أكسون في مؤتمر مجموعة غولدمان ساكس إنك: نمو مدفوع بتوسع المنظومة المتكاملة

استغلت شركة Axon Enterprise يوم الثلاثاء، 08/09/2026، مؤتمر مجموعة غولدمان ساكس إنك Communacopia + Technology 2026 لاستعراض نموذج أعمال يتجاوز جذورها في أجهزة TASER وكاميرات الجسم. وأعلنت Axon Enterprise (AXON) أن محفظتها المتنامية من البرمجيات والذكاء الاصطناعي تعمق علاقاتها مع العملاء، حتى في ظل ضغوط على هوامش بعض خطوط الأجهزة والمنافسة المستمرة في تقنيات السلامة العامة.

أبرز النقاط

• أعلنت Axon أن الحجوزات المعيارية لخمس سنوات ارتفعت بأكثر من 30% في الربع الثاني، ورفعت توجيهات نمو الإيرادات للعام الكامل إلى نطاق 32% إلى 34%.
• نحو ثلث إيرادات البرمجيات يأتي الآن من منتجات غير إدارة الأدلة، مثل خدمات 911 وFusus وعروض خطة AI Era Plan.
• نمت إيرادات خطة AI Era Plan بنسبة 700% على أساس سنوي في الربع الثاني، بدعم من منتجات مثل DraftOne وFormOne وأدوات الترجمة.
• أشارت Axon إلى أن نسبة اختراقها في السوق الإجمالي القابل للتوجيه على مستوى الولايات والحكومات المحلية تبلغ نحو 15%، مما يتيح مزيداً من مكاسب الحصة السوقية.
• تجاوزت إيرادات مكافحة الطائرات المسيّرة 100 مليون دولار في ربع واحد، في حين تضاعفت حجوزات قطاع المؤسسات والحجوزات الدولية ثلاث مرات مقارنةً بالعام السابق.

النتائج المالية

قالت المديرة المالية والمديرة التشغيلية بريتاني باغلي إن نمو Axon لا يزال واسع القاعدة، مع ارتفاع الحجوزات والإيرادات عبر خطوط المنتجات الأساسية والجديدة.

• ارتفعت الحجوزات المعيارية لخمس سنوات بأكثر من 30% في الربع الثاني من عام 2026.
• ارتفعت الحجوزات الإجمالية بنحو 20%، مقارنةً بنمو 50% في الفترة المقابلة من العام السابق.
• أطلقت الإدارة مقياس الحجوزات المعيارية لخمس سنوات لإظهار تأثيرات مدة العقود بصورة أوضح.
• يحتسب هذا المقياس الصفقات ذات الخمس سنوات باستثناء السنة السادسة وما بعدها، في حين لا تُضخَّم الصفقات الأقصر مدةً.
• تتوقع الإدارة أن تنمو الحجوزات المعيارية بأكثر من 30% للعام الكامل 2026.
• من المتوقع أن تنمو الحجوزات المستقبلية المتعاقد عليها بمعدل يفوق ذلك بكثير.
• رُفعت توجيهات نمو الإيرادات للعام الكامل إلى نطاق 32% إلى 34%.
• من المتوقع أن يكون الربع الرابع أقوى أرباع النمو خلال العام، وفق النمط المعتاد للمشتريات في نهاية العام.

أوضحت باغلي أن الشركة تمتلك رؤية جيدة على صورة الإيرادات للعام الكامل بحلول منتصف العام، بفضل الحجوزات المستقبلية المتعاقد عليها وإغلاقات الصفقات المتوقعة. وأشارت إلى أن موافقات المجالس البلدية وتوقيعات العقود كثيراً ما تدفع بمزيد من الأعمال نحو الربع الرابع.

جاءت اتجاهات الهوامش متباينة:

• تواصل هوامش البرمجيات والخدمات الإجمالية تجاوز مستوى 80%.
• تتعرض هوامش الأجهزة المتصلة لضغوط جراء ارتفاع تكاليف الذاكرة للكاميرات.
• لا تزال أجهزة Dedrone تُشكّل عبئاً على الهوامش في مرحلة التوسع.
• تتوسع إيرادات الخدمات لتتجاوز عروض الأسطول وتشمل عمليات التنفيذ لـ Dedrone والأجهزة والبرمجيات وFusus وإدارة السجلات.

التحديثات التشغيلية

قدّمت Axon نموذج أعمالها باعتباره منظومة متكاملة تتعزز فيها المنتجات بعضها بعضاً وتزيد من ولاء العملاء.

• يأتي نحو ثلث إيرادات البرمجيات الآن من حلول غير إدارة الأدلة، بما فيها خدمات 911 وFusus وخطة AI Era Plan.
• أوضحت الشركة أن نهجها القائم على المنظومة المتكاملة مصمم لجعل المنتجات تعمل بشكل أفضل معاً وتوسيع حصتها من إنفاق العملاء.
• أكدت Axon أنها لا تزال مرتكزة على TASER وكاميرات الجسم، غير أن العروض الجديدة باتت أكثر أهمية بشكل متزايد.

فيما يخص اختراق السوق، قالت باغلي إن Axon لا تزال تملك مجالاً للنمو ضمن ميزانيات السلامة العامة.

• تمثل Axon نحو 1% إلى 5% من ميزانيات الشرطة المحلية والولائية الفردية، أو نحو 3% في المتوسط.
• أكبر عملائها يصلون إلى نسبة اختراق تبلغ نحو 5%.
• تقدّر الشركة نسبة اختراقها في السوق الإجمالي القابل للتوجيه على مستوى الولايات والحكومات المحلية بنحو 15%.
• تقدّر Axon قيمة ذلك السوق بنحو 159 مليار دولار إلى 160 مليار دولار.

لا يزال TASER 10 أحد أبرز محركات الطلب.

• سجّلت Axon أكبر طلب فردي لـ TASER في تاريخ الشركة خلال الربع الماضي.
• يمر TASER 10 بالسنة الثالثة من دورة تحديثه.
• تجاوزت الوحدات المحجوزة لـ TASER 10 إجمالي وحدات TASER 7 طوال فترة حياته.
• يُبدي العملاء الدوليون اهتماماً قوياً بسبب الفاعلية الأعلى وحالات الاستخدام الأوسع.
• أشارت Axon إلى أنها لا تزال تبيع TASER 7، مما يعني وجود مزيد من مسار الترقية.

يكتسب النمو الدولي أهمية متزايدة عبر المحفظة.

• تضاعفت الحجوزات الدولية ثلاث مرات على أساس سنوي في الربع الأخير.
• جاءت ثلاثة من أكبر خمس صفقات لخطة AI Era Plan في الربع الثاني من عملاء دوليين.
• يعتمد بعض العملاء الدوليين TASER 10 في أسواق لم يكن لـ Axon فيها حضور يُذكر من قبل.
• تستلزم الأسواق الدولية أعمال توطين للنماذج واللغات.

وصفت Axon أيضاً تقدمها في أسواق المؤسسات.

• أُطلق Axon Body Workforce Mini في بداية الربع الثالث من عام 2026.
• تجري تجارب في قطاعي التجزئة والرعاية الصحية.
• يبحث العملاء عن مزايا الشفافية والكفاءة والتدريب وخفض التصعيد.
• تنتقل عمليات النشر النموذجية من مرحلة التجربة إلى الطرح التدريجي عبر مواقع متعددة.
• أوضحت الشركة أنها تكيّف كتيب تشغيلها على مستوى الولايات والحكومات المحلية لحالات استخدام المؤسسات.

تكتسب Fusus، منصة العمليات الفورية من Axon، زخماً متنامياً.

• توصف Fusus بأنها نافذة موحدة لمصادر استشعار متعددة.
• يمكنها دمج كاميرات Axon وكاميرات الأسطول وكاميرات الجسم والكاميرات التابعة لجهات خارجية.
• تستخدم المنصة واجهات برمجة تطبيقات مفتوحة للتكاملات الخارجية.
• أفادت Axon بأن Fusus تنمو عبر قطاعات الولايات والحكومات المحلية والدولية والمؤسسات.

مكافحة الطائرات المسيّرة مجال توسع آخر.

• تجاوزت إيرادات مكافحة الطائرات المسيّرة الفصلية 100 مليون دولار.
• جعلها ذلك أكبر من إيرادات كاميرات الجسم في الربع ذاته.
• أشارت Axon إلى أن السوق لا يزال في مراحله الأولى لكنه يحمل إمكانات كبيرة.
• جرى تسمية الشركة مشاركاً في برامج مكافحة الطائرات المسيّرة التابعة لوزارة الأمن الداخلي.
• قالت الإدارة إن مكافحة الطائرات المسيّرة باتت قدرة لازمة للفعاليات الكبرى كبطولة كأس العالم والألعاب الأولمبية والمسيرات والفعاليات الرياضية الكبيرة.
• استحوذت Axon على Dedrone منذ نحو عامين، وأكدت أن النتائج تدعم استراتيجيتها الأصلية.

تبقى المنافسة عاملاً مؤثراً، لا سيما في مجال كاميرات الجسم.

• أفادت Axon باستعادة بعض العملاء بعد إخفاق المنافسين في تقديم الوظائف الموعودة أو التكامل الموثوق.
• أكدت الإدارة أن الموثوقية في التنفيذ والتكامل هي الأسباب الرئيسية لعودة العملاء.
• شددت الشركة على أنها كثيراً ما تطرح المنتجات في السوق أولاً ثم تفي بالميزات الموعودة.

خطة AI Era Plan واستراتيجية 911

أوضحت Axon أن أعمالها في الذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها الأولى، لكنها تُظهر بالفعل اعتماداً قوياً.

• نمت إيرادات خطة AI Era Plan بنسبة 700% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2026.
• يوفر DraftOne للضباط ما يصل إلى 4 ساعات أسبوعياً.
• أُضيف FormOne وخدمات الترجمة إلى الحزمة.
• يقدّر العملاء الأدوات الحالية وأثر ضمان المستقبل الذي يتيحه نموذج الاشتراك.
• أفادت الإدارة بأن الشركة لا تزال في بداية خارطة طريق الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.

أشارت باغلي إلى أن مراجعة التسعير ستجري في عام 2027، لكن Axon غير منصبّة على رفع الأسعار فوراً.

• نهج الشركة يقوم على تقديم القيمة أولاً.
• قالت الإدارة إن الأهم هو أن تصبح الشركة مزوّد الذكاء الاصطناعي للعميل، لا الضغط على السعر منذ اليوم الأول.

تقوم استراتيجية Axon في مجال 911 على الاستحواذات والتكامل.

• اشترى أول عميل الحزمة الكاملة لخدمات 911، بما فيها Prepared وCarbyne.
• جرى تطبيق وكيل الذكاء الاصطناعي من Prepared في نحو شهر واحد لأحد العملاء.
• شهد ذلك العميل انخفاضاً بنسبة 33% في المكالمات التي تستلزم تدخل موظف، حتى مع الارتفاع في حجم المكالمات خلال الرابع من يوليو.
• نظام معالجة المكالمات السحابي من Carbyne مصمم ليتميز عن الحلول القديمة المحلية.
• أوضحت Axon أنها اختارت عدم بناء نظام إرسال بمساعدة الحاسوب الخاص بها.
• بدلاً من ذلك، تتكامل مع مزودي CAD الحاليين وتركز على معالجة المكالمات وطبقات الذكاء الاصطناعي.

التوقعات المستقبلية

أفادت الإدارة بأن المرحلة التالية للشركة ستتمحور حول تكامل المنتجات وتوسع الذكاء الاصطناعي ومواصلة مكاسب الحصة السوقية.

• أكدت Axon أن نجمها القطبي هو التركيز على العميل.
• تخطط لمواصلة تطوير المنظومة المتكاملة لتحل المنتجات معاً مشكلات أكثر للعملاء.
• منتجات إضافية لخطة AI Era Plan قيد التطوير وستُناقش في مؤتمر IACP في أكتوبر.
• Axon Gravity، الذي أُعلن عنه في أسبوع Axon، مخصص للمساعدة في ربط الأنظمة ببعضها.
• تتوقع الشركة مزيداً من قدرات الذكاء الاصطناعي في كاميرات الجسم وتحليلات الفيديو.
• سيتواصل تطوير مكافحة الطائرات المسيّرة مع توسع السوق.

أشارت باغلي إلى أن الشركة لا تزال ترى مجالاً واسعاً للنمو داخل الميزانيات الحالية وعبر أسواق جديدة.

• تواصل ميزانيات الشرطة ارتفاعها، وأفادت Axon بأنها تنمو بوتيرة أسرع من خلال مكاسب حصتها من إنفاق العملاء.
• سيتواصل التوسع في قطاع المؤسسات في التجزئة والرعاية الصحية وقطاعات أخرى.
• يتسارع النمو الدولي مع اكتساب TASER 10 ومكافحة الطائرات المسيّرة ومنتجات الذكاء الاصطناعي زخماً.
• أوضحت Axon أن تقديرها للسوق الإجمالي القابل للتوجيه محافظ لأنه يشمل فقط المنتجات التي تبيعها اليوم في الأسواق ذات الصلة.

على الصعيد التشغيلي، تتوقع الشركة تراجع بعض ضغوط التكاليف بمرور الوقت.

• من المتوقع أن تتحسن الرياح المعاكسة لتكاليف الذاكرة للكاميرات في عام 2028 مع دخول طاقة إنتاجية جديدة.
• ينبغي أن تتحسن هوامش أجهزة Dedrone مع التوسع.
• ينبغي أن تواصل إيرادات الخدمات توسعها عبر فئات منتجات أكثر.

أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة

خلال الأسئلة، عادت باغلي إلى محاور الشفافية ونمو المنظومة المتكاملة وقيمة العميل.

• أوضحت أن مقياس الحجوزات المعيارية لخمس سنوات الجديد صُمِّم لمعالجة المخاوف المتعلقة بتأثيرات مدة العقود.
• أشارت إلى أن الحجوزات المعيارية والحجوزات الإجمالية لن تختلف اختلافاً جوهرياً للعام الكامل 2026.
• من المتوقع أن تنمو الحجوزات المستقبلية المتعاقد عليها بمعدل يفوق معدل الحجوزات المعيارية بكثير.

فيما يتعلق بحجم السوق، قالت إن فرصة Axon لا تزال كبيرة حتى بعد سنوات من النمو.

• تقدّر الشركة نسبة اختراقها في السوق الإجمالي القابل للتوجيه على مستوى الولايات والحكومات المحلية بنحو 15%.
• لا تزال حصتها من الميزانية تتراوح بين 1% و5% فقط لمعظم العملاء.
• أفادت الإدارة بأن تقدير السوق الإجمالي القابل للتوجيه محافظ عن قصد.

بشأن TASER 10، قالت باغلي إن المنتج لا يزال في المرحلة الأولى من دورة ترقية طويلة.

• جرى تسجيل أكبر طلب TASER في تاريخ الشركة خلال الربع الماضي.
• الطلب الدولي قوي بسبب الفاعلية الأعلى وحالات الاستخدام الأوسع.
• لا يزال TASER 7 يُباع، مما يشير إلى مزيد من طلب الاستبدال مستقبلاً.

بشأن المؤسسات والذكاء الاصطناعي، قالت إن العملاء يستجيبون للفوائد العملية.

• يريد مستخدمو المؤسسات الشفافية والكفاءة وخفض التصعيد.
• DraftOne وأدوات الترجمة جذابة بشكل خاص.
• يساهم العملاء الدوليون في قيادة أبرز صفقات الذكاء الاصطناعي.

بشأن المنافسة، قالت باغلي إن Axon كثيراً ما تفوز حين يختبر العملاء منتجات المنافسين ميدانياً.

• أشارت إلى أن المنافسين أحياناً يخفقون في تقديم الموثوقية أو التكامل الذي وعدوا به.
• ميزة Axon، بحسب قولها، هي الاتساق في التنفيذ وتكامل المنتجات.

بشأن التسعير، قالت إن الشركة تركز على الاعتماد على المدى البعيد بدلاً من رفع الأسعار فوراً.

• تسعى Axon إلى أن تكون مزوّد الذكاء الاصطناعي للعميل.
• قالت الإدارة إن تقديم القيمة أهم من فرض السعر منذ اليوم الأول.

أكدت Axon أن أعمالها لا تزال في مراحلها الأولى في عدة مجالات نمو، لكن المزيج يتحول نحو البرمجيات والذكاء الاصطناعي والمنصات المتصلة. يتمثل تحدي الشركة الآن في مواصلة التوسع مع إدارة ضغوط تكاليف الأجهزة والوفاء بوعود منتجات أوسع نطاقاً.

يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا