شركة ابليد ماتيريالس في مؤتمر سيتي: الطلب على الذكاء الاصطناعي يعزز التوقعات

استعرضت شركة ابليد ماتيريالس (AMAT) في مؤتمر سيتي العالمي للتكنولوجيا والإعلام والاتصالات 2026، يوم الثلاثاء الموافق 08/09/2026، رؤيتها الواثقة لسوق معدات أشباه الموصلات، مدفوعةً بالإنفاق على الذكاء الاصطناعي والارتفاع المستمر في توقعات العملاء. كما أشارت الإدارة إلى بعض نقاط الضغط، من بينها ارتفاع تكاليف المدخلات، والحاجة إلى طاقة إنتاجية مصنعية أكبر، وتفاوت الطلب عبر خطوط المنتجات.

أبرز النقاط

• أفادت شركة ابليد ماتيريالس بأن إشارات طلب العملاء تحسّنت على مدار عام 2025، مع ارتفاع التوقعات المتجددة لثمانية أرباع في كل ربع.
• يظل الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي، إذ تجاوزت النفقات الرأسمالية لمزودي الخدمات السحابية الأمريكيين 700 مليار دولار، فيما يقترب الإنفاق العالمي من تريليون دولار.
• ترى الشركة نمواً قوياً في منطق المسابك والذاكرة DRAM والتغليف المتقدم، في حين تنمو الخدمات والتحكم في العمليات بوتيرة أسرع من النموذج طويل الأمد.
• تتوقع الإدارة مضاعفة الطاقة الإنتاجية الحالية للأنظمة بحلول عام 2028، وتعمل على توسيع مساحات التصنيع وتنسيق سلسلة التوريد لمواكبة ذلك.
• أعلنت الشركة أن توقعاتها تمتد حتى عام 2030، مدعومةً بمصانع جديدة وارتفاع معدلات الاستخدام والتحول نحو بنى رقاقات أكثر تعقيداً.

نظرة عامة على المؤتمر

قال بريس هيل، نائب الرئيس الأول والمدير المالي، إن شركة ابليد ماتيريالس تشهد دعماً واسعاً للطلب من العملاء الذين يبنون أنظمة الذكاء الاصطناعي، ولا سيما في مجالي DRAM ومنطق الحافة المتقدمة. وأوضح أن الرؤية الداخلية للشركة تستند إلى توقعات العملاء وإعلانات المصانع وبيانات سلسلة التوريد، لا إلى اتجاهات الطلبات قصيرة الأمد فحسب.

• أفادت شركة ابليد ماتيريالس بأنها تتابع أكثر من 100 مصنع حول العالم عبر أداة تتبع المصانع الخاصة بها.
• أشارت الشركة إلى إضافة أكثر من 10 منشآت جديدة في كل من الربعين الماضيين.
• أكدت الإدارة أن الرؤية المستقبلية تمتد الآن حتى عام 2030 استناداً إلى محادثات العملاء وخطط الطاقة الإنتاجية.
• قال هيل إن الشركة تركز على أن تكون شريكاً يوفر "مجموعة متكاملة من معدات المعالجة" للعملاء.

النتائج المالية واتجاهات الهامش

أعلنت شركة ابليد ماتيريالس أن هوامش الربح الإجمالية توسعت بنحو 300 نقطة أساس على مدى السنوات الثلاث الماضية. وأوضحت الإدارة أن هذا التحسن يعكس التسعير القائم على القيمة المرتبط بحلول أكثر تعقيداً وقدرة، لا مجرد زيادات في الأسعار.

• تشير التوجيهات الحالية إلى استقرار هوامش الربح الإجمالية في المدى القريب.
• لا تزال تكاليف المدخلات عاملاً مؤثراً، بما فيها الألومنيوم والصلب والعمالة والذهب.
• يجري تعديل الأسعار عبر المحفظة لتعكس ارتفاع التكاليف وقيمة البحث والتطوير.
• أكدت الإدارة أن الشركة باتت أكثر قدرة على استيعاب قيمة منتجاتها من خلال التسعير.

قال هيل: "أنظر إلى الأمر على أن الحلول أصبحت أكثر قيمة ونحن ننتج حلولاً أكثر قيمة." وأضاف أن ارتفاع تكاليف المواد والعمالة يستلزم تعديلات في الأسعار.

نمو الإيرادات حسب قطاع الأعمال

أشارت الشركة إلى أن النمو تقوده قطاعات منطق المسابك والذاكرة DRAM والتغليف المتقدم، التي يُتوقع مجتمعةً أن تدفع أكثر من 80% من النمو في عامي 2025 و2026.

• ارتفعت إيرادات التغليف المتقدم بأكثر من 70% في عام 2025 من قاعدة بلغت 1.4 مليار دولار في العام السابق.
• تنمو إيرادات الخدمات بأكثر من 20% في عام 2025، متجاوزةً النموذج طويل الأمد للشركة البالغ منتصف العقد الثاني.
• رفعت شركة ابليد ماتيريالس توقعات نمو الخدمات طويلة الأمد من أرقام مزدوجة منخفضة إلى منتصف العقد الثاني.
• يُتوقع أن تنمو تشخيصات العمليات والتحكم بأكثر من 50% سنوياً.

أوضحت الإدارة أن قطاع الخدمات يستفيد من قاعدة تركيب أكبر وارتفاع معدلات استخدام الأدوات وزيادة الطلب على منتجات الضبط والتحسين المستندة إلى الذكاء الاصطناعي. وأشارت الشركة إلى أن متوسط الإيرادات لكل أداة سيواصل ارتفاعه مع إضافة منتجات جديدة.

التحديثات التشغيلية

أعلنت شركة ابليد ماتيريالس أنها ضاعفت مساحة التصنيع على مدى السنوات الماضية، وتستعد لمضاعفة مستويات الطاقة الإنتاجية الحالية للأنظمة بحلول عام 2028. وأفادت الشركة بأن تخطيط الطاقة الإنتاجية يمتد الآن حتى عام 2030، مع التأكيد على أن توسيع الغرف النظيفة أمر بالغ الأهمية نظراً لأن مثل هذه المشاريع قد تستغرق من سنتين إلى أربع سنوات.

• أكدت الشركة ضرورة الاستثمار قبل تصاعد الطلب لتجنب نقص الإمدادات خلال دورات النمو القوية.
• تستخدم شركة ابليد ماتيريالس توقعات متجددة لثمانية أرباع، مصنفةً حسب نوع المكونات، وتشاركها مع أكثر من 2,000 مورد.
• أشارت الإدارة إلى أن أداء الموردين كان قوياً وأن التوقعات ارتفعت في كل ربع من عام 2025.
• أكدت الشركة أن التواصل بين العملاء والموردين وفرقها الداخلية يخضع لتحسين مستمر.

تطوير المحفظة والاستحواذات

أعلنت شركة ابليد ماتيريالس أنها تبني مجموعة أشمل من الأدوات لتصنيع الرقاقات المتقدمة، مع التركيز على حلول العمليات المتكاملة بدلاً من مجرد تغطية كل فئة ممكنة من الأدوات.

• أتمت الشركة استحواذها على NEX لتعزيز قدرات التوصيل الدقيق في التغليف على مستوى اللوحة.
• أضافت أيضاً تقنية فحص بالأشعة السينية لتحليل الوصلات الدقيقة بين الرقاقات المكدسة.
• يجري توسيع منتجات فحص eBeam لتطبيقات اللوحة والتغليف.
• يستهدف مركز التطوير EPIC في كاليفورنيا تقنيات ذات أفق زمني يتراوح بين خمس وعشر سنوات.

قال هيل: "إذا كانت هناك 16 خطوة في تكوين معين لشيء ما في البنية، فنحن نريد أن نكون قادرين على تنفيذ جميع الخطوات الـ16." وأوضح أن الهدف هو التحكم في تفاعلات المواد وتحسين العملية لصالح العملاء.

التوقعات المستقبلية

أفادت شركة ابليد ماتيريالس بأن الدورة الحالية تبدو أوسع نطاقاً وأكثر ديمومة من الدورات السابقة، لأن الطلب تحركه أنظمة الذكاء الاصطناعي لا مجرد تقليص العقد التقليدي. وأشارت الشركة إلى أن إنفاق مزودي الخدمات السحابية لا يزال قوياً، مع تجاوز النفقات الرأسمالية الأمريكية 700 مليار دولار واقتراب الإنفاق العالمي من تريليون دولار.

• أكدت الإدارة أن توقعات العملاء ارتفعت في كل ربع من عام 2025.
• أشارت الشركة إلى أن أداة تتبع المصانع تُظهر أكثر من 100 مصنع على مستوى العالم مع استمرار إعلانات المشاريع الجديدة.
• أكدت شركة ابليد ماتيريالس أن جميع المؤشرات الرئيسية في ارتفاع: العملاء يستثمرون، وعملاؤهم يستثمرون، والشركة تستثمر.
• يُقال إن الرؤية المستقبلية تمتد الآن حتى عام 2030.

اقتصاديات DRAM والمصانع الجديدة

قال هيل إن DRAM تمثل فرصة كبرى لأن الصناعة تتوقع الانتقال من نحو 1.6 مليون بداية رقاقة شهرياً إلى ما بين 2.0 مليون و2.4 مليون خلال السنوات القادمة. وأشار إلى أن هذا النمو سيأتي على الأرجح من 15 إلى 17 مصنعاً جديداً بحلول عام 2030.

• أفادت شركة ابليد ماتيريالس بأن اقتصاديات المصانع الجديدة أكثر ملاءمةً بكثير لموردي المعدات مقارنةً بدورات الترقية.
• قال هيل إن المصنع الجديد قد يتطلب نحو 10 مليار دولار من معدات العمليات لطاقة إنتاجية تبلغ 100,000 بداية رقاقة.
• أوضح أن مصنع الترقية عادةً ما يتطلب نحو ربع هذا المبلغ.
• أشارت الشركة إلى أن هذا نمط استثماري مختلف عن السنوات الخمس الماضية التي هيمنت فيها الترقيات.

التغليف المتقدم وتقنية مستوى اللوحة

أفادت شركة ابليد ماتيريالس بأن التغليف المتقدم يكتسب أهمية متزايدة مع احتياج أنظمة الحوسبة الكبيرة إلى توصيلات أفضل وإدارة حرارية وكثافة أعلى. وأشارت الشركة إلى أن التغليف على مستوى اللوحة ينتقل من مرحلة التطوير إلى الاعتماد المبكر.

• أفادت الشركة بأنها تجري تجارب على عوامل شكل تتراوح بين حجم الرقاقة وأكبر من حجم الرقاقة.
• أشارت إلى أن التحديات الرئيسية تشمل إدارة الحرارة والكثافة وتحسين عامل الشكل.
• تستثمر شركة ابليد ماتيريالس في قدرات الطباعة الضوئية وeBeam لدعم معالجة اللوحات.
• يُدرّ التغليف على مستوى اللوحة بعض الإيرادات، لكنه لم يدخل بعد مرحلة الإنتاج الضخم.

الخدمات ومعدلات الاستخدام وقاعدة التركيب

أوضحت الإدارة أن نمو الخدمات يستفيد من ارتفاع معدلات الاستخدام عبر قاعدة التركيب، بما فيها منطق الحافة المتقدمة وDRAM وICAPS وNAND. وأشارت الشركة إلى أن العملاء يشترون المزيد من قطع الغيار والمكونات للحفاظ على تشغيل الأدوات بكامل طاقتها.

• يتسارع نمو قاعدة التركيب مع ارتفاع شحنات الأدوات.
• يُتوقع أن يرتفع متوسط الإيرادات لكل أداة سنوياً من خلال المنتجات والخدمات المستندة إلى الذكاء الاصطناعي.
• وصفت شركة ابليد ماتيريالس نموذج خدماتها بأنه يتكون من جزأين: نمو قاعدة التركيب بنسبة 5% إلى 7% سنوياً وارتفاع الإيرادات لكل أداة.
• أشارت الإدارة إلى أن معدل النمو الحالي في الخدمات الذي يتجاوز 20% سيعود إلى الاستقرار عند منتصف العقد الثاني مع تراجع معدلات الاستخدام.

التحكم في العمليات والفحص

أفادت الشركة بأن تشخيصات العمليات والتحكم ينبغي أن تواصل تفوقها على سوق معدات مصانع الرقاقات الأشمل، مدعومةً ببنى الأجهزة الأكثر تعقيداً.

• يكتسب فحص eBeam أهمية متزايدة مع انتقال البنى من Gate-All-Around إلى CFET.
• أشارت الشركة إلى أن انتقال DRAM ثلاثي الأبعاد إلى 4F² سيستلزم قدرات فحص أكبر.
• تتوقع شركة ابليد ماتيريالس أن تنمو تشخيصات العمليات والتحكم بأكثر من 50% سنوياً خلال عام 2026 وما بعده.
• منتجات eBeam بالأشعة السينية وعلى مستوى الحزمة جزء من خطة النمو هذه.

أبرز جلسة الأسئلة والأجوبة

خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، أكد هيل أن الشركة لا ترى ذروة في توقعاتها المستقبلية. وقال إن الطلب غير متساوٍ بسبب عدم انتظام افتتاح المصانع، لكن الاتجاه العام يبقى تصاعدياً.

• أشار إلى أن المصانع الفردية قد تتراوح طاقتها بين 30,000 وأكثر من 50,000 بداية رقاقة شهرياً، مما يخلق أنماط طلب غير منتظمة.
• تنتج شركة ابليد ماتيريالس بوتيرة منتظمة نسبياً، لذا يتعين عليها التنسيق الوثيق مع جداول العملاء.
• قال إن الشركة تتوقع نمواً هيكلياً في أشباه الموصلات وإضافات سنوية مستمرة للطاقة الإنتاجية.
• فيما يخص DRAM، قال إن اقتصاديات المصانع الجديدة أقوى بكثير من اقتصاديات الترقية وتدعم دورة استثمار أكبر.

تطرق هيل أيضاً إلى موضوع تخفيض المواصفات، أي قيام العملاء بتقليل ارتفاعات حزم HBM لتحسين مخرجات النظام. وقال إن هذا الاتجاه محايد إلى إيجابي بالنسبة لشركة ابليد ماتيريالس لأن العملاء يسعون إلى شحن المزيد من وحدات GPU وCPU والمسرعات لكل رقاقة ذاكرة.

• قال إن الشركة لم تشهد انخفاضاً في الطلب على المعدات جراء تخفيض المواصفات.
• أوضح أن العملاء يُحسّنون أداءهم في ظل قيود الذاكرة، لا يقلصون طموحاتهم الحوسبية.
• أكد أن أدوات الشركة تظل مهمة مع ازدياد تعقيد الأجهزة.

بشأن التسعير، قال هيل إن الشركة تعتمد نهجاً أكثر تطوراً وصرامة عبر المنتجات الجديدة والقائمة على حد سواء. وأوضح أن الأسعار تعكس ارتفاع التكاليف والقيمة الأكبر للحلول المقدمة.

• قال إن التسعير مرتبط بتحسينات البحث والتطوير.
• أشار إلى أن الشركة باتت أكثر قدرة على استيعاب القيمة عبر المحفظة.
• أكد أن النهج ليس اعتباطياً، بل مرتبط بتعقيد المنتج وضغوط التضخم في التكاليف.

الخلاصة

قدّمت شركة ابليد ماتيريالس حجة واثقة مفادها أن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وإنشاء مصانع جديدة وبنى الرقاقات الأكثر تعقيداً ستبقي الطلب قوياً. يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا