أمفينول في مؤتمر Citi TMT العالمي 2026: الطلب على الذكاء الاصطناعي يقود النمو

الأربعاء، 09/09/2026 — استخدمت شركة أمفينول (APH) مؤتمر Citi TMT العالمي 2026 لاستعراض أعمالها المستفيدة من الطلب القوي في مجالات الذكاء الاصطناعي والدفاع والأجهزة المحمولة والأسواق الصناعية، حتى مع إقرار الإدارة بأن وتيرة تسريع بعض العملاء قد تكون غير منتظمة. وأفادت الشركة بأن المبيعات والهوامش واصلت تحسنها بوتيرة تعدّها هيكلية لا مؤقتة.

أكد الرئيس التنفيذي آدم نورفيل والمدير المالي كريغ لامبو أن النموذج اللامركزي للشركة ومزيج منتجاتها الواسع واستراتيجية الاستحواذ تساعدها على اكتساب حصة أكبر من المحتوى في الإلكترونيات من الجيل التالي. كما أشارا إلى أن صفقة CommScope تُعدّ مساهماً رئيسياً في النمو وتوسع الهامش والحجم.

أبرز النقاط

• أعلنت أمفينول أن إجمالي المبيعات ارتفع بنسبة 55% على أساس سنوي، مع نمو عضوي بنسبة 30% في الربع المُشار إليه.
• نما قطاع تقنية المعلومات والاتصالات البيانية والذكاء الاصطناعي بنسبة 63% عضوياً، أو 89% شاملاً عمليات الاستحواذ، وأصبح حجمه الآن أربعة أضعاف ما كان عليه قبل عامين.
• يُتوقع الآن أن تحقق CommScope مبيعات تتجاوز 4,500,000,000.00 دولار في عام 2024، متجاوزةً التوقعات البالغة نحو 3,500,000,000.00 دولار وقت إتمام الصفقة.
• ظلت نسب الطلبات إلى الفوترة (Book-to-bill) فوق 1.0 لعدة أرباع متتالية في ما يقرب من جميع الأسواق النهائية، مما يشير إلى استمرار قوة الطلبات.
• أعلنت الإدارة أنها تواصل تركيزها على عمليات الاندماج والاستحواذ وتوزيعات الأرباح وبرنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 2,000,000,000.00 دولار ينتهي في نهاية العام ومن المتوقع تجديده.

النتائج المالية

أعلنت أمفينول عما وصفته الإدارة بالأداء الاستثنائي، مع تسجيل مبيعات قياسية ونمو واسع النطاق في معظم محفظتها.

• ارتفع إجمالي المبيعات بنسبة 55% مقارنةً بالعام السابق، شاملاً عمليات الاستحواذ.
• ارتفعت المبيعات العضوية بنسبة 30% على أساس سنوي في الربع المُشار إليه.
• سجّل قطاع تقنية المعلومات والاتصالات البيانية والذكاء الاصطناعي نمواً عضوياً بنسبة 63% ونمواً بنسبة 89% شاملاً عمليات الاستحواذ.
• أصبح حجم هذا القطاع أربعة أضعاف ما كان عليه قبل عامين، وفقاً لنورفيل.
• نما قطاع الأجهزة المحمولة بنسبة 14% عضوياً في الربع، وأعلنت الإدارة توقعها نمواً تسلسلياً بنسبة 20% في الربع الثالث.
• ارتفعت مبيعات السيارات بنسبة 6% عضوياً رغم أن نمو الوحدات في السوق الأشمل كان مستقراً.

أفادت الإدارة بأن الطلب كان قوياً في ما يقرب من جميع الأسواق النهائية. وكان قطاع شبكات الاتصالات القطاعَ الوحيد الذي أظهر انخفاضاً عضوياً طفيفاً، في حين حقق قطاعا الدفاع والصناعة والتكنولوجيا الطبية نمواً.

• ظلت نسب الطلبات إلى الفوترة فوق 1.0 لعدة أرباع متتالية.
• شهدت جميع الأسواق النهائية اتجاهات إيجابية في نسب الطلبات إلى الفوترة باستثناء شبكات الاتصالات.
• يوفر العملاء رؤية أطول أمداً، وفي بعض الحالات طلبات غير قابلة للإلغاء.

صفقة CommScope تضيف حجماً وهامشاً

أمضت الشركة وقتاً كبيراً في مناقشة CommScope التي استحوذت عليها في يناير 2024. وأفادت أمفينول بأن هذا الأصل يحقق أداءً أفضل من المتوقع.

• كان من المتوقع وقت الاستحواذ أن تكون CommScope شركة بحجم أعمال يبلغ نحو 3,500,000,000.00 دولار.
• تتوقع أمفينول الآن مبيعات تتجاوز 4,500,000,000.00 دولار من هذه الوحدة في عام 2024.
• أفادت الإدارة بأن الهوامش أعلى مما كان مُنمذجاً في الأصل وأن الزيادة في الأرباح أفضل مما كان مخططاً له.
• يتمحور أكثر من ثلاثة أرباع أعمال CommScope حول البصريات.
• عززت الصفقة مكانة أمفينول في مجال الربط البصري، حيث أصبحت الآن من بين الرواد العالميين.

قال نورفيل إن الاستحواذ استفاد من الميزانية العمومية الأقوى لأمفينول وثقافتها التشغيلية. وأشار إلى أن CommScope كانت مثقلة بالديون قبل الصفقة وأن ثقة العملاء تحسنت بسرعة بعد إتمام المعاملة.

التحديثات التشغيلية

أفادت أمفينول بأن هيكلها اللامركزي يظل ميزة رئيسية. وأعلنت الشركة أن متوسط مدة عمل المدير العام لديها بلغ 17 عاماً، مما يمنح القادة المحليين معرفة عميقة بالأسواق والعملاء.

• أفادت الشركة بأن مديريها العامين يستطيعون التحرك بسرعة، وتحويل الموارد مع تغير الطلب.
• وصفت الإدارة النموذج بأنه يجمع "قدماً على دواسة الغاز وأخرى على الفرامل"، أي أنه يمكنه التوسع أو التباطؤ حسب الحاجة.
• ساعد الهيكل أمفينول على استيعاب الطلب خلال موجات الذكاء الاصطناعي والأجيال الجديدة من الهواتف المحمولة.
• أفاد كريغ لامبو بأن انضباط التكاليف يظل قوياً لأن المديرين يفكرون في كل مصروف على مستوى المصنع.

فيما يخص CommScope، قال نورفيل إن الفريق تبنّى ثقافة أمفينول القائمة على "التواضع والطموح" وتحرك بسرعة للعمل وفق النموذج اللامركزي للشركة.

• جرى تحويل القادة الوظيفيين إلى ما وصفته الإدارة بـ"أمفينوليين".
• أفادت الشركة بأن هذا التحول عزز الملكية والمساءلة.
• أعلنت الإدارة أن فريق CommScope أصبح أكثر جرأة في السعي للحصول على الطلبات وخدمة العملاء.

كما استعرضت أمفينول قاعدتها التصنيعية العالمية.

• تعمل الشركة في 45 دولة.
• أفادت بأنها تمتلك أكبر بصمة صناعية في الهند.
• كما تمتلك حضوراً كبيراً في جنوب شرق آسيا والمكسيك وأوروبا الشرقية.
• في الولايات المتحدة، تمتلك 50 منشأة و25,000 موظف.
• تظل الصين مركزاً تصنيعياً مهماً للعملاء المحليين وعملاء التصنيع التعاقدي.
• أفادت الإدارة بأنها لا تتخذ قرارات شاملة بشأن موقع التصنيع وتتبع بدلاً من ذلك احتياجات العملاء.

توسع الهامش وانضباط التكاليف

أفادت أمفينول بأن توسع الهامش استمر عبر المحفظة مع ازدياد تعقيد المنتجات وأهميتها لأنظمة العملاء.

• أفادت الإدارة بأن حلول الربط أصبحت أكثر كثافة وقدرة وسرعة.
• يُفرز هذا التحول قيمة أكبر للعملاء ويدعم القدرة التسعيرية.
• تساعد الأتمتة والتحكم المنضبط في التكاليف على تعويض التضخم.
• يُعزز التوسع في الحجم أيضاً العلاقات مع الموردين والبائعين.
• تُسهم CommScope وعمليات الاستحواذ الأخرى في اتجاه تحسين الهامش.

قال لامبو إن انضباط التكاليف لدى الشركة هو السبب الرئيسي في بقاء الهوامش قوية.

"لا تحافظ عليها بمجرد التعريف. تحافظ عليها لأننا، كشركة ومديرونا العامون تحديداً، نتمتع بانضباط كبير في التكاليف"، قال.

التوقعات المستقبلية

أفادت الإدارة بأنها ترى عدة محركات نمو رئيسية في المستقبل، يتصدرها الذكاء الاصطناعي والدفاع والأجهزة المحمولة والأتمتة الصناعية والتكنولوجيا الطبية.

• يظل الذكاء الاصطناعي "فرصة هائلة" ذات مسار متعدد السنوات، وفقاً للإدارة.
• أفادت أمفينول بأن محتوى الربط ينبغي أن يستمر في الارتفاع مع إضافة العملاء المزيد من الحوسبة والاتصالات لتحسين الدقة.
• قال نورفيل إن "الجهاز العصبي المركزي" للذكاء الاصطناعي هو الربط الذي يصل المعالجات ويجعل النظام مفيداً.
• أفادت الشركة بأن النمو ينبغي أن يستمر عبر منتجات الربط النحاسي والبصري والكهربائي.
• أفادت بأن المزيج الدقيق من وحدات معالجة الرسومات (GPUs) والدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيق (ASICs) قد يتغير، لكن الطلب الإجمالي على الربط ينبغي أن يواصل ارتفاعه.

كان الدفاع مجالاً آخر من مجالات التفاؤل.

• قارنت الإدارة دورة الابتكار الدفاعي الحالية بحقبتي الحرب العالمية الثانية وسباق الفضاء.
• أفادت بأن الدورة مدعومة بإنفاق قوي ومجموعة واسعة من خطط العملاء.
• ظلت نسب الطلبات إلى الفوترة في قطاع الدفاع قوية.

ظلت الأسواق الصناعية والطبية أيضاً في حالة جيدة.

• يُسهم الذكاء الاصطناعي في دعم الطلب الصناعي من خلال الأتمتة في معدات البناء وأنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء (HVAC) وآلات الحفر وأتمتة المصانع وغيرها.
• تتسارع وتيرة التكنولوجيا الطبية بشكل مستقل، بمعزل عن اتجاهات الذكاء الاصطناعي.
• يحقق قطاع الطيران التجاري أداءً جيداً أيضاً، مع توسيع Carlisle Interconnect Technologies لقدرات أمفينول.

في مجال الأجهزة المحمولة، أفادت الإدارة بتوقعها استمرار ابتكار المنتجات.

• تُطلق برامج جديدة.
• يُتوقع أن ترتفع مبيعات القطاع في الربع الثالث بنسبة 20% تسلسلياً.
• أفادت الشركة بأن الطلب المستقبلي قد يتوسع مع انتشار الحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي في الأجهزة القابلة للارتداء والنظارات وسماعات الأذن وغيرها من الأجهزة.
• قال نورفيل إن القطاع حقق نمواً عضوياً سنوياً بنسبة نحو 8% على مدى 18 عاماً رغم التوقعات المتكررة بأن السوق ستتحول إلى سلعة.

أبرز جلسة الأسئلة والأجوبة

خلال الأسئلة، أفادت الإدارة بأن أكبر مفاجأة في الربع كانت اتساع نطاق الطلب، مع نمو عضوي في ما يقرب من جميع الأسواق النهائية.

• كان قطاع شبكات الاتصالات القطاعَ الوحيد الذي شهد انخفاضاً عضوياً طفيفاً.
• جاء نمو قطاع السيارات رغم أن سوق المركبات الأشمل كان مستقراً.
• أظهر قطاعا الدفاع والصناعة والطب ما وصفته الإدارة بـ"ازدهار الابتكار بشكل لم يُشهد له مثيل في جيل".

كما ضغط المحللون على الإدارة بشأن استدامة الطلب على الذكاء الاصطناعي ومخاطر الإفراط في بناء الطاقة البصرية. وأفادت أمفينول بأنها تركز على التزامات العملاء لا على الإعلانات العامة.

• أفادت الإدارة بأنها تعمل عن كثب مع العملاء وتحصل على كثير من الالتزامات.
• أفادت بأنها لا تُصدر إعلانات بشأن تلك الالتزامات.
• قال نورفيل إن الشركة ستواصل هذا النهج.
• أفادت الشركة بأنها تتشارك المخاطر مع العملاء من خلال الطلبات طويلة الأمد والاستثمارات المصممة خصيصاً.

بشأن الذكاء الاصطناعي، قال نورفيل إن الفرصة لا تزال في مراحلها الأولى.

"الجهاز العصبي المركزي للذكاء الاصطناعي هو الربط"، قال، مضيفاً أن الشركة تتوقع المزيد من المحتوى مع ازدياد تعقيد الأنظمة ودقتها.

بشأن CommScope، أفادت الإدارة بأن النتائج الأفضل من المتوقع تعكس كلاً من الميزانية العمومية الأقوى والتحول الثقافي. وأفادت الشركة بأن الأعمال انتقلت من مخاطر التخلف عن السداد في ظل الرفع المالي الثقيل إلى وضع أكثر استقراراً داخل أمفينول.

توزيع رأس المال

أفادت أمفينول بأنها ستواصل استخدام التدفق النقدي الحر بطريقة متوازنة، مع بقاء عمليات الاندماج والاستحواذ الأولوية القصوى.

• أفادت الإدارة بأن نحو 50% من التدفق النقدي الحر يُوجَّه عادةً نحو عمليات الاستحواذ بمرور الوقت.
• أفادت الشركة بأنها تمتلك خط أنابيب استحواذ قوياً.
• تظل مدفوعات توزيعات الأرباح جزءاً من الخطة.
• برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 2,000,000,000.00 دولار مقرر أن ينتهي في نهاية العام ومن المتوقع تجديده.
• يظل الرفع المالي في مستوى صحي، ووُصف توليد التدفق النقدي الحر بأنه قوي للغاية.

قال نورفيل إن الانضباط طويل الأمد للشركة يساعدها على إدارة كل من الجانب الإيجابي والسلبي. وأفاد بأن متوسط المدير العام مرّ بدورات عديدة ويفهم كيفية الاستثمار مع حماية الأعمال في الوقت ذاته إذا ضعف الطلب.

للقراء الراغبين في مزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى النص الكامل أدناه.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا