإيرادات التشغيل للعام الكامل 2026 إلى نطاق 1.5 مليار دولار إلى 1.55 مليار دولار، باستثناء 50 مليون دولار من الإيرادات القابلة للسداد. كما رفعت توجيهات الأرباح المعدّلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) إلى نطاق 420 مليون دولار إلى 450 مليون دولار. وبقيت توجيهات الإنفاق الرأسمالي دون تغيير عند نطاق 200 مليون دولار إلى 240 مليون دولار.

وأفادت الإدارة بأنها تتوقع تدفقاً نقدياً حراً ذا مغزى في النصف الثاني من عام 2026، مع تراجع الإنفاق المرتبط بالمشاريع الكبرى ومساهمة العقود المبرمة حديثاً بشكل أكثر اكتمالاً. كما تتوقع الشركة الحصول على رسوم تعبئة بقيمة 40 مليون دولار من Petrobras في الربع الثالث مرتبطة بمنصة West Tellus.

وبالنظر إلى الأفق الأبعد، أشارت Seadrill إلى أن السوق يشهد تشدداً، وأن معدلات استخدام سفن الحفر قد تصل إلى منتصف نطاق الـ 90% في عام 2027 إذا تحوّلت العطاءات الحالية إلى ترسيات. وأضافت الشركة أنها أمّنت بالفعل ما يقارب 200 مليون دولار من الأعمال المتراكمة منذ تحديثها في مايو، بما في ذلك أعمال في خليج الولايات المتحدة والبرازيل وماليزيا وغرب أفريقيا. تُبرز نصائح InvestingPro أن المحللين يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما يدعم التوقعات المتفائلة للإدارة. ويُصنّف مؤشر الصحة المالية للمنصة Seadrill بـ "مقبول" بدرجة 2.49 من 5. ويمكن للمستثمرين الراغبين في تحليل أعمق الاطلاع على تقرير Pro البحثي الشامل لـ Seadrill، وهو أحد أكثر من 1,400 تقرير متاح تحوّل البيانات المعقدة إلى معلومات استخباراتية واضحة وقابلة للتنفيذ. وتوفر المنصة نصائح ProTips إضافية، وتحليل القيمة العادلة، وأدوات مقارنة الأقران لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة.

تعليقات المسؤولين التنفيذيين

قال سامر علي، الرئيس التنفيذي لـ Seadrill: "حققنا أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بلغت 144 مليون دولار، مما يدعم قرارنا برفع توجيهات الإيرادات والأرباح للعام الكامل. وهذه هي المرة الثانية التي نرفع فيها توجيهاتنا هذا العام."

وأضاف: "نحن في مسار ثابت لتوليد تدفق نقدي حر ذي مغزى في النصف الثاني من عام 2026. وبهذا الوضوح، استأنفنا العوائد للمساهمين خلال الربع الثاني، إذ أعدنا شراء أسهم بقيمة 20 مليون دولار بشكل انتهازي."

وقال غرانت كريد، المدير المالي، إن إعادة التمويل "تعزز مرونتنا المالية، وتمدّد آجال استحقاق الديون إلى مرحلة أبعد في العقد القادم، وتعزز التزامنا بالحفاظ على هيكل رأسمالي مرن عبر دورات السوق."

تشير هذه التعليقات إلى شركة ترى زخماً في الأرباح على المدى القريب وميزانية عمومية أقوى.

المخاطر والتحديات

• مخاطر الدورة: يظل الحفر البحري مرتبطاً بأسعار النفط وميزانيات العملاء وخطط الإنفاق الرأسمالي طويل الأجل.
• توقيت العقود: يمكن أن تتغير النتائج إذا أمضت المنصات وقتاً بين العقود أو تأخّرت الترسيات الجديدة.
• ضغوط التكاليف: قد يُثقل التضخم في العمالة والمواد على الهوامش إذا لم يُنقل إلى العملاء.
• مخاطر التنفيذ: يمكن أن تكون عمليات التعبئة الكبرى وأعمال إعادة القبول أو إعادة التشغيل مكلفة ومعقدة.
• عدم اليقين الإقليمي: يتفاوت الطلب حسب السوق، وقد يُقيّد الفائض في بعض المناطق القدرة التسعيرية على المدى القريب.

جلسة الأسئلة والأجوبة

ركّز المحللون على عمليات إعادة الشراء، واتجاهات المعدلات اليومية، ورأس المال العامل، واستراتيجية المنصات لدى الشركة.

فيما يخص العوائد الرأسمالية، أفادت الإدارة بأنها ستواصل تقييم عمليات إعادة شراء الأسهم بناءً على مستويات النقد والتدفق النقدي المستقبلي وسعر السهم. وأشارت الشركة إلى أنها أعادت شراء أسهم بقيمة 20 مليون دولار في أواخر يونيو حين كان السهم يتداول في نطاق الثلاثينيات.

كما استفسر المحللون عن المعدلات اليومية، فأكدت الإدارة أن التسعير لا يزال مدفوعاً بالاستخدام، وأن المعدلات ينبغي أن تتحسن مع انتقال المنصات من نصف الكرة الغربي إلى الشرقي. وأضافت أن Seadrill تنظر إلى العقود بشكل شامل، وليس على أساس المعدل اليومي وحده.

تمحورت الأسئلة حول West Carina وWest Vela وغيرها من المنصات حول كيفية موازنة الشركة بين الوضوح قصير الأجل والمكاسب طويلة الأجل. وأفادت الإدارة بأنها تسعى إلى تجنّب فترات التوقف بين العقود، ولن تلتزم بعمليات تعبئة أو ترقيات كبرى دون دعم ملموس من العملاء.

كما استفسر المحللون عن منصتَي الحفر في البيئات القاسية الموقوفتَين West Aquarius وWest Phoenix. وأفادت Seadrill بأن إعادة تشغيلهما ستكلّف أكثر من 100 مليون دولار، غير أنها ستدرس إعادتهما إلى الخدمة إذا كانت اقتصاديات العقود تبرر هذا الاستثمار.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا