كاسل بيوساينسز في مؤتمر كانكورد للنمو: توسع في الأعمال

في يوم الأربعاء الموافق 12/08/2026، كشفت شركة Castle Biosciences (CSTL) للمستثمرين خلال مؤتمر كانكورد جينيويتي السنوي السادس والأربعين للنمو أن أعمالها تشهد توسعاً ملحوظاً، إذ لا يزال قطاع سرطان الجلد الأساسي في مسار نمو مستمر، فيما بدأت المنتجات الأحدث في إضافة زخم إيجابي. كما أشارت الإدارة إلى بعض التحديات القريبة المدى، من بينها تأخيرات في تسديد تكاليف بعض الاختبارات، وذلك في الوقت الذي رفعت فيه توقعاتها للعام بأكمله، مؤكدةً أن الربحية ستظل قائمة حتى عام 2027.

أبرز النقاط

• رفعت Castle Biosciences توقعاتها للعام الكامل في أعقاب ربع ثانٍ قوي، وأفادت بأن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّلة (EBITDA) ستبقى إيجابية خلال بقية عام 2026 وطوال عام 2027.
• يواصل اختبار DecisionDx-Melanoma دوره بوصفه المحرك الرئيسي للنمو، مع نمو في الحجم بمعدلات أحادية الرقم متوسطة إلى مرتفعة، مع إمكانية استقطاب مزيد من الأطباء.
• يتزايد إسهام اختبار TissueCypher في الإيرادات، فيما لا يزال اختبار AdvanceAD-Tx في مراحله الأولى، غير أنه أظهر نمواً مشجعاً في الطلبات خلال الربع الثاني.
• يظل التعويض والتغطية التأمينية محوراً رئيسياً، لا سيما بالنسبة لاختباري DecisionDx-SCC وAdvanceAD-Tx، اللذين يواجهان مراحل مهمة تتعلق بالتغطية.
• أوضحت الإدارة أن الشركة تتحول من نموذج يعتمد على منتج واحد إلى محفظة أوسع تضم محركات نمو متعددة.

النتائج المالية

أفاد المدير المالي فرانك ستوكس بأن الربع الثاني جاء قوياً بما يكفي لدعم رفع التوقعات السنوية، مضيفاً أن الشركة رفعت توجيهاتها بمقدار يتجاوز حجم التفوق الفصلي. وأشار إلى أن النتيجة عكست أداءً تشغيلياً متيناً عبر المحفظة بأكملها، مما منح الإدارة ثقة في النصف الثاني من عام 2026.

• واصل اختبار DecisionDx-Melanoma تسجيل نمو في الحجم بمعدلات أحادية الرقم متوسطة إلى مرتفعة خلال عام 2026.
• حافظ اختبار TissueCypher على مكانته بوصفه محركاً رئيسياً للنمو منذ استحواذ Castle عليه قبل بضع سنوات.
• تحسّنت متوسطات أسعار البيع بشكل طفيف لكل من DecisionDx-Melanoma وTissueCypher في النصف الأول من عام 2026.
• بلغ عدد طلبات اختبار AdvanceAD-Tx نحو 1,000 طلب في الربع الثاني، بما يمثل ضعف الرقم المسجل في الربع الأول تقريباً، وإن كان ذلك من قاعدة منخفضة.
• لا تتوقع الشركة تحقيق إيرادات تُذكر من اختبار AdvanceAD-Tx في عام 2026، لكنها تتوقع مساهمة ملموسة اعتباراً من عام 2027.

أوضح ستوكس أن Castle تتوقع أن يبقى الـ EBITDA المعدّل إيجابياً خلال بقية عام 2026 وطوال عام 2027 كاملاً، في غياب أي تغييرات استراتيجية جوهرية. ويشير هذا التوجه إلى اعتقاد الشركة بقدرتها على مواصلة الاستثمار في التوسع التجاري وتطوير خط الإنتاج مع الحفاظ على الربحية.

التحديثات التشغيلية

DecisionDx-Melanoma

وصفت Castle اختبارها الرائد لسرطان الجلد بأنه عمل ناضج لكنه لم يصل بعد إلى حدود الاختراق الكامل للسوق. وأفادت الشركة بأنها تُجري حالياً اختبارات لنحو ثلث المرضى المؤهلين المصابين بسرطان الجلد الغازي في الولايات المتحدة، من إجمالي سوق سنوي مقدّر بنحو 130,000 حالة.

• أشارت الإدارة إلى أن ما بين ثلثي الأطباء ومقدمي الرعاية الصحية وأكثر قليلاً استخدموا الاختبار خلال العام الماضي.
• لا تزال الشركة ترى فرصاً لاستقطاب أطباء جدد وتعميق الاستخدام لدى العملاء الحاليين.
• أفاد ستوكس بأن الاختبار يظل مفيداً سريرياً حتى لسُمك 0.30 ملم، وما دون ذلك لا تتوفر فائدة سريرية.
• تسعى Castle للحصول على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) بعد حصولها على تصنيف الاختراق، وذلك بصفة رئيسية لمواجهة ادعاءات شركات التأمين بأن الاختبار تجريبي أو قيد البحث.
• تمتلك أكثر من نصف الولايات الأمريكية الآن تشريعات تتعلق بالمؤشرات الحيوية، غير أن الإدارة أشارت إلى أن شركات التأمين كثيراً ما لا تلتزم بهذه القواعد.

