عاجل: أسعار الذهب تقلص مكاسبها والنفط يعود للصعود مع تحرك قوي للدولار
في يوم الأربعاء الموافق 09/09/2026، استغلت شركة Chime Financial, Inc. (CHYM) مشاركتها في مؤتمر مجموعة غولدمان ساكس إنك Communacopia + Technology 2026 لاستعراض نموذج أعمالها المتسارع، وتوسيع خط منتجاتها، والتقدم نحو امتلاك المزيد من بنيتها المصرفية. وأكد الرئيس التنفيذي كريس بريت أن الشركة تشهد زخماً قوياً، مشيراً في الوقت ذاته إلى التحديات المقبلة، من بينها الحصول على الموافقات التنظيمية، ودمج عملية الاستحواذ على أحد البنوك، ومواصلة تنفيذ خططها في مجالي الإقراض والخدمات المميزة.
أبرز النقاط
- رفعت Chime توجيهاتها لنمو الإيرادات السنوية إلى 30%، مقارنةً بالنطاق السابق الذي كان بين 25% و27%.
- تسارع نمو الحجم في الربع الثاني إلى 20%، فيما تجاوزت الهوامش التدريجية 60% على أساس الإيرادات.
- أعلنت الشركة عن صفقة للاستحواذ على Stride Bank بمعامل 1.5 مرة القيمة الدفترية، بهدف تسريع تطوير المنتجات وتعزيز الثقة.
- أفادت Chime بأن لديها أكثر من 10 ملايين مستخدم نشط شهرياً، ويستخدم معظمهم الخدمة حساباً مصرفياً رئيسياً.
- باتت العضوية المميزة والإقراض وشراكات كشوف الرواتب المؤسسية محركات أكبر للنمو وتحقيق الإيرادات.
النتائج المالية
أعلنت Chime أن أعمالها شهدت تسارعاً في الربع الثاني، وأن هذا التحسن كان شاملاً عبر المنتجات ونشاط الأعضاء.
- ارتفع نمو الحجم في الربع إلى 20%، في قفزة واضحة عن الفترات السابقة.
- رُفعت توجيهات نمو الإيرادات السنوية إلى 30% من النطاق السابق البالغ بين 25% و27%.
- ارتفعت توجيهات هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين المعدّل بمقدار نقطة مئوية واحدة.
- تجاوزت الهوامش التدريجية 60% على أساس الإيرادات.
- أشارت الإدارة إلى أن الرقم سيتجاوز 70% على أساس مقارن مع الطريقة التي يحسب بها المنافسون هذا المقياس في الغالب.
- أعلنت الشركة عزمها الإبقاء على تكاليف الرواتب ثابتة في العام المقبل، مما يدعم الرافعة التشغيلية.
- أكدت Chime هدف الهامش التدريجي السنوي الكامل فوق 60%.
قدّمت الإدارة هذه النتائج باعتبارها دليلاً على أن الشركة لا تزال في مراحل مبكرة من مسيرة تحقيق الإيرادات، مؤكدةً أن النموذج يبقى خفيف الأصول ومدفوعاً بالمدفوعات، بدلاً من التحول نحو نموذج مصرفي تقليدي قائم على الرسوم.
محركات النمو واقتصاديات الوحدة
أكدت Chime أن نموها مدعوم بمشاركة قوية من الأعضاء واقتصاديات جذابة.
- أعلنت الشركة عن تجاوز عدد مستخدميها النشطين شهرياً 10 ملايين مستخدم.
- يستخدم معظم المستخدمين النشطين شهرياً Chime حساباً مصرفياً رئيسياً.
- أفاد أكثر من 75% من الأعضاء بنيتهم البقاء أعضاءً في Chime مدى الحياة.
- يفتح الأعضاء التطبيق أكثر من خمس مرات يومياً وينجزون أكثر من 50 معاملة شهرياً.
- وصفت Chime نفسها بأنها من أفضل 2 إلى 3 علامات تجارية في مجال الخدمات المصرفية عبر الإنترنت دون مساعدة، إلى جانب Chase ومجموعة بنك أوف أمريكا.
- أشارت الشركة إلى نسبة قيمة العمر الافتراضي إلى تكلفة اكتساب العملاء البالغة 9 أضعاف.
قال بريت إن الشركة "انطلقت فعلاً" لتصبح علامة تجارية موثوقة لدى الأمريكيين العاديين الراغبين في إدارة أموالهم مع مؤسسة تضع مصلحتهم في المقام الأول. وأضاف أن Chime لا تزال في مراحل مبكرة من بناء الإيرادات لكل عضو، وترى مجالاً لتحسين تحقيق الإيرادات دون تغيير موقعها الودي للمستهلك.
التحديثات التشغيلية
وصفت Chime دفعة منتجات واسعة النطاق تهدف إلى توسيع المنصة إلى ما هو أبعد من خدمات الحسابات الجارية والبطاقات المدينة الأساسية.
- أطلقت Chime خدمتَي Chime Plus وChime Prime، وهي الفئة المميزة للعضوية.
- تقدم Chime Prime استرداداً نقدياً بنسبة 5% على الإنفاق اليومي وعائداً سنوياً بنسبة 3.75% على المدخرات.
- قال بريت إن الباقة تتفوق على كثير من العروض المصرفية، مشيراً إلى أن معدل الادخار يبلغ سبعة أو ثمانية أضعاف المتوسط الوطني.
- يُحقَّق من أعضاء Prime إيرادات تبلغ ضعف ما يُحقَّق من الأعضاء العاديين تقريباً.
- تشمل Chime Prime أيضاً الوصول إلى القروض الفورية (Instant Loans)، والاستثمارات المُدارة بدون تكلفة، والوصول إلى صالات المطارات عبر Priority Pass، وميزات الحساب المشترك القادمة.
- أعلنت الشركة أن Chime Prime تتحول إلى ركيزة أساسية في استراتيجيتها للمنتجات على المدى البعيد.
سلّطت Chime الضوء أيضاً على الإقراض باعتباره مصدراً رئيسياً للزخم.
- في الربع الثاني، أصدرت Chime قروضاً بأكثر من 11,000,000,000.00 دولار.
- ارتفعت إصدارات القروض الفورية (Instant Loan) بنسبة 70% على أساس ربع سنوي لتبلغ نحو 300,000,000.00 دولار.
- يحظى منتج القرض الفوري (Instant Loan)، وهو قرض بالتقسيط بآجال تتراوح بين 3 و12 شهراً، بأعلى درجة صافي المروّجين (Net Promoter Score) عبر مجموعة منتجات Chime.
- تبلغ معدلات الخسارة في المنتجات الرئيسية مثل MyPay أقل من 1%.
- أفادت Chime بأن منتجاتها الائتمانية مبنية على آجال فعّالة تتراوح بين 7 و10 أيام.
أوضحت الإدارة أن نموذج الإقراض في الشركة يعتمد على علاقات الإيداع المباشر الأساسية، مضيفةً أنها تحقق إيرادات من الأعضاء في وقت مبكر من العلاقة، بما في ذلك من خلال التحويلات، قبل تحويلهم الكامل إلى الإيداع المباشر.
الإيداع المباشر والنمو المؤسسي وMyPay
يظل الإيداع المباشر أساس استراتيجية Chime في الإقراض والائتمان وفقاً للإدارة.
- أعلنت الشركة عن تحقيقها أعلى عدد من تحويلات الإيداع المباشر في المراحل المتأخرة بالقيم المطلقة خلال الربع.
- أفادت Chime بأن استراتيجية المشاركة المبكرة تساعد في تحويل المستخدمين الأخف نشاطاً إلى أصحاب حسابات رئيسية.
- تُستخدم علاقات الإيداع المباشر لدعم الإقراض والائتمان والمنتجات المالية الأخرى.
- كان MyPay، منتج Chime للدفع عند الطلب، جزءاً محورياً من تلك الاستراتيجية.
أعلنت Chime أيضاً عن صفقة مؤسسية كبرى مع Allied Universal.
- تمنح الاتفاقية موظفي Allied Universal إمكانية الوصول إلى الدفع اليومي عند الطلب عبر حسابات Chime.
- يحصل المستخدمون المؤسسيون على وصول غير محدود، مقارنةً بحد 500 في النسخة الاستهلاكية من MyPay، وإن كانت الاختبارات قد وصلت إلى 1,000.
- وصفت الإدارة القناة المؤسسية بأنها "دائمة الخضرة" لأن أصحاب العمل يشهدون عادةً معدل دوران يبلغ نحو 30% سنوياً.
- يمكن للموظفين الاحتفاظ بحسابات Chime الخاصة بهم واستخدام النسخة الاستهلاكية من MyPay لاحقاً لدى أصحاب عمل مستقبليين.
- أفادت Chime بأن الاعتراف بالعلامة التجارية يساعد في إتمام الصفقات المؤسسية لأن الموظفين وشبكاتهم يعرفون الشركة مسبقاً.
الاستحواذ على Stride Bank والسيطرة على المنصة
كان الإعلان الاستراتيجي الأبرز هو خطة Chime للاستحواذ على Stride Bank، أحد شريكيها المصرفيين الرئيسيين.
- حُدد سعر الشراء بـ 1.5 مرة القيمة الدفترية.
- أفادت الإدارة بأن هذا السعر أقل من الصفقات السابقة المماثلة.
- يُعدّ Stride بنكاً مربحاً للغاية بعائد على حقوق الملكية يتجاوز 25%.
- قالت Chime إن الاقتصاديات ستبدو أفضل بحلول وقت إتمام الصفقة.
قال بريت إن الاستحواذ يعالج ما وصفه بأنه أحد القطع الأخيرة في مسعى Chime لتصبح المزود الأول لحسابات الشيكات في أمريكا، مشيراً إلى أن الصفقة تهدف إلى تحسين سرعة المنتجات والسيطرة على المنصة وتعزيز الثقة.
- ينبغي أن يُقلّص امتلاك البنك أعمال الامتثال والمراجعة القانونية المتكررة.
- ينبغي أن يمنح Chime مزيداً من السيطرة على مرونة المنصة في حجمها الحالي.
- ينبغي أن يعزز الثقة أيضاً من خلال ربط علامة Chime التجارية وتطبيقها مباشرةً بترخيص مصرفي.
- قد يتيح الترخيص المصرفي الوطني لـ Chime التوسع في ولايات لا تستطيع العمل فيها حالياً.
- أعلنت الإدارة توقعها الحصول على دعم من مكتب مراقب العملة والاحتياطي الفيدرالي.
أوضحت Chime أن هذه الخطوة لا تمثل تحولاً عن نموذج الشراكة الحالي، بل هي وسيلة لتبسيطه. وأشارت الشركة إلى أن شراكاتها المصرفية الحالية مع Bancorp وStride أثبتت نجاحها، غير أن الهيكل أوجد احتكاكاً نظراً لاختلاف وجهات نظر Chime وشركائها أحياناً حول المخاطر والامتثال.
التكنولوجيا وJade والتغييرات التنظيمية
أفادت Chime بأن مجموعة التكنولوجيا الخاصة بها، المسماة ChimeCore، تمثل محوراً أساسياً في مرحلتها التالية من النمو.
- ساعد امتلاك المنصة الأساسية في تسريع تطوير المنتجات ونشرها.
- باتت فرق التكنولوجيا والمنتجات تبلغ نحو نصف حجم الهيكل السابق مع الحفاظ على الإنتاجية.
- أفادت الإدارة بأن الشركة قادرة على التحرك بشكل أسرع لأنها تتحكم في معظم العملية من البداية إلى النهاية.
- يمنح التكامل الرأسي Chime أيضاً قيمة أكبر من بياناتها الخاصة.
- أشارت الشركة إلى أن هذا الإعداد مهم لتبني الذكاء الاصطناعي.
يتمحور جهد الذكاء الاصطناعي حول Jade، المساعد المالي لـ Chime.
- يستطيع Jade تحديد الاشتراكات المكررة مثل شركة نيتفليكس.
- يمكنه إلغاء اشتراك الأعضاء من الخدمات نيابةً عنهم.
- يوفر أيضاً رؤى حول الإنفاق ويمكنه اتخاذ إجراءات للمستخدمين.
- قال بريت إن موقع Chime من البيانات يجعل Jade عاملاً تمييزياً محتملاً مقارنةً بالمنافسين.
أعلنت Chime أيضاً عن تخفيض 10% من قوتها العاملة.
- أفادت الإدارة بأن الهدف هو تسطيح الهيكل التنظيمي وتحسين المساءلة.
- أعلنت الشركة رغبتها في الحفاظ على ثقافة ريادة الأعمال مع إزالة البيروقراطية.
- قال بريت إن إعادة الهيكلة جاءت من موقع قوة لا ضائقة.
- وأضاف أن الذكاء الاصطناعي يساهم في تحسين الكفاءة، لكنه ليس السبب الوحيد للتغييرات.
التوقعات المستقبلية
أفادت الإدارة بأن الطموح البعيد المدى لـ Chime هو أن تصبح المزود الأول لحسابات الشيكات أو الحسابات الرئيسية في أمريكا، وتعتقد أن هذا الهدف يمكن تحقيقه في غضون أربع إلى خمس سنوات إذا استمرت الاتجاهات الحالية.
- قالت Chime إن صفقة Stride هي "مسألة وقت لا أكثر" فيما يخص امتلاك بنك.
- ترى الشركة في امتلاك البنك وسيلةً لتسريع إطلاق المنتجات وتقليل الاحتكاك.
- تتوقع أيضاً تمويل المزيد من القروض بودائع المستهلكين، مما ينبغي أن يخفض تكاليف التمويل.
- أفادت الإدارة بأن الترخيص سيمنحها مرونة أكبر لخدمة شرائح مختلفة من العملاء.
ترى Chime أيضاً مجالاً للتوسع نحو شرائح الدخل الأعلى.
- أعلنت الشركة توسعها إلى ما هو أبعد من تركيزها التاريخي على الأسر التي تكسب أقل من 100,000.00 دولار.
- أفادت الإدارة بأن الأعضاء ذوي الدخل المرتفع يُظهرون معدلات احتفاظ أقوى لا أضعف.
- تخطط Chime لمزيد من الحدود والمنتجات الشخصية القائمة على المخاطر.
- تعمل أيضاً على توسيع الأهلية لـ Chime Prime لتشمل المستفيدين من الإيداع المباشر غير التقليديين، بما فيهم أصحاب الأعمال الصغيرة والعاملون في وظائف جانبية.
ثمة منتجات إضافية في خط الأنابيب.
- من المتوقع إطلاق الحسابات المشتركة في وقت لاحق من العام.
- يجري اختبار الائتمان المتجدد غير المضمون في مرحلة تجريبية للأعضاء الأعلى دخلاً والأكثر ولاءً.
- من المتوقع توسيع الاستثمارات المُدارة والخدمات المميزة الأخرى داخل Chime Prime.
- أفادت الإدارة بأنها ستواصل تنمية الإقراض مع إبقاء المدفوعات في صميم المنصة.
أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة
خلال جلسة الأسئلة، أفاد بريت بأن النتائج الأخيرة للشركة ساعدت في تغيير السردية حول النمو والتنفيذ.
- قال إن نمو الحجم بنسبة 20% في الربع الثاني أظهر تسارعاً ملموساً.
- وصف Chime بأنها "انطلقت" لتصبح علامة تجارية موثوقة لدى الأمريكيين العاديين.
- أشار إلى أن سرعة المنتجات كانت من أبرز المكاسب خلال العام الماضي.
وحين سُئل عن الاستحواذ على البنك، قال بريت إن التوقيت يعكس ثلاثة عوامل رئيسية: تسريع تطوير المنتجات، وتحسين السيطرة على نطاق واسع، وتعزيز الثقة. وأضاف أن النافذة التنظيمية مفتوحة وأن الشركة تتوقع عملية بنّاءة.
وفيما يتعلق بتطوير المنتجات، قال بريت إن الفائدة الرئيسية من امتلاك بنك ليست أن Chime لم تكن قادرة على إطلاق منتجات من قبل، بل أن عمليات الإطلاق كانت تتأخر في الغالب بسبب مراجعات قانونية وامتثال وتشغيلية. وأشار إلى أن امتلاك البنك ينبغي أن يُبسّط هذه العملية دون إزالة الصرامة.
وعلى صعيد الإقراض، أفادت الإدارة بأن امتلاك البنك سيُلغي رسوم الشركاء ويتيح لـ Chime استخدام ودائع المستهلكين لتمويل القروض، فضلاً عن تمكينها من تقديم منتجات أكثر مرونة وتغطية جغرافية أوسع.
وبشأن Chime Prime، وصفها بريت بأنها "مستقبل Chime"، مشيراً إلى أن الباقة ستواصل نموها. ولفت إلى أن مزايا مثل Priority Pass والميزات المتعلقة بالسفر تلقى صدىً واسعاً لدى الأعضاء الذين لا يدفعون مقابل بطاقات ائتمان مميزة.
وفيما يخص الاحتفاظ بالأعضاء، أفادت الإدارة بأنها لا ترى خطر "التخرج" عند مستويات الدخل الأعلى، مشيرةً إلى أن معدلات الاحتفاظ أقوى فعلياً في الفئات ذات الدخل المرتفع، مما يدعم حجة التوسع نحو شرائح أعلى.
وعلى صعيد اقتصاديات الوحدة، كررت Chime أن نسبة قيمة العمر الافتراضي إلى تكلفة اكتساب العملاء البالغة 9 أضعاف تتيح مجالاً للاستثمار في النمو مع الحفاظ على عوائد جذابة.
الخلاصة
كشف عرض Chime في مؤتمر مجموعة غولدمان ساكس إنك عن شركة تسعى إلى تحويل النمو المتسارع والهوامش الأقوى والاستحواذ على بنك إلى دفعة أشمل نحو قيادة سوق الحسابات الرئيسية.
يمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
