مجموعة نيو هوب ترفع الإنتاج وتوزيعات الأرباح في النصف الثاني من 2026

أعلنت مجموعة نيو هوب عن نتائج قوية للعام المالي 2026 بأكمله، إذ بلغت الإيرادات 1.8 مليار دولار أسترالي، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) الأساسية 514 مليون دولار أسترالي، وصافي الربح القانوني بعد الضريبة 161 مليون دولار أسترالي، مستفيدةً من ارتفاع الإنتاج وقاعدة أصول منخفضة التكلفة ومرنة. وأعلنت الشركة عن توزيعات أرباح نهائية مكتملة الإعفاء الضريبي بقيمة 0.30 دولار أسترالي للسهم، مشيرةً إلى أنها أعادت 206 مليون دولار أسترالي إلى المساهمين خلال العام. وارتفع السهم بنسبة 3.5% ليصل إلى 6.50 دولار، مقتربًا من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا عند 6.54 دولار.

أبرز النقاط

- أفادت نيو هوب بأن إنتاج الفحم القابل للبيع ارتفع 8% ليبلغ 11.5 مليون طن، فيما زادت مبيعات الفحم 4% لتصل إلى 11.8 مليون طن.

- انخفض متوسط سعر البيع، شاملًا التحوط، بنحو 10% ليصل إلى 145 دولارًا أستراليًا للطن، غير أن الهوامش ظلت متينة.

- حققت الشركة أرباحًا أساسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) بلغت 514 مليون دولار أسترالي، مع الحفاظ على هامش يبلغ نحو 45 دولارًا أستراليًا للطن، أو ما يعادل نحو 30%.

- أعلن مجلس الإدارة عن توزيعات أرباح نهائية مكتملة الإعفاء الضريبي بقيمة 0.30 دولار أسترالي للسهم.

- أكدت الإدارة أن مشروع نيو أكلاند لا يزال في مساره الصحيح لمواصلة التوسع، فيما عادت بنغالا إلى مستويات الإنتاج الاعتيادية.

أداء الشركة

أشارت نيو هوب إلى أن العام المالي 2026 كان عامًا قويًا آخر، على الرغم من انخفاض أسعار الفحم ومواجهة بنغالا لارتفاع مؤقت في نسبة التعقيد الانتخابي (Strip Ratio) إثر اضطرابات مناخية في منطقة هانتر. وقد أسهمت العمليات منخفضة التكلفة في التخفيف من حدة هذه الضغوط.

أنتجت بنغالا 8.2 مليون طن من الفحم القابل للبيع، متجاوزةً التوجيهات المحددة، مع الحفاظ على تكاليف نقدية FOB عند 81.30 دولارًا أستراليًا لكل طن مباع، وهو عند الحد الأدنى لنطاق التوجيهات. كما تجاوز أداء نيو أكلاند التوقعات، إذ أنتج 3.3 مليون طن من الفحم القابل للبيع، بزيادة 17% عن العام السابق، في إطار مواصلة التوسع التدريجي.

وأوضحت الإدارة أن أداء المجموعة عكس متانة قاعدة أصولها وقدرتها على توليد التدفقات النقدية حتى في أوقات تراجع أسعار الفحم. وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، بلغ إجمالي توزيعات الأرباح المكتملة الإعفاء الضريبي أكثر من 2 مليار دولار أسترالي، ما يعادل نحو 48% من القيمة السوقية للشركة اعتبارًا من 31/07/2026.

أبرز المؤشرات المالية

- الإيرادات: 1.8 مليار دولار أسترالي، مع تعويض جزئي لانخفاض الأسعار المحققة من خلال ارتفاع الأحجام.

- الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA): 514 مليون دولار أسترالي، مما يعكس توليدًا نقديًا قويًا.

- صافي الربح القانوني بعد الضريبة (NPAT): 161 مليون دولار أسترالي.

- النفقات الرأسمالية: 161 مليون دولار أسترالي، تُخصَّص أساسًا للنمو العضوي وتطوير المناجم.

- العوائد للمساهمين: 206 مليون دولار أسترالي موزَّعة عبر توزيعات أرباح مكتملة الإعفاء الضريبي.

- توزيعات الأرباح النهائية: 0.30 دولار أسترالي للسهم، مكتملة الإعفاء الضريبي.

- متوسط سعر البيع: 145 دولارًا أستراليًا للطن، بانخفاض نحو 10% عن الفترة السابقة.

- تكلفة FOB النقدية للمجموعة: 88.90 دولارًا أستراليًا للطن، بارتفاع 7.9% عن العام السابق.

- الهامش: 45 دولارًا أستراليًا للطن، أو نحو 30%.

- إجمالي العائد للمساهمين: نحو 33% خلال الفترة، وفقًا للشركة.

الأرباح مقارنةً بالتوقعات

لم تتوفر توقعات محللين للفترة المُبلَّغ عنها، مما يجعل المقارنة المباشرة مع التوقعات غير متاحة. غير أن الأرقام التي أعلنتها الشركة تشير إلى عام تشغيلي متين، لا سيما في ظل بيئة أسعار فحم أضعف.

وكانت الرسالة المالية الرئيسية أن نيو هوب حافظت على هوامشها رغم ضعف الأسعار. فقد انخفض متوسط سعر البيع بنحو 10%، إلا أن الشركة حققت 514 مليون دولار أسترالي في الأرباح الأساسية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين، مع الحفاظ على هامش يبلغ نحو 45 دولارًا أستراليًا للطن. كما تجاوز الإنتاج التوجيهات المحددة، مما أسهم في دعم النتائج.

ردود فعل السوق

ارتفعت أسهم نيو هوب بنسبة 3.5% لتصل إلى 6.50 دولار من 6.28 دولار، مضيفةً 0.22 دولار في القيمة. ويتداول السهم حاليًا أدنى قليلًا من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا عند 6.54 دولار، وفوق أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعًا عند 3.77 دولار بفارق كبير.

يشير هذا التحرك إلى أن المستثمرين رحّبوا بتوزيعات الأرباح والتدفق النقدي القوي والتوسع المستمر في نيو أكلاند. كما أن موقع السهم قرب قمة نطاقه السنوي يدل على تحسّن المعنويات حول أسعار الفحم الحراري وقدرة الشركة على مواصلة توزيع النقد على المساهمين.

التوقعات والإرشادات

قدّمت الإدارة توجيهات إنتاجية استرشادية للعام المالي 2027 تبلغ نحو 12.7 مليون طن من الفحم القابل للبيع، باستثناء مالابار. وهذا يمثل ارتفاعًا عن العام المالي 2026، ويُعزى ذلك أساسًا إلى توقعات برفع إنتاج نيو أكلاند إلى نحو 4 مليون طن.

وفيما يخص نيو أكلاند، أفادت الشركة بأنها تتوقع أن يصل الإنتاج إلى نحو 4 مليون طن في العام المالي 2027، وما بين 4.5 مليون و4.6 مليون طن في العام المالي 2028، قبل أن يتجه نحو 5 مليون طن سنويًا في غضون نحو 18 شهرًا. وأشارت الإدارة إلى أن هذه التوقعات تحفظية بسبب مخاطر السكك الحديدية، بما فيها تأخيرات مشروع Cross River Rail والإجراءات الصناعية لشركة Queensland Rail.

كما أشارت الشركة إلى أن تكاليف FOB النقدية للمجموعة ينبغي أن تتراجع مع توسع نيو أكلاند، حتى لو واجهت بنغالا ضغوطًا تضخمية وارتفاعًا في تكاليف الديزل. وبلغت تكاليف الديزل في بنغالا نحو 1.23 دولار أسترالي للتر في أغسطس، مقارنةً بـ 1.12 دولار أسترالي في العام المالي 2026 و0.90 دولار أسترالي في العام السابق.

وأعلنت نيو هوب أنها ستحتفظ بحد أدنى من الرصيد النقدي يبلغ نحو 300 مليون دولار أسترالي، مع إمكانية مراجعة ذلك، وستدرس إمكانية توزيع أرباح مرحلية في منتصف العام المالي 2027.

تعليقات المسؤولين التنفيذيين

قال الرئيس التنفيذي روب بيشوب إن نتائج الشركة عكست النمو في الأحجام ومتانة خط أنابيب النمو العضوي. وأضاف: "شكّل عام 2026 عامًا قويًا آخر لمجموعة نيو هوب، إذ نواصل زيادة الأحجام وتحقيق ملف النمو العضوي لدينا."

كما أشار إلى الموقع التنافسي للشركة من حيث التكاليف، قائلًا: "على الرغم من انخفاض أسعار الفحم، حققت أصول المجموعة منخفضة التكلفة هامشًا متينًا بلغ 45 دولارًا أستراليًا للطن، أو نحو 30%."

وفيما يتعلق بالمشهد السوقي، أشار بيشوب إلى أن التحول نحو الفحم بات أكثر وضوحًا في آسيا، مشيرًا إلى أن كوريا عادت إلى الفحم الأسترالي بعد اعتمادها سابقًا على الإمدادات الروسية، وقال إن "الفحم الأسترالي يُعدّ رهانًا أكثر أمانًا بكثير من بعض المصادر الأخرى للغاز."

المخاطر والتحديات

- انخفاض أسعار الفحم: قد تؤدي بيئة الأسعار الأضعف إلى تراجع الإيرادات والضغط على الهوامش.

- ارتفاع تكاليف الديزل: يُعدّ الوقود نفقةً تشغيليةً رئيسيةً، وتتوقع الإدارة مزيدًا من الارتفاعات.

- اضطرابات السكك الحديدية: يعتمد التوسع التدريجي في نيو أكلاند على موثوقية السكك الحديدية، التي تأثرت بالتأخيرات والإجراءات الصناعية.

- الموافقات التنظيمية: لا تزال عملية توسيع بنغالا والمرحلة الرابعة المحتملة من نيو أكلاند خاضعتين للإجراءات الحكومية.

- الأداء في مجال السلامة: أشارت الشركة إلى تحسّن معدل تكرار الأحداث عالية الإمكانية (HPE)، غير أن معدل إجمالي الإصابات القابلة للتسجيل (TRIFR) ارتفع بنسبة 21%، مما قد يظل محل اهتمام المستثمرين والجهات التنظيمية.

جلسة الأسئلة والأجوبة

ركّز المحللون على توجيهات الإنتاج والتكاليف وتوزيعات الأرباح والموافقات. وتمحورت الأسئلة حول كيفية تأثير التوسع التدريجي في نيو أكلاند على هيكل تكاليف المجموعة، مع إشارة الإدارة إلى أن تكاليف الوحدة ينبغي أن تنخفض مع توزيع التكاليف الثابتة على قاعدة إنتاجية أكبر.

وتناولت عدة أسئلة موضوع الديزل، إذ أفادت الشركة بأن بنغالا تستهلك نحو 80 مليون لتر سنويًا، وأن آخر سعر للديزل بلغ نحو 1.23 دولار أسترالي للتر.

كما استفسر المحللون عن سياسة توزيعات الأرباح النهائية والرصيد النقدي، فأوضحت الإدارة أن حساب الإعفاء الضريبي بعد توزيع الأرباح سيبلغ نحو 650 مليون دولار أسترالي، وأن الحد الأدنى المعقول للرصيد النقدي يبلغ 300 مليون دولار أسترالي.

وكان التنظيم محورًا آخر للنقاش، إذ أوضحت الإدارة أن التوسع المقترح لبنغالا سيكون مشروعًا على أرض قائمة (Brownfield) لا مشروعًا جديدًا (Greenfield)، مشيرةً إلى تلقّيها ردود فعل إيجابية من الحكومة. وجاءت التعليقات على أسئلة المرحلة الرابعة من نيو أكلاند مماثلةً، إذ أفادت الإدارة بامتلاكها فهمًا جيدًا للاحتياطيات المجاورة وترى إمكانية تحقيق نسب تعقيد انتخابي (Strip Ratios) أدنى مما هو مُعتمد في الموافقة الحالية.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا