اكسا في مؤتمر الرؤساء التنفيذيين للقطاع المالي لمجموعة بنك أوف أمريكا: خطة النمو في دائرة الضوء

الثلاثاء، 22 سبتمبر 2026 — استخدمت اكسا (AXAF) مؤتمر الرؤساء التنفيذيين للقطاع المالي السنوي الحادي والثلاثين لمجموعة بنك أوف أمريكا منصةً للإعلان عن مرحلة نمو جديدة، مع الإقرار في الوقت ذاته بصعوبة بيئة السوق التي تُرجّح كفة الشركات الكبرى والإنفاق التقني والتسعير المنضبط. وقال الرئيس التنفيذي توماس بوبيرل إن شركة التأمين أتمّت تحولاً طويل الأمد، وتدفع الآن بخطة مبنية على النمو العضوي والقوة التقنية والذكاء الاصطناعي.

وأوضحت الشركة أن هذه الاستراتيجية جاءت في أعقاب نتائج قوية للنصف الأول من عام 2026، وتلت سنوات عدة من إعادة هيكلة الأعمال. كما أشارت اكسا إلى وجود ضغوط في بعض قطاعات السوق، من بينها المنافسة من شركات التأمين الكبرى والحاجة إلى مواكبة التنظيمات والاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

أبرز النقاط

• أطلقت اكسا خطة "Growing Forward" للفترة 2027-2029، مع التركيز على النمو العضوي والتميز التقني وتحسين الإنتاجية.
• أفادت شركة التأمين بأنها انتقلت من هيكل كان يمثل فيه التأمين على الحياة نحو 80% قبل خمس سنوات، إلى هيكل يمثل فيه المخاطر التقنية نحو 80% اليوم.
• تتوقع الإدارة أن تُدرّ مبادرات الذكاء الاصطناعي ما بين 500 مليون يورو و700 مليون يورو من المكاسب بعد الاستثمار خلال فترة الخطة.
• حددت اكسا هدفاً بالوصول إلى 100 مليون عميل بنهاية فترة الخطة، وأطلقت هدفاً جديداً للقيمة الدفترية بمعدل نمو في منتصف العقد.
• أشارت الشركة إلى أن شركات التأمين الكبرى تكسب حصصاً سوقية في ظل اتجاه "التحليق نحو الحجم الكبير"، وهو ما ترى أنه يصبّ في مصلحة حجم اكسا وقوة علامتها التجارية.

النتائج المالية وسياسة رأس المال

أعلنت اكسا أن نتائج النصف الأول من عام 2026 كانت قوية، وأن الأعمال لا تزال في مسارها الصحيح لتحقيق طموحات 2026. وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، قالت الشركة إنها أضافت أكثر من 20 مليار يورو إلى إيراداتها الإجمالية، مما رفع المبيعات من نحو 100 مليار يورو إلى ما يقارب 120 مليار يورو بنهاية عام 2026.

• يظل توزيع رأس المال دون تغيير عند 60% أرباح موزعة، و15% إعادة شراء أسهم، و25% إعادة استثمار.
• أطلقت الشركة هدفاً جديداً للقيمة الدفترية، يرمي إلى تحقيق نمو في منتصف العقد كمقياس لأداء رأس المال المُعاد استثماره.
• أفادت اكسا بأن مراجعة ملاءة Solvency II من المتوقع أن تُضيف نحو 17 نقطة مئوية إلى مركزها الرأسمالي.
• أوضحت الإدارة أن الملاءة الإضافية ستأتي في معظمها من الأرباح المستقبلية لا من السيولة النقدية.

وقال بوبيرل إن هدف القيمة الدفترية الجديد يعكس ثقة اكسا في طريقة نشر رأس مالها. وأضاف أن الشركة تسعى إلى الاستمرار في تمويل النمو العضوي والأعمال الجديدة، بدلاً من تغيير إطار عوائد رأس المال.

الخطة الاستراتيجية: النمو والتميز التقني والإنتاجية

تقوم الخطة الجديدة المسماة "Growing Forward" على ثلاثة محاور: النمو، والتميز التقني، والإنتاجية أو التميز في التكاليف، مع الذكاء الاصطناعي بوصفه محركاً رئيسياً. ووصف بوبيرل الاستراتيجية بأنها امتداد للتوجه الأخير لاكسا، لكن مع تركيز أقوى على الحجم والتنفيذ.

وقال إن اكسا تسعى للوصول إلى 100 مليون عميل بنهاية فترة 2027-2029. كما تتوقع الشركة مواصلة التوسع العضوي، بعد أن حققت نمواً ملموساً خلال السنوات الخمس الماضية.

• الهدف: 100 مليون عميل بنهاية فترة الخطة.
• الغاية: الاستمرار في تحقيق نمو بوتيرة مماثلة للسنوات الخمس الماضية.
• أكدت الإدارة أن الشركة باتت تعمل بكامل طاقتها وبمستوى مقارن مع كبار المنافسين.
• قال بوبيرل إن السوق لم يُقرّ بعد بهذا التحول بالكامل، وأن إعادة تقييم الشركة قياساً بالمنافسين ينبغي أن تتبع ذلك.

وفي رسالة محورية للمستثمرين، قال بوبيرل: "الخطة التي أطلقناها الأسبوع الماضي للفترة من 2027 إلى 2029 تُسمى Growing Forward. إنها مزيج من المضي قُدُماً، أي خطة تركز بشدة على النمو العضوي، وتركز بشدة على الاستمرارية، مع تأكيد واضح على النمو."

التحديثات التشغيلية عبر الأعمال

أفادت اكسا بأن مزيج أعمالها تغيّر تغيراً ملحوظاً خلال السنوات الخمس الماضية. وقالت الشركة إنها انتقلت من ملف ثقيل في التأمين على الحياة إلى محفظة مخاطر تقنية أكثر توازناً، وأن الأعمال تعمل الآن بمستوى مماثل لكبار المنافسين.

وأبرزت الإدارة عدة اتجاهات تشغيلية:

• واصلت أعمال التأمين على الممتلكات والحوادث للأفراد كسب حصص سوقية، حتى مع ارتفاع الأسعار.
• أفادت اكسا بأنها كانت تُسعّر فوق معدل تضخم المطالبات للحفاظ على الهوامش.
• أظهرت أعمال الشركات الصغيرة والمتوسطة نمواً جيداً، مع حدة تنافسية منخفضة وطلب متنامٍ في تأمين الفضاء الإلكتروني والعقود الدولية.
• تراجعت أعمال الشركات الكبرى، مع هامش أضيق لرفع الأسعار وتركيز أكبر على حماية الأرباح.
• انخفضت أسعار تأمين الكوارث الطبيعية العام الماضي بسبب انخفاض تكرار الأحداث، لكن اكسا تتوقع ارتفاع الأسعار هذا العام.

وأفادت الشركة بأنها حققت أكثر من 2 مليون عقد جديد صافٍ في تأمين الممتلكات والحوادث للأفراد خلال دورة الخطة الحالية.

وقالت اكسا أيضاً إن السوق يكافئ الحجم الكبير. وقال بوبيرل: "ما تراه بشكل عام هو أن هناك توجهاً نحو الحجم الكبير في السوق. تستفيد شركات التأمين الكبرى على حساب الصغيرة. وهذا مرتبط إلى حد بعيد بمسألة التنظيم ومن لديه القدرة على الاستجابة له. وينطبق الأمر أيضاً، وبالدرجة الأولى، على مسألة الذكاء الاصطناعي، لأن الذكاء الاصطناعي يتطلب استثماراً ضخماً."

التوزيع ونمو العملاء والتموضع في السوق

أفادت اكسا بأن نموذج توزيعها لا يزال يمثل نقطة قوة، إذ تمتلك شبكة وكلاء امتياز واسعة تمنحها وصولاً مباشراً إلى العملاء. وقالت الإدارة إن التكنولوجيا تساعد الشركة في تحديد العملاء المعرضين لخطر المغادرة واستهدافهم بعروض أكثر تخصيصاً.

• قالت اكسا إن الاحتفاظ بالعملاء بات أكثر جاذبية للوكلاء، لأن العملاء المحتفظ بهم غالباً ما يكونون أكثر قيمة من العملاء الجدد.
• أفادت الشركة باستخدامها تحليلات الذكاء الاصطناعي للتنبؤ بمعدل التراجع وتحسين الاحتفاظ بالعملاء.
• في فرنسا، نمت مبادرة الإدماج الاجتماعي من الصفر إلى 24 مليون عميل من خلال خدمة الأشخاص ذوي الوصول المحدود إلى التأمين.
• أشارت اكسا إلى أن نحو 20% من المواطنين الفرنسيين لا يزالون يفتقرون إلى الوصول للتأمين، مما يُظهر مجالاً للتوسع.

كما ناقشت الشركة مجالات أعمال جديدة. في مجال المركبات ذاتية القيادة، قالت اكسا إنها تحولت نحو مخاطر الشركات وترى نفسها شريكاً للابتكار مع صانعي المركبات. وفي مجال التأمين المباشر، قالت اكسا إن استحواذها على Prima في إيطاليا يُحقق أداءً يفوق توقعات خطة الأعمال الأصلية، وهو يتوسع الآن في إسبانيا والمملكة المتحدة.

كما يُستخدم نموذج Prima في قناة وكالة اكسا بوصفه خيار تعريفات بديلاً. وقالت الشركة إن نموذج التسعير القائم على المخاطر يعمل بشكل جيد.

التأمين على الحياة: أكبر فرصة للنمو

أفادت اكسا بأن التأمين على الحياة بات يمثل أكبر فرصة نمو لديها. وقد أمضت الشركة سنوات عدة في تحويل هذا القطاع بعيداً عن المنتجات كثيفة رأس المال نحو العروض الخفيفة في استخدام رأس المال. وقالت إنها نظّفت محفظة العقود القائمة وأعادت هيكلتها، وأعادت إطلاق المنتجات وإعادة تدريب قوة المبيعات.

• عادت تدفقات أصول الحياة إلى الإيجابية بعد عامين.
• ارتفعت المبيعات الجديدة بشكل ملحوظ.
• قالت الشركة إن الأعمال باتت أكثر توافقاً مع نموذجها الخفيف في رأس المال.
• تمنح الشراكة طويلة الأمد لاكسا مع BNP Paribas إمكانية الوصول إلى خطوط منتجات أوسع.

وقال بوبيرل إن التحول في التأمين على الحياة يُفرز الآن محركاً جديداً للنمو للمجموعة. وأضاف أن بيع AXA IM والشراكة مع BNP Paribas ساعدا في تبسيط النموذج وتوسيع قنوات التوزيع.

وقال: "أعتقد أنه إذا سألتني أين تكمن على الأرجح أكبر فرصة نمو لدينا، فهي في أعمال الحياة."

استراتيجية الذكاء الاصطناعي ومكاسب الإنتاجية

يُعدّ الذكاء الاصطناعي جزءاً محورياً من خطة اكسا الجديدة، غير أن الإدارة أوضحت أن النهج المتبع منخفض المخاطر عن قصد. وقالت الشركة إنها تركز على تكرار حالات الاستخدام المُثبتة عبر الدول، بدلاً من تجربة أفكار غير مختبرة.

• تتوقع اكسا تحقيق مكاسب تتراوح بين 500 مليون يورو و700 مليون يورو بعد الاستثمار على مدار فترة الخطة.
• يُتوقع أن يأتي نحو 40% من المكاسب من توفير التكاليف والأتمتة.
• يُتوقع أن يأتي نحو 60% من تحسين الهوامش والنمو.
• أفادت الإدارة بأن التحدي الرئيسي يكمن في القيادة والتبني، لا في التكنولوجيا.

وقالت اكسا إن الذكاء الاصطناعي سيُستخدم عبر سلسلة القيمة بأكملها، بما يشمل التسعير وكشف الاحتيال والاحتفاظ بالعملاء والتخصيص والوقاية. كما أشارت الشركة إلى أن الوقاية، أي تجنب المطالبات المستقبلية أو الحدّ منها، ينبغي أن تُصبح جزءاً أكبر من الأعمال خلال العقد المقبل.

وقال بوبيرل إن الشركة تريد أن يستخدم الموظفون الذكاء الاصطناعي دون خوف وبطرق تفيد العملاء والمساهمين. وأضاف أن الخطة بُنيت على مدى نحو 1.5 سنة بمشاركة الوحدات المحلية، وأن التقديرات واقعية وإن كانت ربما محافظة.

أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة

خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، عاد بوبيرل إلى عدة محاور من العرض وأعطى مزيداً من التفاصيل حول أولويات اكسا.

• قال إن هدف القيمة الدفترية الجديد يهدف إلى قياس أداء الـ 25% من رأس المال المُعاد استثماره.
• قال إن سياسة عوائد رأس المال تظل دون تغيير على الرغم من نشاط المنافسين في عمليات الاندماج والاستحواذ.
• قال إن اكسا ستواصل تفضيل النمو العضوي على الصفقات الكبيرة، مع الاقتصار على عمليات استحواذ تكميلية انتقائية.
• أفاد بأن الشركة أتمّت بالفعل ما يقارب 30 مليار يورو من معاملات الشراء والبيع خلال السنوات الخمس الأولى من توليه المنصب، مع تحقيق نمو عضوي يبلغ نحو 20 مليار يورو على مدى السنوات الخمس الماضية.

وعلى صعيد هيكل السوق، قال بوبيرل إن الصناعة تتجه نحو عدد أقل من شركات التأمين الأكبر حجماً، لأن التنظيم والإنفاق على الذكاء الاصطناعي يُرجّحان كفة الحجم الكبير. وقال إن اكسا في وضع جيد لأنها قادرة على التعامل مع متطلبات الامتثال واستقطاب مواهب الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع.

وبشأن خطوط الأعمال، قال:

• ينبغي أن يواصل تأمين الممتلكات والحوادث للأفراد الاستفادة من ارتفاع الأسعار ومكاسب الحصة السوقية.
• من المتوقع أن تواصل أعمال الشركات الصغيرة والمتوسطة نموها، مع استمرار انخفاض حدة المنافسة.
• ستظل أعمال الشركات الكبرى أكثر تركيزاً على حماية الهوامش من مطاردة نمو الإيرادات الإجمالية.
• يتجه سوق الخطوط المهنية الأمريكي نحو مزيد من الرشادة بعد فترة صعبة، مما يُتيح لاكسا أن تكون انتقائية.
• تتراجع أوضاع سوق إعادة التأمين، وهو ما يُفيد اكسا بوصفها مشترياً صافياً كبيراً لإعادة التأمين.

وأضاف أن احتياجات الشركة لإعادة التأمين تجعل تحسين الاقتصاديات في سوق ليّن أسهل من بناء قوة مبيعات محلية للشركات الصغيرة والمتوسطة من الصفر.

نظرة السوق والتوقعات

أفادت اكسا بأنها تعتقد أن السوق لم يُقرّ بعد بالمدى الذي قطعته الشركة في مسيرتها. وقالت الإدارة إن التحول من شركة تأمين ثقيلة في الحياة إلى شركة ثقيلة في المخاطر التقنية قد اكتمل، وأن المجموعة تُحقق أداءً فصلياً مستقراً مقارناً بالمنافسين.

وقال بوبيرل إن الشركة تتوقع أن يُكافئ المستثمرون في نهاية المطاف هذا الاتساق. وأكد أن الخطة الجديدة تُظهر ثقة اكسا في وضعها الراهن وقدرتها على مواصلة النمو دون تغيير إطارها الرأسمالي الأساسي.

للمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى النص الكامل أدناه.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا