موبيلآي في مؤتمر كاناكورد: التركيز على منتجات ذات قيمة أعلى

الأربعاء، 12 أغسطس 2026 — استغلت شركة Mobileye (MBLY) مؤتمر كاناكورد جينيويتي السنوي للنمو في دورته السادسة والأربعين لاستعراض مسيرة تحول أعمالها: إذ يظل قطاع مساعدة السائق الأساسي مستقراً، غير أن الشركة تسعى إلى رفع حصة المنتجات المتقدمة وخدمات سيارات الأجرة ذاتية القيادة، وصولاً إلى الروبوتات الآدمية في المستقبل. كما أشارت الإدارة إلى استقرار المخزون على المدى القريب وقوة العلاقات مع الشركات المصنّعة للمعدات الأصلية (OEM)، مع الإقرار بأن كثيراً من أكبر الفرص الإيرادية لا تزال تبعد سنوات عن التوسع الواسع.

أبرز النقاط

• أفادت Mobileye بأن مخزونات العملاء مستقرة عند نحو خمسة أسابيع، وذلك عقب الزيادة الصناعية الشاملة في مخزون الأمان إثر شحن مليون وحدة في الربع الأول.
• حصلت الشركة على ثلاثة عقود تصميم لمنصة Mobileye Surround ADAS، وجميعها مقررة للإطلاق في عام 2028، مع توقع تسعير يبلغ نحو 125.00 دولار للوحدة مقارنةً بنحو 46.00 دولار لقطاع ADAS الأساسي.
• تتحول Volkswagen إلى عميل استراتيجي رئيسي، إذ تتوقع Mobileye أن تتضمن كل سيارة جديدة تطلقها Volkswagen خلال السنوات الخمس المقبلة بعض تقنيات Mobileye المتقدمة.
• ترى Mobileye أن متوسط سعر البيع في محفظتها سيتضاعف بحلول عام 2030 تقريباً بفضل أحجام Volkswagen وحدها، باستثناء خدمات سيارات الأجرة ذاتية القيادة، مع احتمال الوصول إلى نطاق 80.00 إلى 90.00 دولار عبر الأعمال الأشمل.
• إلى جانب مبيعات OEM، تسعى الشركة إلى نشر خدمات سيارات الأجرة ذاتية القيادة والروبوتات الآدمية، وكلاهما قد يمتد بتقنية القيادة الذاتية إلى أسواق جديدة.

النتائج المالية

ركّز دان غالفيس، كبير مسؤولي الاتصالات في Mobileye، على اقتصاديات المنتجات بدلاً من تقديم تحديث مالي شامل. وأشار إلى أن مزيج أعمال الشركة الحالي يتغير مع اقتراب إطلاق الأنظمة ذات الأسعار الأعلى.

• يبلغ متوسط سعر بيع ADAS الأساسي نحو 46.00 دولار للوحدة.
• من المتوقع أن يُباع Mobileye Surround ADAS بنحو 125.00 دولار للوحدة، أي ما يعادل 2.5 إلى 3 أضعاف سعر قطاع الأعمال الأساسي.
• يستهدف Mobileye SuperVision سعراً يبلغ نحو 1,300.00 دولار للوحدة.
• من المتوقع أن يحمل Mobileye Chauffeur متوسط سعر بيع يتراوح بين 2,500.00 و3,000.00 دولار للوحدة.
• يُسعَّر Mobileye Drive لسيارات الأجرة ذاتية القيادة بنحو 40,000.00 دولار للمركبة.
• من المتوقع أن يظل هامش الربح الإجمالي لقطاعي ADAS الأساسي و Surround ADAS في نطاق الستينيات المرتفعة من حيث النسبة المئوية.
• سيكون هامش الربح الإجمالي لـ SuperVision أقل نسبياً لأنه يشمل وحدة الحوسبة الكاملة، غير أن السعر المرتفع بكثير ينبغي أن يعوّض ذلك.

أفادت Mobileye بأنها شحنت مليون وحدة في الربع الأول. كما أشارت الشركة إلى أن خارطة طريق منتجاتها الحالية قد ترفع متوسطات أسعار البيع بشكل ملموس مع مرور الوقت، لا سيما مع انتقال المزيد من العملاء من ADAS الأساسي إلى الأنظمة الأعلى مستوى.

التحديثات التشغيلية

أكدت الإدارة أن قطاع ADAS الأساسي يبقى مستقراً، مع مخزونات عملاء تبلغ نحو خمسة أسابيع لدى موردي الطبقة الأولى. ويقع ذلك ضمن النطاق الطبيعي الذي يتراوح بين أربعة وخمسة أسابيع، وإن أشارت الشركة إلى أن شركات صناعة السيارات زادت مخزون الأمان على مستوى الصناعة.

• مستويات المخزون مستقرة عند نحو خمسة أسابيع لدى عملاء الطبقة الأولى.
• كانت زيادات مخزون الأمان على مستوى الصناعة قد انعكست بالفعل في توجيهات النصف الثاني.
• أشارت Mobileye إلى احتمال وجود إدارة للمخزون نزولاً في نهاية العام، يعقبها تجديد في الربع الأول.

قال غالفيس إن الشركة حصلت على ثلاثة عقود تصميم لـ Mobileye Surround ADAS. وجميعها مقررة للإطلاق في عام 2028، ومن المتوقع أن تمثل كل منها ما بين 30% و40% من أحجام الشركة المصنّعة للسيارات المعنية.

• ترتبط كل صفقة Surround بنظام واحد مدعوم بـ EyeQ6 High يدير خمس أو ست كاميرات وعدداً من الرادارات.
• تتوقع الشركة أن تمثل هذه الصفقات نقطة تحول رئيسية لمتوسط سعر البيع.
• ترى Mobileye أن 30% إلى 40% من إجمالي حجمها ستتحول إلى هذا النوع من المنتجات خلال السنوات الأربع إلى الخمس المقبلة.

سلّطت الشركة أيضاً الضوء على منصة REM أو إدارة تجربة الطريق (Road Experience Management) بوصفها ميزة تنافسية رئيسية. وأفادت Mobileye بأن نحو 8 مليون مركبة حول العالم ترسل بيانات قياس عن بُعد مجهولة الهوية إلى الشركة.

• تغطي بيانات REM مليارات الأميال.
• تشمل الأسطول مركبات من Ford وHyundai وVolkswagen وBMW وStellantis وMahindra.
• أفادت Mobileye بأن البيانات الواقعية تحسّن المحاكاة وتساعد الشركة على نمذجة سلوك القيادة بدقة أكبر مقارنةً بالأنظمة الاصطناعية البحتة.

Volkswagen وخارطة طريق القيادة المتقدمة

كانت Volkswagen محوراً رئيسياً في العرض التقديمي. وصفت Mobileye العلاقة بأنها قوية، وأشارت إلى أن الشركة المصنّعة للسيارات تتبنى محفظة منتجاتها الأشمل.

• أفادت Mobileye بأن لديها نحو 30,000 متطلب محدد بالتعاون مع مهندسي Volkswagen للتحقق من صحة SuperVision.
• من المتوقع إطلاق SuperVision في مركبات Porsche Automobil Holding SE في الربع الأول من عام 2027، مع زيادة ملموسة في الحجم في النصف الثاني من عام 2027.
• تستهدف Mobileye 300,000 إلى 350,000 مركبة سنوياً بحلول السنة الثالثة لـ SuperVision.
• من المتوقع أن يبلغ متوسط سعر البيع لـ SuperVision نحو 1,300.00 دولار للمركبة.
• أفادت Mobileye بأن Audi من المتوقع أيضاً أن تتبنى SuperVision في وقت لاحق من عام 2027.

بالنسبة لـ Chauffeur، نظام المستوى الثالث من Mobileye، أفادت الشركة بأن الإطلاق مخطط له في النصف الأول من عام 2028. وقد صُمِّم Chauffeur للسماح بالفصل الكامل للسائق على الطرق السريعة بسرعات الطريق السريع، في ظروف النهار والليل وفي أحوال جوية مختلفة.

• يُعدّ Chauffeur خياراً ذا مسار تنظيمي أوضح مقارنةً ببعض أنظمة الاستقلالية الاستهلاكية ذات المستوى الأعلى.
• أشارت Mobileye إلى أن استعداد المستهلك للدفع يختلف بين SuperVision وChauffeur نظراً لتقديم المنتجين مستويات مختلفة من الأتمتة.

قال غالفيس إنه باستثناء خدمات سيارات الأجرة ذاتية القيادة، تتوقع Mobileye أن يتضاعف متوسط سعر بيعها مع Volkswagen بحلول عام 2030 تقريباً على قاعدة 7 مليون وحدة.

"مجموعة Volkswagen تتبنى محفظة منتجاتنا بالكامل. وهم بالتأكيد عميل مهم. أعتقد أن المكانة التي نحتلها معهم جاءت نتيجة استثمار داخلي كبير لم يكن يُحرز تقدماً، وأعتقد أنهم بدأوا في وقت أبكر من غيرهم. فعلياً، كل سيارة جديدة ستطلقها Volkswagen خلال السنوات الخمس المقبلة ستتضمن بعض تقنيات Mobileye المتقدمة."

التوقعات المستقبلية

صاغت Mobileye توقعاتها طويلة الأمد حول ثلاث طبقات للنمو: ADAS المتقدم، والقيادة الذاتية، وأعمال التنقل الجديدة والروبوتات.

• تتوقع Mobileye أن يتسارع Surround ADAS بعد عام 2028، مع تسارع نمو الحجم خلال الفترة من 2029 إلى 2033 مع تبني طرازات المركبات الجديدة للنظام.
• قد تُجبر قواعد السلامة الأوروبية المقررة في عام 2029، بما فيها متطلبات أقوى لاكتشاف المشاة من الجانب، على تبني أوسع لأنظمة ADAS المتقدمة.
• أشارت الإدارة إلى أن هذه اللوائح ينبغي أن تدعم الطلب الإلزامي عبر شركات صناعة السيارات.

أشارت الشركة أيضاً إلى الرافعة التشغيلية مع انتقال المزيد من المنتجات من مرحلة التطوير إلى التسويق. وأفادت Mobileye بأنها أنفقت بكثافة على البحث والتطوير دون أن يتطابق ذلك مع الإيرادات، لكن المرحلة التالية ينبغي أن تشهد تسارع إطلاق منتجات متعددة في آنٍ واحد.

على الصعيد التقني، أفادت Mobileye بأن منصة REM وأدوات المحاكاة لديها تمنحها ميزة تنافسية لأنها تلتقط السلوك الواقعي، كطريقة توقف السيارات الفعلية قرب إشارات التوقف. وأشارت الشركة إلى أن هذا النوع من التفاصيل يصعب إعادة إنتاجه في المحاكاة الاصطناعية الكاملة.

قال غالفيس أيضاً إن معدل تبني شركة تسلا الأعلى لبرنامج القيادة الذاتية الكاملة (Full Self-Driving) قد غيّر نظرة شركات صناعة السيارات الأخرى إلى الطلب على مساعدة السائق المتقدمة. وأشار إلى أن معدل تبني شركة تسلا البالغ 55% على المركبات الجديدة، مقارنةً بنسبة 3% في البداية خلال فترة التجربة المجانية، يشير إلى استعداد المستهلكين للدفع مقابل ميزات الاستقلالية المتقدمة.

"باستثناء أعمال سيارات الأجرة ذاتية القيادة، التي ستكون ذات حجم أقل، وإن كان من الصعب تحديد ما ستكون عليه الأحجام. باستثناء ذلك، نتوقع أن يتضاعف متوسط سعر بيعنا مع Volkswagen. أعتقد أننا أعلنا ذلك في يوم المحللين قبل عام ونصف، وما زال الأمر كذلك، بحلول عام 2030 تقريباً. وذلك على قاعدة 7 مليون وحدة."

استراتيجية سيارات الأجرة ذاتية القيادة

وصفت Mobileye استراتيجية مزدوجة لسيارات الأجرة ذاتية القيادة. يسير أحد المسارين عبر خدمة MOIA التابعة لـ Volkswagen، والآخر عبر خدمة Mobileye Drive الخاصة.

• اختبارات MOIA جارية في هامبورغ.
• اكتملت إجراءات التصاريح في أوسلو.
• الاختبارات على الطريق نشطة في مدن متعددة.
• مركبات الإنتاج تخرج الآن من خط التجميع المعتاد للتحقق من صحتها.
• من المتوقع أن تتوسع MOIA لتشمل خمس أو ست مدن بنهاية عام 2027، بما فيها لوس أنجلوس وأورلاندو وأربع مدن أوروبية.

أفادت Mobileye بأن أول خدمة مدينة خاصة بها مستهدفة لمنتصف عام 2025 في مدينة بجنوب شرق الولايات المتحدة. كما أشارت الشركة إلى توقعها نشر خدمة بدون سائقي أمان بنهاية عام 2024 في فلوريدا.

استشهدت الإدارة بشركة Waymo كمعيار مرجعي لاقتصاديات أساطيل سيارات الأجرة ذاتية القيادة، مشيرةً إلى أن الأعمال يمكن أن تدر أكثر من 100,000.00 دولار للمركبة سنوياً بـ 24 رحلة يومياً فقط. وأشارت Mobileye إلى أن هذا الرقم محافظ إذا تحسّن معدل الاستخدام.

• تبلغ احتياجات رأس المال للنشر الأولي نحو 100,000.00 دولار للمركبة للمئات الأولى من السيارات.
• أشارت الشركة إلى أن هذا المستوى من الإنفاق ينبغي أن يكون قابلاً للإدارة ضمن التدفق النقدي في البداية.
• تستكشف Mobileye أيضاً التمويل المضمون بالأصول والهياكل خارج الميزانية العمومية لتوسع الأسطول الأكبر لاحقاً.

الروبوتات الآدمية و Mentee

ناقشت Mobileye أيضاً Mentee، وهو مشروعها في مجال الروبوتات الآدمية. وأفادت الشركة بأن المشروع متكامل الرأسية بالكامل ويستخدم نفس نقاط قوة الإدراك والتخطيط التي تدعم أنظمة القيادة لديها.

• يشمل Mentee الحوسبة والبرمجيات والمحركات والأيدي في تصميم متكامل واحد.
• يُعدّ النظام قائماً على الذكاء الاصطناعي أولاً، مع حد أدنى من التشغيل عن بُعد.
• مصمم للتعلم من عروض توضيحية بأمثلة قليلة.
• أفادت Mobileye بأن تقنية نقل المحاكاة إلى الواقع (sim-to-real transfer) لديها ينبغي أن تساعد في نقل التدريب من المحاكاة إلى الاستخدام الواقعي.
• تتوقع الشركة أن تعود ملاحظات Mentee بالفائدة على مجموعة القيادة الذاتية الأساسية لديها، لا سيما في الإدراك متعدد الوسائط والتخطيط الواعي بالنوايا.

أبرز جلسة الأسئلة والأجوبة

خلال جلسة الأسئلة، عاد غالفيس إلى عدة موضوعات متكررة: المخزون، وتموضع المنتجات، وVolkswagen، واقتصاديات سيارات الأجرة ذاتية القيادة، والتبني الأوسع للاستقلالية المتقدمة.

• بشأن المخزون، قال إن مستوى الخمسة أسابيع طبيعي ويعكس حذر شركات صناعة السيارات وليس مشكلة في الطلب.
• بشأن Surround ADAS، قال إن المنتج يمثل بديلاً لخفض التكاليف عن أنظمة الجيل الأول من L2+ التي تعتمد على موردين متعددين للرادار ومراقبة السائق ووظائف الركن.
• بشأن SuperVision مقابل Chauffeur، قال إن SuperVision يتيح القيادة بدون يدين على الطريق السريع، بينما يتيح Chauffeur الفصل الكامل للسائق ويواجه مساراً تنظيمياً أوضح.
• بشأن REM، قال إن مجموعة بيانات 8 مليون مركبة تمنح Mobileye ميزة في المحاكاة يصعب على المنافسين مجاراتها بسهولة.
• بشأن Volkswagen، قال إن العلاقة مدعومة بقدر كبير من التعاون وسجل تنفيذ قوي.
• بشأن Tesla FSD، قال إن معدل تبني البرنامج ساعد في تحويل تفكير شركات صناعة السيارات حول طلب المستهلكين على الاستقلالية المتقدمة.
• بشأن سيارات الأجرة ذاتية القيادة، قال إن الشركة تسعى إلى التوسع بقيادة OEM وخدمتها الخاصة ذات العلامة التجارية للتحقق من صحة التقنية وبناء الطلب.
• بشأن Mentee، قال إن المشروع يمكن أن يخلق حلقات تغذية راجعة مفيدة لمنتجات Mobileye في قطاع السيارات.

غادرت Mobileye المؤتمر برسالة مفادها التنفيذ المستقر على المدى القريب وخطة طويلة الأمد مبنية على منتجات ذات أسعار أعلى وتبني أقوى من شركات صناعة المعدات الأصلية وخدمات ذاتية القيادة جديدة.

يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للمزيد من التفاصيل.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا