عاجل: نائب رئيس الفيدرالي يدعو للتأني بشأن رفع الفائدة - وتوقعات رفع أكتوبر تنهار
يوم الاثنين، 28/09/2026، استخدمت شركة Aeris Resources (AIS) منتدى التعدين للأمريكتين 2026 لاستعراض خطة نمو أكثر وضوحاً، مبنية على ميزانية عمومية خالية من الديون، وأعمار أطول للمناجم، ومحفظة أكبر من النحاس والذهب. كما أشارت الإدارة إلى المخاطر، بما فيها تقلبات أسعار السلع، وتأخيرات الموافقات، والتذبذب الأخير في سعر السهم.
أبرز النقاط
- قالت Aeris إن السنة المالية 2026 كانت "عاماً تحويلياً"، مع انعدام الديون، و200 مليون دولار أسترالي نقداً وذمماً مدينة، و285 مليون دولار أسترالي كأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).
- رفعت الشركة قاعدة احتياطيات منجم Tritton من 2.4 مليون طن في عام 2024 إلى 10 ملايين طن، بمساعدة اكتشاف Constellation واستحواذ Peel Mining.
- تستهدف خطط الإنتاج العضوي رفع إنتاج مكافئ النحاس من 42,000 طن إلى 55,000 طن خلال ثلاث سنوات، وإلى 80,000 طن خلال خمس سنوات في حال تطوير مشروع Stockman.
- يجري إعادة تموضع منجم Cracow لتحقيق عمر تشغيلي أطول، في حين يبقى Stockman المشروع الرئيسي للنمو على المدى البعيد مع توافر الموافقات اللازمة.
- أكدت الإدارة أن الشركة تتمتع بمرونة في التمويل، غير أن التنفيذ سيعتمد على نجاح عمليات الحفر، والموافقات على المشاريع، وأسعار المعادن.
النتائج المالية
أعلنت Aeris أن السنة المالية 2026 شهدت إعادة هيكلة مالية كبرى.
- أنهت الشركة الفترة بدون أي ديون.
- أعلنت عن 200 مليون دولار أسترالي نقداً وذمماً مدينة بنهاية يونيو، منها 165 مليون دولار أسترالي نقداً و35 مليون دولار أسترالي ذمماً مدينة.
- بلغ الـ EBITDA للسنة المالية 2026 نحو 285 مليون دولار أسترالي.
- بلغت القيمة السوقية للشركة نحو 700 مليون دولار أسترالي.
- أفادت الشركة بأن لديها 264 مليون دولار أسترالي من الخسائر الضريبية المتاحة، بعد استخدام 200 مليون دولار أسترالي منها في مقابل الأرباح الخاضعة للضريبة خلال السنة المالية 2026.
- خفّضت شركة Washington H. Soul Pattinson and Company, Limited حصتها من 32% إلى أقل من 5% خلال الفترة.
أكدت الإدارة أن الميزانية العمومية تمنح Aeris مرونة لتمويل النمو عبر قنوات متعددة، تشمل اتفاقيات بيع الإنتاج المسبق، وهياكل الديون، والأسهم، لا سيما للتطوير المستقبلي في Stockman.
شهد سعر السهم تذبذباً ملحوظاً، إذ لامس 0.70 دولار أسترالي قبل نحو ستة أشهر من المكالمة، ثم تراجع في أعقاب الأحداث الجيوسياسية والتغييرات في المحافظ الاستثمارية. وأظهرت آخر بيانات السهم تداوله عند 0.47 دولار، بانخفاض 5.05% عن إغلاق الجلسة السابقة، ضمن نطاق 52 أسبوعاً يتراوح بين 0.335 دولار و0.70 دولار.
التحديثات التشغيلية
منجم Tritton للنحاس
يبقى Tritton المحرك الرئيسي للنمو قصير الأمد لشركة Aeris. وأفادت الشركة بأن العملية تضم الآن منجمَين منتجَين ومصدراً ثالثاً للتغذية في إطار بناء خطة المنجم.
- تشمل مصادر التشغيل الحالية: حفرة Murrawombie المفتوحة، ومنجم Avoca Tank تحت الأرض، ومنجم Budgerygar تحت الأرض.
- تستوعب محطة المعالجة 1.8 مليون طن سنوياً.
- بلغ إنتاج مكافئ النحاس في السنة المالية 2026 نحو 42,000 طن.
- ارتفعت قاعدة الاحتياطيات من 2.4 مليون طن في 2024 إلى 10 ملايين طن حالياً.
- يبلغ المورد المعدني في Tritton 33 مليون طن.
أوضحت الإدارة أن ترقية الاحتياطيات جاءت من مصادر عدة، منها رواسب Constellation واستحواذ Mallee Bull. وقد بدأ Constellation الإنتاج فعلياً، فيما يضيف Mallee Bull مصدراً آخر طويل الأمد للخام.
- يمتلك Constellation موارد تبلغ 9 ملايين طن بنسبة نحاس 2% و0.60 ذهب.
- من المتوقع أن يوفر عمراً تشغيلياً للمنجم يبلغ 12 عاماً، مع إمكانية التمديد لأكثر من 15 عاماً.
- يُقدَّر الإنتاج السنوي من الخام بنحو 750,000 طن.
- يمتلك Mallee Bull احتياطياً يبلغ 2.7 مليون طن بنسبة نحاس 2.4%.
- من المتوقع أن يُغذّي Constellation وMallee Bull معاً مطحنة Tritton بما يتراوح بين 1.2 مليون و1.3 مليون طن سنوياً.
أفادت Aeris بأن Tritton قد يصل إلى إنتاج 30,000 طن من مكافئ النحاس خلال ثلاث سنوات. كما أشارت الإدارة إلى أن Avoca Tank شهد تضاعفاً في احتياطياته تقريباً خلال 12 شهراً، من 700,000 طن إلى نحو 1.4 مليون طن، بعد أن حوّلت عمليات الحفر المواد المستنتجة إلى مواد محددة ومدّت الجسم الخامي نحو الأعماق. كما يتيح منجم Budgerygar، وهو منجم تاريخي مفتوح في الأعماق، مجالاً لمزيد من نمو الاحتياطيات بعد الحفر.
تعتزم الشركة نشر خطة محدّثة لعمر منجم Tritton في فبراير من السنة المالية 2027.
منجم Cracow للذهب
يُعدّ Cracow ثاني المناجم التشغيلية للشركة وركيزة أساسية في استراتيجيتها الذهبية على المدى البعيد.
- تستطيع المحطة معالجة 700,000 طن سنوياً.
- يبلغ الإنتاج السنوي من الذهب نحو 40,000 أوقية.
- تتميز العملية بكثافة رأسمالية منخفضة ومحطة في حالة ممتازة.
- أشارت الإدارة إلى أن العمر الاحتياطي كان تاريخياً نحو عامين، غير أنها تستهدف الآن ستة أعوام أو أكثر.
المحرك الرئيسي للنمو في Cracow هو Golden Plateau، وهو رواسب قريبة من المحطة. وأوضحت الإدارة أن المنطقة تمتلك تاريخاً تعدينياً طويلاً، يشمل أعمالاً تحت الأرض في ثلاثينيات القرن الماضي وإنتاجاً من حفر مفتوحة في الثمانينيات، حين استُخرج 2.4 مليون طن بمعدل 4.50 غرام لكل طن.
- يُقدَّر أن يحتوي Golden Plateau على ما بين 200,000 و400,000 أوقية من الذهب.
- يقع على بُعد كيلومتر إلى كيلومترَين من المحطة.
- قد يدعم حفرة مفتوحة أكبر، مع دراسة التعدين تحت الأرض أيضاً.
- كان حقل Western Vein المصدر الرئيسي للإنتاج على مدى 20 عاماً.
- لا يزال حقل Southern Vein غير مستكشف إلى حد بعيد، ويعتبره جيولوجيو الشركة أفضل أرض استكشافية في المحفظة.
أعلنت Aeris عن خطط للحفر في حقل Southern Vein خلال السنة المالية 2027. كما تعتزم الشركة إصدار خطة محدّثة لعمر منجم Cracow في فبراير من السنة المالية 2027.
مشروع Stockman للنحاس
يُعدّ Stockman المشروع التطويري الرئيسي للشركة والخطوة الأكبر في خطة نموها الخمسية.
- يقع المشروع في ولاية فيكتوريا.
- يمتلك موارد معدنية تبلغ 17 مليون طن بدرجات تعادل نحاس تزيد على 3%.
- صُمِّمت المحطة لمعالجة مليون طن سنوياً.
- يُتوقع أن يبلغ الإنتاج السنوي 25,000 طن من مكافئ النحاس.
- يُتوقع أن يمتد عمر المنجم نحو 15 عاماً مع إمكانية التمديد.
أفادت الإدارة بأن دراسة الجدوى جارية وينبغي الإعلان عنها في مطلع عام 2027 الميلادي. وقد حصل المشروع على عقد التعدين وعلى الموافقات البيئية، ولا تتوقع الشركة عقبات تنظيمية كبرى.
بعد الدراسة، تتوقع Aeris اتخاذ قرار الاستثمار النهائي خلال 12 شهراً. وستبدأ أعمال الإنشاء بعد 18 شهراً من ذلك، فيما سيبدأ الإنتاج بعد نحو أربع سنوات من قرار الاستثمار النهائي. وأشارت الإدارة إلى أن خيارات التمويل المتاحة تشمل اتفاقيات بيع الإنتاج المسبق، والديون، والأسهم.
استكشاف Jaguar والتغييرات في المحفظة
تناولت Aeris أيضاً مشروع Jaguar، الذي استحوذت عليه وشغّلته لمدة 12 شهراً قبل أن تضعه في وضع الصيانة والحراسة، إثر انخفاض أسعار الزنك بنسبة 30% وغياب رواسب كبيرة بما يكفي لتغذية المطحنة.
- تبلغ تكاليف الصيانة والحراسة السنوية لـ Jaguar حالياً 2.5 مليون دولار أسترالي.
- حوّلت الشركة الأصل نحو الاستكشاف.
- يجري حفر عدة أهداف للمعادن الأساسية.
- اكتملت مسوحات الكهرومغناطيسية في الآبار، وتنتظر النتائج.
- تضم الأرض حزاماً خضراً يمتد 62 كيلومتراً مع شذوذات ذهبية لم تُختبر قط.
أشارت الإدارة إلى أن Jaguar يقع بين شركتَي Northern Star Resources وGenesis Minerals، وهو ما تعدّه بيئة استكشافية مواتية مع إمكانية اكتشاف ذهب بعشرات الملايين من الأوقيات. ومن المقرر الحفر في السنة المالية 2027.
أعلنت Aeris أيضاً عن بيعها منجماً صغيراً للنحاس بعد انتهاء إنتاجه، واستحواذها على شركة Peel Mining Limited، وهي شركة استكشاف مجاورة، مع إتمام الصفقة في 01/07/2026. وأفادت الشركة بأن أصول Peel ستُغذَّى في مطحنة Tritton وتساعد في تمديد عمرها.
التوقعات المستقبلية
حددت Aeris هدفَين للإنتاج، أحدهما للسنوات الثلاث المقبلة والآخر للسنوات الخمس المقبلة.
- تهدف الشركة خلال ثلاث سنوات إلى رفع إنتاج مكافئ النحاس إلى 55,000 طن سنوياً من 42,000 طن حالياً.
- يفترض هذا الهدف دخول Constellation وMallee Bull إلى الإنتاج، وبلوغ Tritton 30,000 طن، وارتفاع Cracow إلى 50,000 أوقية من الذهب.
- تستهدف Aeris خلال خمس سنوات إنتاج 80,000 طن من مكافئ النحاس سنوياً.
- يفترض هذا الهدف البعيد المدى تشغيل Stockman جنباً إلى جنب مع Tritton وCracow.
أوضحت الإدارة أن المسار نحو هذا الهدف يشمل عدة مراحل:
- بدأ Constellation الإنتاج قبل نحو شهر من المكالمة، ومن المتوقع أن يُظهر إنتاجاً ملموساً في ربع يونيو من السنة المالية 2027.
- قد تستغرق عملية الموافقة على Mallee Bull ما بين 2.5 و3 سنوات، مع فترة 18 شهراً قبل بدء تطوير المنحدرات بعد الموافقة.
- من المقرر الانتهاء من دراسة جدوى Stockman في مطلع عام 2027.
- يُتوقع اتخاذ قرار الاستثمار النهائي في Stockman خلال 12 شهراً من إصدار الدراسة.
- ستبدأ أعمال الإنشاء بعد 18 شهراً من قرار الاستثمار النهائي.
- سيبدأ الإنتاج الأول من Stockman بعد نحو أربع سنوات من قرار الاستثمار النهائي.
أعلنت Aeris عن خطط للإنفاق على الاستكشاف بما يتراوح بين 25 مليون و30 مليون دولار أسترالي في السنة المالية 2027، بعد إنفاق 25 مليون دولار أسترالي في السنة المالية 2026. وأشارت الشركة إلى أن هذا الإنفاق يستهدف نمو الاحتياطيات وتحويل الموارد واكتشافات جديدة عبر مناجم Tritton وCracow وJaguar.
أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة
خلال جلسة الأسئلة والأجوبة، سُئلت الإدارة عن مسار التطوير لمشروع Stockman بعد دراسة الجدوى.
جاء الرد بأن الشركة تتوقع تسلسلاً واضحاً: دراسة الجدوى في مطلع 2027، وقرار الاستثمار النهائي خلال 12 شهراً، وبدء الإنشاء بعد 18 شهراً من ذلك، والإنتاج بعد نحو أربع سنوات من قرار الاستثمار النهائي. وأكدت الإدارة أن الميزانية العمومية للشركة وقاعدة الاحتياطيات وقيمتها السوقية تمنحها مرونة للاختيار بين خيارات التمويل المتاحة.
كما أشارت إلى أن المحفظة الحالية تمنح Aeris منصة أقوى مقارنة بالماضي، حين كانت تشغّل Tritton وحده. وتمتلك الشركة الآن ثلاثة أصول تشغيلية ومشروعَين رئيسيَّين، وأكدت الإدارة أن هذه القاعدة الأوسع تدعم خيارات النمو والتمويل على حد سواء.
الخلاصة
أعلنت Aeris أنها انتقلت من كونها شركة تعدين أحادية الأصول إلى مجموعة أوسع للنحاس والذهب، تتمتع بميزانية عمومية أقوى ومسار نمو أطول. ويمكن للقراء الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة أدناه للاطلاع على مزيد من التفاصيل.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
