i-80 Gold في منتدى التعدين للأمريكيتين 2026: خطة طويلة الأمد لتطوير نيفادا

في يوم الثلاثاء، 29/09/2026، استعرضت شركة i-80 Gold (IAU) خلال منتدى التعدين للأمريكيتين 2026 خطتها بعيدة المدى لتحويل قاعدة أصولها في نيفادا إلى منتج رئيسي للذهب. وسلّطت الإدارة الضوء على مسار نمو ممول وإمكانات موارد قوية، غير أنها أشارت أيضاً إلى ارتفاع تكاليف العمالة وجداول زمنية متعددة السنوات لاستصدار التصاريح لبعض المشاريع.

أبرز النقاط

• أعلنت i-80 Gold عن إتمام عملية إعادة رسملة بقيمة 1.1 مليار دولار كندي، مما يُلغي الحاجة إلى مزيد من التخفيف في حصص المساهمين.
• تعيد الشركة تشكيل خطة نموها المكونة من ثلاث مراحل، إذ جرى تبديل المرحلتين الثانية والثالثة لتبسيط الخطة وتحسين تحقيق القيمة.
• قالت الإدارة إن قاعدة الأصول يمكن أن تدعم إنتاجاً سنوياً يتراوح بين 500,000 و600,000 أونصة حتى خمسينيات هذا القرن، بتكلفة إجمالية للاستدامة تقترب من 1,750 دولار كندي للأونصة عند اكتمال التطوير.
• تسير المرحلة الأولى وفق الجدول الزمني والميزانية المحددين، فيما تُعدّ منجما Lone Tree وMineral Point المحركين الرئيسيين للنمو في المرحلة المقبلة.
• أفادت الشركة بأن الدراسات التقنية قد ترفع صافي قيمة الأصول إلى ما بين 8 مليارات و10 مليارات دولار كندي بأسعار الذهب الحالية.

النظرة الاستراتيجية العامة

أوضح الرئيس التنفيذي ريتشارد أن i-80 Gold تبني استراتيجيتها حول قاعدة موارد ضخمة في نيفادا وبنية تحتية قائمة، واصفاً ذلك بأنه مسار أقل مخاطرة مقارنةً ببناء منجم جديد من الصفر. ويرتكز مخطط الشركة على ثلاثة مناجم تحت الأرض هي Granite Creek وArchimedes وCove، إلى جانب عمليات الأكسيد منخفضة الدرجة التي يمكنها إضافة حجم إنتاج أكبر بمرور الوقت.

أشارت الإدارة إلى أن الشركة باتت تمتلك خطة تطوير ممولة ولا تحتاج إلى أي تخفيف إضافي في حقوق الملكية بعد إتمام عملية إعادة الرسملة البالغة 1.1 مليار دولار كندي. وقال ريتشارد إن التمويل كان صعباً ومكلفاً، لكنه اكتمل الآن ويتيح للشركة المضي قدماً.

وأضاف أن الشركة تتوقع أن تُظهر التقارير التقنية خلال العام المقبل قاعدة احتياطيات أكبر بكثير وصافي قيمة أصول أعلى. وقال: "خلال العام المقبل، يجب أن نتمكن من زيادة قاعدة الموارد تلك مع تقدمنا، والأهم من ذلك، وضع احتياطيات في الميزانية العمومية لأول مرة."

النتائج المالية وتوقعات التقييم

أفادت i-80 Gold بأن لديها نحو 860 مليون سهم قائم وما يقارب 1.25 مليار سهم على أساس مخفف بالكامل، بما في ذلك السندات القابلة للتحويل وأوامر الشراء. واستناداً إلى هذا الهيكل، قالت الإدارة إن القيمة السوقية للشركة تبلغ نحو 2 مليار دولار على أساس مخفف بالكامل.

• إعادة الرسملة المكتملة: 1.1 مليار دولار كندي
• الأسهم القائمة: نحو 860 مليون سهم
• الأسهم المخففة بالكامل: نحو 1.25 مليار سهم
• القيمة السوقية الحالية المخففة بالكامل: نحو 2 مليار دولار
• صافي قيمة الأصول المتوقعة بعد التقارير التقنية: من 8 مليارات إلى 10 مليارات دولار كندي بأسعار الذهب الحالية

قال ريتشارد إن الشركة تتوقع امتلاك ما بين 7.5 مليون و10 مليون أونصة في الاحتياطيات بنهاية العام المقبل. وأضاف أن الأعمال التقنية ينبغي أن تُظهر زيادة ملحوظة في صافي قيمة الأصول، تبعاً لأسعار الذهب.

بالنسبة لمشروع Mineral Point، قالت الإدارة إن تقييم الجدوى الاقتصادية الأولية عند سعر ذهب 3,000 دولار أظهر صافي قيمة أصول يبلغ 2.3 مليار دولار. وأشارت الشركة إلى أن هذا الرقم قد يكون أعلى بأسعار الذهب الحالية.

التحديثات التشغيلية

أفادت الإدارة بأن المرحلة الأولى تسير بشكل جيد، وفق الجدول الزمني والميزانية المحددين. ومن المتوقع أن تنتج هذه المرحلة ما بين 175,000 و200,000 أونصة سنوياً بتكلفة إجمالية للاستدامة تبلغ نحو 2,000 دولار كندي للأونصة.

• هدف إنتاج المرحلة الأولى: من 175,000 إلى 200,000 أونصة سنوياً
• هدف تكلفة المرحلة الأولى: نحو 2,000 دولار كندي للأونصة
• بدء إنشاء Archimedes: سبتمبر 2023
• أول ذهب من Archimedes: متوقع في الربع الرابع من 2024، ليُوضع على وسادة الرشح الكومي

تُعدّ منشأة معالجة Lone Tree، التي استُحوذ عليها من Newmont عام 2021، جزءاً محورياً من خطة تطوير الشركة. وأشارت الإدارة إلى أن عمليات الهدم اكتملت إلى حد بعيد وأن تعبئة أعمال الإنشاء ستبدأ الأسبوع المقبل.

• إجمالي تكلفة رأس المال لـ Lone Tree: 412 مليون دولار كندي بالإضافة إلى 18 مليون دولار كندي في قطع الغيار الرأسمالية
• حالة المشتريات: اكتملت بنحو 80%
• حالة الميزانية: أقل بنحو 1% من ميزانية التقرير التقني
• تكاليف العمالة: أعلى بنسبة 5% إلى 10% من الميزانية بسبب الأجور وبدلات الإقامة والنقل
• الهدف الزمني للتشغيل: الربع الثالث من 2025
• أول صبة ذهب: الربع الرابع من 2025
• فترة التشغيل التدريجي: حتى الربع الأول من 2026

أفادت الإدارة بأن منشأة المخلفات الجافة تُعدّ عنصراً حاسماً في المسار الزمني وستبدأ أعمال إنشائها في 2025، مع استهداف تشغيلها أيضاً في الربع الثالث من 2025.

في منجم Granite Creek، أعلنت الشركة أن دراسة الجدوى الأخيرة ضاعفت حجم الموارد مقارنةً بالتقييم السابق. وقالت الإدارة إن المنجم يمتلك الآن متوسط درجة نقاء يبلغ نحو 8 غرامات لكل طن، أو نحو 10 غرامات عبر المطحنة بعد الفرز منخفض الدرجة.

• قاعدة احتياطيات Granite Creek: نحو 600,000 أونصة
• قاعدة موارد Granite Creek: نحو 1.2 مليون أونصة
• العمر الإنتاجي المتوقع للمنجم: من 15 إلى 25 عاماً مع إمكانية توسع إضافية عبر الحفر
• المبالغة في تقدير تكلفة المعالجة: من 20% إلى 25% بسبب افتراضات درجة النقاء المحافظة

في منجم Archimedes، أشارت الإدارة إلى أن المشروع أكبر من Granite Creek ويتمتع بإمكانات نمو قوية. وقد اكتمل الحفر في المنطقة العليا في الربع الثاني من 2024، مما أكد وجود الكبريتيدات وكشف أيضاً عن مناطق أكسيد أكبر.

• مادة الأكسيد في Archimedes: أظهرت الاختبارات المعدنية خصائص رشح قوية
• وسادة الرشح: مرخصة في موقع Ruby
• بدء الرشح: متوقع في الربع الرابع من 2024
• المنطقة السفلى وRuby Deeps: برامج حفر جارية
• العمر الإنتاجي المتوقع للمنجم: أصل طويل الأمد مع استمرارية للتعدين بالحفر الطولي

تقدم مشروع Mineral Point وأعمال الاستكشاف

من المتوقع أن يصبح مشروع Mineral Point حجر الزاوية في ملف الإنتاج طويل الأمد للشركة. وقالت الإدارة إن المشروع يحتوي على 5.5 مليون أونصة من موارد الذهب المقيسة والمشار إليها، وما يقارب 200 مليون أونصة من الفضة.

حدد تقييم الجدوى الاقتصادية الأولية عمراً إنتاجياً للمنجم مدته 17 عاماً، بإنتاج سنوي يبلغ نحو 280,000 أونصة من معادل الذهب وتكلفة إجمالية للاستدامة تبلغ 1,400 دولار للأونصة.

• ميزانية الحفر: 45 مليون دولار
• حجم برنامج الحفر: 430,000 قدم
• الآبار المكتملة: 35
• آبار الاستكشاف الموسع التي تحتوي على تمعدن: جميع الـ 19
• الأعراض المكتشفة: خمسة آبار تتجاوز 200 متر، وخمسة بين 150 و200 متر، وثلاثة بين 100 و150 متر، وثلاثة بين 50 و100 متر، وثلاثة أقل من 50 متر

أشارت الإدارة إلى أن نتائج الحفر لم تُدرج بعد في تصميم الحفرة وقد تُوسّع الرواسب توسعاً ملحوظاً. وتتوقع الشركة أن يستمر الحفر حتى الربع الأول من 2026، وأشارت إلى أن دراسة الجدوى الأولية مستهدفة لمنتصف 2025.

استراتيجية التطوير وإعادة هيكلة المراحل

أعلنت i-80 Gold عن تغيير ترتيب مرحلتيها الثانية والثالثة لتبسيط خطة التطوير وتحقيق توافق أفضل مع تغذية المطاحن المستقبلية. وبموجب الهيكل المعدّل، ستشمل المرحلة الثانية منجم Cove تحت الأرض والحفرة المكشوفة لـ Granite Creek، فيما ستركز المرحلة الثالثة على مشروع أكبر للحفرة المكشوفة للأكسيد.

قالت الإدارة إن هذا التغيير ينبغي أن يجعل قصة النمو أسهل في المتابعة، وأن يوفر تغذية كافية من أول منجمين تحت الأرض للمستقبل المنظور. وقد تأجل تشغيل الحفرة المكشوفة لـ Cove إلى حوالي عام 2040.

• الخطة الأصلية: ثلاث مراحل
• الخطة المعدّلة: تبديل المرحلتين الثانية والثالثة
• المرحلة الثانية الآن: منجم Cove تحت الأرض والحفرة المكشوفة لـ Granite Creek
• المرحلة الثالثة الآن: مشروع أكبر للحفرة المكشوفة للأكسيد
• توقيت الحفرة المكشوفة لـ Cove: مؤجل إلى حوالي 2040

من المتوقع أن تبدأ إجراءات الترخيص لمشروع Mineral Point في وقت لاحق من عام 2024، مع استهداف الحصول على التصاريح بنهاية عام 2028. ويُستهدف بدء الإنشاء والإنتاج بنهاية عام 2030.

التوقعات المستقبلية

قال ريتشارد إن ملف الإنتاج طويل الأمد للشركة هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعله واثقاً من قاعدة الأصول. وأشار إلى أن الشركة تتوقع إنتاج ما بين 500,000 و600,000 أونصة سنوياً حتى خمسينيات هذا القرن، وهو مستوى وصفه بأنه غير مألوف لشركة بهذا الحجم.

وقال إن المناجم تحت الأرض ستنتج ذهباً أكثر مما كان مُنمذجاً في الأصل، فيما يمكن لـ Mineral Point والحفرة المكشوفة لـ Granite Creek وLone Tree جميعها إضافة أحجام إنتاج مجدية لاحقاً في هذا العقد وما بعده.

• إنتاج الثلاثينيات: نحو 175,000 إلى 200,000 أونصة سنوياً من المناجم تحت الأرض عبر مصنع Lone Tree
• مساهمة Mineral Point: نحو 300,000 أونصة سنوياً حتى خمسينيات هذا القرن
• الحفرة المكشوفة لـ Granite Creek: نحو 125,000 أونصة سنوياً على مدى عمر منجم يتراوح بين 10 و12 عاماً
• الحفرة المكشوفة لـ Lone Tree: نحو 3 مليون أونصة من الموارد مع إمكانية الإنتاج في النصف الثاني من ثلاثينيات هذا القرن
• التكلفة الإجمالية للاستدامة عند اكتمال التطوير: نحو 1,750 دولار كندي للأونصة

أشارت الإدارة إلى أن أصول الشركة في المواقع البنية القائمة والبنية التحتية الموجودة وموقعها في نيفادا يُقللان من مخاطر التنفيذ مقارنةً بكثير من تطويرات المناجم الجديدة. وأضافت أن خطة النمو العضوي ينبغي أن تتيح التوسع دون الحاجة إلى تمويل خارجي إضافي.

أبرز ما جاء في جلسة الأسئلة والأجوبة

خلال جلسة الأسئلة، تناول ريتشارد ملف الإنتاج للشركة وقال إن المنحنى الأصلي كان على الأرجح متحفظاً أكثر من اللازم. وأشار إلى أن مشروع Mineral Point لم يُحسَّن بالكامل في تقييم الجدوى الاقتصادية الأولية، وينبغي أن يدعم ملف إنتاج أكثر استقراراً بمجرد اكتمال الدراسات.

وأضاف أن Granite Creek وArchimedes ينبغي أن ينتجا ذهباً أكثر مما كان مُنمذجاً في البداية، وأن الخطة المعدّلة تشمل الآن منجماً ثالثاً تحت الأرض هو Cove، إلى جانب مساهمات لاحقة من الحفرة المكشوفة لـ Granite Creek والحفرة المكشوفة لـ Lone Tree.

• قالت الإدارة إن ملف الإنتاج ينبغي أن يكون أكثر استقراراً مما أشار إليه النموذج الأصلي
• من المتوقع أن تتجاوز المناجم تحت الأرض الخطة الأولية
• وُصف مشروع Mineral Point بأنه لم يُحسَّن بالكامل في تقييم الجدوى الاقتصادية الأولية
• قد يشمل الإنتاج طويل الأمد ثلاثة مناجم تحت الأرض وحفرتين مكشوفتين وموارد الحفرة المكشوفة لـ Lone Tree

قال ريتشارد إنه يعتقد أن قاعدة أصول الشركة يمكنها دعم إنتاج ما بين 500,000 و600,000 أونصة سنوياً حتى خمسينيات هذا القرن. وقال: "عملت في Barrick معظم مسيرتي المهنية، وما يبرز فعلاً هو أننا نعتقد بهذه القاعدة من الأصول أننا سنتمكن من إنتاج ما بين 500,000 و600,000 أونصة حتى خمسينيات هذا القرن."

الخلاصة

لمزيد من التفاصيل حول خطة تطوير i-80 Gold وتمويلها والجدول الزمني للمشروع، يُرجى الرجوع إلى النص الكامل أدناه.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا