عاجل: أسعار الذهب تقلص مكاسبها والنفط يعود للصعود مع تحرك قوي للدولار
في يوم الثلاثاء، 15/09/2026، استغل بنك Fifth Third Bancorp (FITB) مؤتمر Barclays السنوي الرابع والعشرين للخدمات المالية العالمية لتقديم تحديث واثق حول أدائه في الربع الثالث وعملية دمج Comerica. وأشارت الإدارة إلى أن البنك يسير بوتيرة تفوق أهدافه الأصلية للصفقة، غير أنها أشارت أيضاً إلى أن جزءاً كبيراً من وفورات التكاليف سيُعاد استثماره في النمو، لا سيما في منطقة الجنوب الغربي وكاليفورنيا.
جاءت الرسالة متفائلة، وإن لم تخلُ من تحفظ. إذ أبرز Fifth Third جودة ائتمانية قوية، وزخماً متيناً في الودائع، ونجاحاً في تحويل منصة Comerica، مع الإشارة إلى أنه يتجنب عمداً بعض مجالات الإقراض التي يعدّها عالية المخاطر، بما فيها إقراض NDFI وإقراض مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
أبرز النقاط
- أفاد Fifth Third بأن صافي دخل الفوائد ودخل الرسوم في الربع الثالث كانا يسيران عند الحد الأعلى من التوجيهات، فيما كانت النفقات عند الحد الأدنى.
- اكتمل تحويل Comerica خلال عطلة نهاية أسبوع عيد العمال، وشمل نقل نحو 600,000 عميل وما يقارب 300 فرع إلى أنظمة Fifth Third.
- تُقدَّر وفورات النفقات الإجمالية الآن بأكثر من 900 مليون دولار، متجاوزةً الهدف الأصلي البالغ 850 مليون دولار.
- يخطط البنك لإعادة استثمار جزء كبير من الوفورات في توسعة الفروع والتسويق والمبيعات، بدلاً من تحويلها بالكامل مباشرةً إلى الأرباح.
- ظلت جودة الائتمان قوية، مع معدل شطب بلغ 30 نقطة أساس، وهو أدنى مستوى خلال ثلاث سنوات.
النتائج المالية
أفاد المدير المالي Bryan D. Preston بأن الربع كان يسير على نحو جيد عبر خطوط الدخل الرئيسية.
- كان صافي دخل الفوائد يسير عند الحد الأعلى من توجيهات الشركة.
- كان دخل الرسوم أيضاً يسير عند الحد الأعلى من التوجيهات.
- كانت النفقات تسير عند الحد الأدنى من النطاق المتوقع.
- بلغت معدلات الشطب 30 نقطة أساس، وهو ما وصفته الإدارة بأنه أدنى مستوى في ثلاث سنوات.
- كانت الشركة قد وجّهت بمعدلات شطب تتراوح بين 30 و35 نقطة أساس للربع.
أوضح Preston أن البنك يتوقع أن يظل صافي هامش الفائدة في منتصف نطاق الـ 330 نقطة أساس خلال الربع الثالث قبل أن ترتفع مجدداً نحو معدل خروج يبلغ 340 نقطة أساس. وأشار إلى أن أرصدة النقد، بما فيها نحو 2 مليار دولار من أرصدة Comerica المحوّلة المودعة لتسهيل الانتقال، كانت تتجاوز 20 مليار دولار خلال معظم الربع، مما أثقل كاهل الهامش.
وأضاف أن كل مليار دولار من النقد يؤثر بنحو نقطة أساس واحدة على صافي هامش الفائدة الفصلي. وكان Fifth Third قد وسّع صافي هامش الفائدة لديه إلى 3.36% في الربع الثاني.
تحويل Comerica والعمليات
وصف Jamie C. Leonard، الرئيس التنفيذي للعمليات، تحويل Comerica بأنه أكبر وأعقد صفقة في تاريخ Fifth Third. انطلق التحويل خلال عطلة نهاية أسبوع عيد العمال وشمل:
- نقل نحو 600,000 عميل إلى منصة Fifth Third.
- تحويل ما يقارب 300 فرع.
- تحويل الأنظمة الأساسية والبنية التحتية للموظفين بالكامل.
- دمج جميع موظفي Comerica في Fifth Third.
قال Leonard إن العملية كانت "الأقرب إلى الكمال الذي شهدته في Fifth Third" خلال 27 عاماً في الشركة وتسعة تحويلات مصرفية. والحادثة الرئيسية الوحيدة التي أشار إليها كانت صاعقة برق أصابت أحد فروع Fifth Third وألحقت أضراراً بالدوائر الكهربائية وأدت إلى إغلاق الموقع مؤقتاً.
أوضحت الشركة أن أعمال التحويل كانت أشمل من مجرد التحويل خلال عطلة نهاية الأسبوع. فقبل عيد العمال، كان Fifth Third قد أتم بالفعل تحويل وسيط المقايضة وأنظمة أسواق رأس المال والقروض المشتركة وتحويل أجهزة الصراف الآلي وفترة معاينة إدارة الخزينة. كما مُدّدت ساعات مركز الاتصال بثلاث ساعات يومياً لتغطية الساحل الغربي.
وتشمل معالم التحويل الأخرى:
- تحويل الثروات مجدول في 31/10/2024.
- تحويل أنظمة الموارد البشرية مجدول في 01/01/2025.
- دمج 352 فرعاً من فروع Comerica في 293 موقعاً، أي 60 عملية دمج للفروع.
- كان حجم المكالمات الواردة في أول جمعة بعد التحويل أقل بنسبة 15% مقارنةً بأول جمعة بعد تحويل MB Financial، على الرغم من قاعدة العملاء الأكبر ونافذة الخدمة الأطول.
قاعدة الودائع ونشاط الإقراض
أفادت الإدارة بأن الودائع لا تزال تمثل إحدى أقوى المزايا التنافسية لـ Fifth Third. وأشارت الشركة إلى نمو واسع النطاق ناجم عن دمج Comerica ومن قاعدة عملائها الاستهلاكية الخاصة.
- تجاوزت حملة ودائع بقيمة 2.5 مليار دولار في الجنوب الغربي الأهداف بأكثر من الضعف.
- لا يزال نمو ودائع المستهلكين يُصنَّف ضمن أعلى التركيزات بين البنوك المماثلة، وفقاً لبيانات تقارير الاتصال.
- أفادت الشركة بأنها تمتلك أسرع قاعدة ودائع استهلاكية نمواً استناداً إلى بيانات تقارير الاتصال.
- الفروع الجديدة المفتوحة من عام 2018 حتى نهاية عام 2025 تسير بنسبة 125% من أهداف الودائع.
كما قدّم Fifth Third تفاصيل جغرافية حول قاعدته الحالية:
- فلوريدا: 218 فرعاً بودائع تبلغ 13 مليار دولار.
- أوهايو: 245 فرعاً بودائع تبلغ 30 مليار دولار.
- ميشيغان: 227 موقعاً بودائع تبلغ 27 مليار دولار.
فيما يخص الإقراض، أفاد Preston بأن الشركة تشهد استقراراً في استخدام خطوط الائتمان وخطوط أعمال إجمالية قوية جداً. وقال إن العملاء التجاريين يواصلون الاستثمار حتى في ظل تقلبات أسعار الفائدة، وإن كان بعضهم يتوقف بسبب رغبتهم في بيئة أكثر استقراراً لأسعار الفائدة.
أبقى Fifth Third على توجيهات نمو القروض في الربع الثالث عند 1%. يمثل الكتاب التجاري لـ Comerica نحو 40% من إجمالي محفظة القروض التجارية للشركة. وأوضحت الإدارة أن البنك يتجنب عمداً المشاركة الجوهرية في إقراض NDFI وإقراض مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، معتبرةً تلك المجالات ضعيفة التعويض مقارنةً بمخاطرها.
أضاف Preston أن البنك يريد نمواً في الإقراض يتتبع الناتج المحلي الإجمالي الاسمي مضافاً إليه 1 إلى 2 نقطة مئوية. وأشار إلى أن Fifth Third يركز على إقراض السوق المتوسطة وشريحة أمريكا الرئيسية، وأن أي تعرض لمراكز البيانات يجري بصورة غير مباشرة عبر مزودي الخدمات كمثبتي أنظمة التكييف وشركات الخرسانة.
وفورات النفقات وإعادة الاستثمار
كانت إحدى الرسائل المحورية في العرض أن صفقة Comerica تسير في مسار متقدم عن الخطة. وأفادت الإدارة بأن وفورات النفقات الإجمالية تُقدَّر الآن بأكثر من 900 مليون دولار، متجاوزةً الهدف الأصلي البالغ 850 مليون دولار كمعدل تشغيل يُتوقع أن يصب في صافي الأرباح بحلول عام 2027.
أفاد Leonard بأن Fifth Third لم يُخفق في تحقيق أي هدف لوفورات النفقات على مدى 20 عاماً. غير أنها أوضحت أيضاً أن الشركة لا تعتزم السماح لجميع الوفورات بالتدفق مباشرةً إلى الأرباح.
- من المتوقع إعادة استثمار 850 مليون دولار من الوفورات السنوية في النمو.
- تشمل مجالات إعادة الاستثمار المخططة بناء الفروع وتوسعة التسويق والمبيعات.
- تريد الشركة بناء 100 فرع سنوياً، مقارنةً بـ 50 فرعاً سابقاً.
- أفادت الإدارة بأن نسبة كفاءة تبلغ 53% بحلول عام 2027 قابلة للاستدامة وتُعدّ رائدة في القطاع.
أفاد Fifth Third بأن إعادة الاستثمار ستدعم النمو في الجنوب الغربي وكاليفورنيا، حيث يرى فرصاً لتوسيع حصته السوقية وتعميق علاقاته مع العملاء.
التآزرات الإيرادية ومزيج الأعمال
أفادت الإدارة بأنها تتوقع أكثر من 500 مليون دولار من التآزرات الإيرادية خلال السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة. وتتمثل أكبر فرصة قريبة المدى في الجانب الاستهلاكي، حيث يريد البنك تقديم تجربة بنك واحد موحدة عبر الامتياز المدمج.
أفاد Preston بأن أسرع مكاسب الإيرادات ينبغي أن تأتي من المنتجات المرتبطة بشبكة الفروع وعلاقات المستهلكين. وأبرز عدة مجالات:
- إقراض الرهن العقاري، حيث يتوقع Fifth Third تحقيق نحو خمسة أضعاف حجم الرهن العقاري الذي أنجزته Comerica في عام 2025.
- إقراض حقوق الملكية العقارية، مدعوماً بعملية تقديم طلبات أبسط.
- الإقراض القائم على الأصول وتمويل المعدات، اللذان أشار إليهما بوصفهما يُظهران وعداً مبكراً.
- أسواق رأس المال، التي تراها الشركة فرصة توسعية كبرى.
- إدارة الثروات، التي يُتوقع أن تستغرق وقتاً أطول في البناء.
- الخدمات المصرفية للابتكار والتكنولوجيا وعلوم الحياة، التي ستستلزم بناء قدرات أكبر بمرور الوقت.
أفاد Fifth Third بأن إدارة الأصول والثروات تولّد بالفعل أكثر من مليار دولار من الإيرادات السنوية، فيما تتجاوز المدفوعات التجارية أيضاً مليار دولار. وتنتج أسواق رأس المال نحو 600 مليون دولار من الإيرادات السنوية، وتُعدّ الفئة التالية التي قد تبلغ مليار دولار.
رأس المال وتوزيعات الأرباح وإعادة الشراء
أنهت الشركة الربع بنسبة رأس مال الشريحة الأولى من حقوق الملكية العادية بلغت 9.9%. وأوضحت الإدارة أن النسبة تأثرت بالتحركات في الدخل الشامل الآخر المتراكم.
يتوقع Fifth Third العودة إلى برنامج إعادة شراء الأسهم المعتاد في الربع الرابع. وتبقى أولويات توظيف رأس المال دون تغيير:
- أولاً، توزيعات أرباح قوية ومستقرة.
- ثانياً، الاستثمار في النمو العضوي.
- ثالثاً، إعادة شراء الأسهم.
أفادت الإدارة بأن عمليات إعادة الشراء ستبقى مرنة ويمكن تعديلها إذا استلزمت فرص النمو العضوي رأس مال إضافياً.
التوسع في الجنوب الغربي وتكساس
أفاد Fifth Third بأن صفقة Comerica تمنحه مساراً مباشراً إلى تكساس وبصمة أوسع في الجنوب الغربي. وقد حصل البنك على 100 إلى 150 موقعاً للفروع في تكساس ويمضي قدماً في خطة بناء ممتدة لثلاث سنوات.
- تشمل الموجة الأولى 150 فرعاً.
- نحو 60 فرعاً ستكون في دالاس.
- نحو 60 فرعاً ستكون في هيوستن.
- والباقي سيكون في أوستن.
أفادت الشركة بأنها افتتحت فرعها الثاني والثلاثين في الجنوب الشرقي في شارلوت الأسبوع الماضي. وتخطط لافتتاح 55 فرعاً في الجنوب الشرقي هذا العام و100 فرع العام المقبل، موزعةً بالتساوي بين الجنوب الشرقي والجنوب الغربي.
أفادت الإدارة بأن شبكة فروع Comerica الحالية تبلغ في المتوسط نحو 30 مليون دولار من الودائع لكل موقع. أما هدف Fifth Third فهو 90 مليون دولار وأكثر، مع استخدام 50 مليون دولار في خمس سنوات كمعيار لأداء الفروع الجديدة. ويُستخدم التوسع في الجنوب الشرقي نموذجاً للانطلاق في الجنوب الغربي.
التكنولوجيا والأدوات الرقمية والذكاء الاصطناعي
أفاد Fifth Third بأن التحويل حسّن أيضاً عرضه الرقمي. إذ يتعامل روبوت الدردشة Jeanie الآن مع نوايا العملاء باللغتين الإسبانية والإنجليزية. كما أُضيفت ميزة البحث الشامل إلى تطبيق الهاتف المحمول.
أفادت الإدارة بأن نشاط البحث واستخدام Jeanie تضاعفا في الأسبوع الأول بعد التحويل بين عملاء Comerica السابقين. ووصفت الشركة الترقية الرقمية بأنها جزء مهم من تحسين أولوية العملاء وتعزيز تفاعلهم.
أدّى الذكاء الاصطناعي دوراً في عملية الدمج أيضاً. إذ أفاد Fifth Third باستخدامه للذكاء الاصطناعي في:
- مراقبة برج التحكم وتخطيط التنسيق خلال التحويل.
- تحسين إنتاجية كتابة الأكواد البرمجية.
- أعمال العناية الواجبة.
- تحديد وفورات نفقات العقود والموردين.
أفادت الإدارة بأن نحو 4 ملايين ساعة عمل من التحويل ستُعاد توظيفها في تنمية المبيعات وحالات استخدام إضافية للذكاء الاصطناعي.
برنامج Direct Express والتمويل
ناقش Fifth Third أيضاً برنامج Direct Express، الذي بدأ إصدار بطاقات جديدة في وقت سابق من عام 2024. ويُصدر البنك ما بين 40,000 و50,000 بطاقة شهرياً.
- من المتوقع أن يتم تحويل الكتاب الخلفي الأشمل في مطلع عام 2025.
- يشمل البرنامج ما بين 3.7 مليار و3.8 مليار دولار في حسابات الإيداع المباشر.
- أفادت الإدارة بأن الحسابات توفر فوائد تمويلية مستقرة.
- من المتوقع أن يواصل البرنامج نموه مع توسع المدفوعات الحكومية.
أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة
خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، عادت الإدارة مراراً إلى المحاور ذاتها: استقرار نشاط العملاء، وقوة خطوط الأعمال، والانضباط في تحمّل المخاطر، وقرار إعادة استثمار وفورات الصفقة.
فيما يخص الاقتصاد وسلوك العملاء، أفاد Preston بأن استخدام خطوط الائتمان مستقر وأن خطوط الأعمال الإجمالية لا تزال "قوية جداً جداً". وقال إن بعض العملاء التجاريين توقفوا بسبب عدم اليقين بشأن أسعار الفائدة، لكنهم لا يزالون يستثمرون ولا يمكنهم التأجيل طويلاً.
فيما يخص أداء التحويل، أفاد Leonard بأن تفاعل العملاء كان مشجعاً، مع نشاط تسجيل دخول قوي وارتفاع في الاستخدام الرقمي. وأضاف أن معدل الاحتفاظ بالعملاء التجاريين في Comerica بلغ 99.4% في الربع الثاني، فيما ظل تراجع العملاء الاستهلاكيين والشركات الصغيرة مستقراً ومحدوداً.
فيما يخص التآزرات، كرّر Leonard أن الشركة تتوقع تحقيق هدف 850 مليون دولار من النفقات وأن الوفورات ستُعاد استثمارها في الفروع والتسويق والمبيعات. وأفاد Preston بأن الشركة ترى أن نسبة كفاءة تبلغ 53% قابلة للاستدامة مع الإبقاء على مجال لاستثمار النمو.
فيما يخص الإقراض، أفاد Preston بأن Fifth Third يتجنب عمداً إقراض NDFI بسبب مخاوف تتعلق بالرافعة المالية والمخاطر المتراكمة وانعدام الشفافية. وقال إن البنك يفضل البقاء قريباً من الإقراض التجاري والاستهلاكي التقليدي حيث يمكنه تقييم المخاطر والعوائد بصورة أفضل.
فيما يخص أسواق رأس المال والأعمال القائمة على الرسوم، أفادت الإدارة بأن الثروات والمدفوعات التجارية يمكن أن تنمو بمعدل أحادي الرقم مرتفع مع استثمار إضافي محدود، في حين ستحتاج أسواق رأس المال إلى مزيد من رأس المال وبناء مبيعات أكثر تعمداً.
فيما يخص عمليات الاندماج والاستحواذ، أفاد Preston بأن عمليات الاندماج والاستحواذ ليست الاستراتيجية في حد ذاتها. وقال إن أي صفقة مستقبلية ستحتاج إلى تسريع استراتيجية قائمة، وأن تكون مقنعة استراتيجياً ومنطقية مالياً. وحذّر أيضاً من الصفقات المخفِّضة للقيمة ذات فترات استرداد طويلة في سوق تُعدّ فيه القيمة الدفترية الملموسة عاملاً مهماً.
فيما يخص الميزانية العمومية الأشمل، أفادت الإدارة بأن البنك في وضع جيد لمواجهة رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، وأنه أعاد توظيف المدة عمداً بسبب مخاوف تتعلق بالطرف الطويل من منحنى العائد. كما أفادت بأن قاعدة الودائع لا تزال مقدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية وينبغي أن تستمر في الاستفادة من علاقات المستهلكين والشركات الصغيرة وإدارة الخزينة.
ال
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