أوضح ستوكس أن الشركة لا تزال تصادف أطباء لم يسمعوا باختبار DecisionDx-Melanoma أو لا يفهمون فوائده بشكل كامل، على الرغم من مرور 12 إلى 14 عاماً على تسويقه. وأكد أن تثقيف الأطباء يبقى المحرك الرئيسي للنمو، لا الاستحواذ على حصص السوق من المنافسين.

TissueCypher

لا يزال اختبار TissueCypher، المستخدم في مراقبة مريء باريت، في مرحلته التجارية الأولى، لكنه ينمو انطلاقاً من قاعدة مرضى أوسع مما قد يدرك كثير من المستثمرين. وأفادت Castle بأن الاختبار يعالج نحو 420,000 تنظير للجهاز الهضمي العلوي سنوياً مرتبطة بمراقبة مريء باريت.

• أفادت الشركة بأن اختبار TissueCypher يصل إلى نحو 15% من المرضى على أساس معدل الربع الثاني السنوي.
• أوضحت الإدارة أن الاختبار مكمّل لمعايير خلل التنسج القياسية وليس بديلاً عنها.
• يُذكر اختبار TissueCypher في إرشادات الممارسة الصادرة عن اثنتين من أصل ثلاث جمعيات رئيسية لأمراض الجهاز الهضمي بوصفه اختباراً موصى به.
• أكدت Castle أن الاختبار ذو أهمية خاصة لمجموعة مرضى مريء باريت منخفضي الخطورة، الذين يمثلون أكثر من 80% من حالات الخزعة.
• أشار ستوكس إلى أن سرطان المريء يحمل معدل وفيات 85% خلال خمس سنوات، في حين أن الاستئصال بالحرارة فعّال بنسبة تقارب 100% في منع التطور إلى سرطان.

أفادت الشركة بأن الربع الأول من عام 2026 جاء أضعف من الربع الرابع من عام 2025 بسبب انخفاض عدد تنظيرات الجهاز الهضمي العلوي، ويُرجَّح أن ذلك مرتبط بسلوك إعادة ضبط المبالغ القابلة للخصم. وأشارت الإدارة إلى تفضيلها النظر في اتجاهات أربعة أرباع متتالية بدلاً من المقارنة بين ربع وآخر نظراً للتذبذب الموسمي.

أعلنت Castle أيضاً أن فريق المبيعات الموسّع ينبغي أن يبلغ طاقته الإنتاجية الكاملة في النصف الثاني من عام 2026. وتتوقع الشركة أن تساعد هذه الطاقة التجارية الإضافية في تسريع اعتماد اختبار TissueCypher، وإن كانت لا ترى محفزاً واحداً قريباً قادراً على إحداث قفزة نوعية في النمو.

AdvanceAD-Tx

أُتيح اختبار AdvanceAD-Tx، المخصص لالتهاب الجلد التأتبي، في الربع الرابع من عام 2025 وهو متاح الآن للطلب. وأفادت الإدارة بأن استجابة الأطباء كانت قوية حتى الآن.

• سجّل الاختبار نحو 1,000 طلب في الربع الثاني من عام 2026.
• أفادت Castle بأن العلاجات البيولوجية تفشل في ما بين 40% و60% من مرضى التهاب الجلد التأتبي.
• صُمِّم الاختبار لمساعدة الأطباء على الاختيار بين العلاجات البيولوجية ومثبطات JAK في بداية العلاج.
• تتوقع الإدارة أن يكون 15% إلى 20% من المرضى الأوائل في الفئة العمرية المؤهلة لبرنامج Medicare.
• تتبع الشركة نهجاً تسويقياً متحفظاً ريثما تتضح قرارات تغطية Medicare.

أفاد ستوكس بأن لجنة استشارية أوصت بالإجماع بنهج تسعير محدد للمقارنة المرجعية، وأعرب عن ثقته في أن مراكز خدمات Medicare وMedicaid ستتبع تلك التوصية. وتتوقع Castle أن تؤثر قرارات تغطية Medicare على سلوك شركات التأمين التجارية أيضاً.

DecisionDx-SCC

يظل اختبار DecisionDx-SCC الأكثر تعقيداً من حيث التغطية التأمينية. فقد أوقف برنامج Medicare تغطية الاختبار منذ نحو 18 شهراً إثر قرار سلبي صدر في أبريل 2025.

• قدّمت Castle طلب إعادة نظر منذ نحو عام، في سبتمبر 2025.
• أوضحت الإدارة أن المسار المعتاد يشمل اجتماع لجنة استشارية تابعة للمقاول، ثم فترة تعليق، فمسودة تحديد التغطية المحلية، وأخيراً السياسة النهائية.
• أفادت Castle بأنها قدّمت بيانات جديدة مهمة منذ القرار السلبي الأصلي.
• يُرى الآن أن أبكر موعد ممكن لاستعادة تغطية الدفع هو النصف الثاني من عام 2027.

التوقعات المستقبلية

صوّرت الإدارة عام 2026 باعتباره عام استمرار التنفيذ، وعام 2027 باعتباره العام الذي قد تتضافر فيه عدة محفزات في آنٍ واحد. وأفادت الشركة بأنها تتوقع استمرار نمو الحجم بمعدلات أحادية الرقم متوسطة إلى مرتفعة في اختبار DecisionDx-Melanoma وأداءً جيداً عبر المحفظة الأوسع.

• من المتوقع أن يبقى الـ EBITDA المعدّل إيجابياً خلال بقية عام 2026.
• من المتوقع أيضاً أن يبقى الـ EBITDA المعدّل إيجابياً طوال عام 2027 كاملاً.
• من المتوقع أن يبدأ اختبار AdvanceAD-Tx في المساهمة بإيرادات ملموسة في عام 2027 لا في عام 2026.
• قد يشهد اختبار DecisionDx-SCC انتعاشاً في التغطية في النصف الثاني من عام 2027 في أفضل الأحوال.
• أفادت Castle بأنها تتوقع مزيداً من الوضوح بشأن فرص خط الإنتاج والتقدم في مسار التغطية التأمينية خلال عام 2027.

أوضح ستوكس أن الشركة تبني امتيازاً ذا قيمة طويلة الأمد يشمل اختبارات DecisionDx-SCC وMyPath Melanoma وAdvanceAD-Tx، على الرغم من أن هيكل تعويضات فريق المبيعات لا يزال يميل بشكل كبير نحو اختبار DecisionDx-Melanoma. وأشار إلى أن الإدارة تحرص على الموازنة بين الأداء الفصلي القريب المدى والتموضع الاستراتيجي لعامَي 2027 و2028.

أكدت الشركة أيضاً أن استراتيجيتها الأشمل تقوم على تثقيف الأطباء وإثبات القيمة السريرية، بدلاً من محاولة إحلال المنتجات محل الأساليب المنافسة. فاختبار TissueCypher مُوضَّع باعتباره إضافة إلى الممارسة الحالية، فيما يهدف اختبار AdvanceAD-Tx إلى مساعدة الأطباء على اختيار العلاج المناسب مبكراً وتجنب فشل العلاج الخط الأول.

أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة

خلال جلسة الأسئلة، عاد ستوكس مراراً إلى موضوع تثقيف الأطباء، مشيراً إلى أن الشركة لا تزال تلتقي بأطباء لم يسمعوا باختبار DecisionDx-Melanoma أو لا يفهمون فوائده بشكل كامل، على الرغم من التاريخ الطويل للمنتج.

• بشأن اختراق سوق سرطان الجلد، أوضح أن الشركة ترى فرصاً من نوعَي "المتجر الجديد" و"المتجر القائم": استقطاب أطباء جدد وتوسيع الاستخدام لدى المستخدمين الحاليين.
• بشأن موافقة FDA، أفاد بأن القيمة الرئيسية ستكمن في دعم امتثال شركات التأمين لقوانين المؤشرات الحيوية على مستوى الولايات والحد من الرفض غير المبرر.
• بشأن اختبار TissueCypher، أشار إلى أن الشركة في مرحلة مبكرة من التسويق وتراقب الاتجاهات المتراكمة بدلاً من التذبذبات قصيرة المدى المرتبطة بالموسمية.
• بشأن اختبار AdvanceAD-Tx، أفاد بأن Castle تفضل مساراً شفافاً للرمز الدائم والتسعير، حتى وإن حاولت شركات التأمين استخدام تلك المعلومات ضد التغطية.
• بشأن اختبار DecisionDx-SCC، أوضح أن مسار التغطية التأمينية طويل، لكن الشركة أضافت بالفعل بيانات جوهرية لدعم طلب إعادة النظر.

أشار ستوكس أيضاً إلى أن الشركة ترى مجالاً واسعاً للنمو في سوق سرطان الجلد، إذ لا يزال معدل الاختبار أدنى مما هو عليه في بعض التخصصات الأخرى. وقارن معدل الاختراق الحالي بفئات أخرى كاختبارات الغدة الدرقية والبروستاتا، حيث يكون الاستخدام أعلى.

وفيما يخص اختبار TissueCypher، أفاد بأنه إذا بلغ معدل الاختراق مستوى اختبار DecisionDx-Melanoma، فإن الاختبار وحده قد يضاعف حجم الأعمال أكثر من مرة. أما بالنسبة لاختبار AdvanceAD-Tx، فأوضح أن الشركة تتوقع نمطَي اعتماد: أطباء يبدأون بالعلاجات البيولوجية ثم يتحولون بعد الاختبار، وأطباء يستخدمون الاختبار مسبقاً لتجنب فشل العلاج.

الخلاصة

أفادت Castle Biosciences بأنها تدخل النصف الثاني من عام 2026 بزخم أقوى ومحفظة منتجات أوسع وعدد من الأحداث المتعلقة بالتغطية التأمينية في الأفق. يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا