أعلنت سوفت بنك أن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2027 جاءت مدفوعةً بالطلب القوي على خدمات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، وبتحقيق أرقام قياسية في النصف الأول، مع رفع التوقعات للسنة بأكملها، وذلك على الرغم من استمرار المخاوف المتعلقة بحادثة أمن إلكتروني في إحدى الشركات التابعة والمنافسة الحادة في قطاع الاتصالات. وأعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 3,798.70 مليار ين ياباني، بارتفاع 12% على أساس سنوي، ودخل تشغيلي بلغ 642.10 مليار ين، وصافي دخل بلغ 364.50 مليار ين بارتفاع 5%. كما رفعت سوفت بنك أهدافها للسنة الكاملة، مشيرةً إلى أنها باتت تتوقع الوصول إلى مستهدف صافي الدخل البالغ 600 مليار ين قبل عامين من الموعد المحدد. وارتفع سهم الشركة بنسبة 1.27% ليبلغ 238.40 دولار في تداولات ما بعد الإغلاق، مقارنةً بسعر الإغلاق السابق البالغ 235.40 دولار.
أبرز النقاط
- رفعت سوفت بنك توجيهاتها للسنة الكاملة للإيرادات والدخل التشغيلي وصافي الدخل في أعقاب نصف أول قوي.
- ترتفع إيرادات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي بنسبة 37% على أساس سنوي، لتبقى المحرك الرئيسي للنمو.
- سجّلت إيرادات النصف الأول والدخل التشغيلي وصافي الدخل مستويات قياسية.
- تحسّن أداء قطاع المستهلكين على صعيد التسعير ومعدلات التحوّل، وإن تراجع الدخل التشغيلي بشكل طفيف.
- كشف اختراق أمني في IDC Frontier عن مخاطر تشغيلية، ودفع إلى إجراء مراجعة أمنية شاملة على مستوى المجموعة.
أداء الشركة
حققت سوفت بنك أداءً متيناً عبر أعمالها الرئيسية. إذ ارتفعت الإيرادات 12% على أساس سنوي لتبلغ 3,798.70 مليار ين، فيما زاد الدخل التشغيلي 2% ليصل إلى 642.10 مليار ين، وارتفع صافي الدخل 5% ليبلغ 364.50 مليار ين. وبحسب بيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 71.35 مليار دولار، مع نمو في الإيرادات بنحو 8% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وهامش ربح إجمالي يبلغ 48%. وأشارت الإدارة إلى أن النمو كان واسع القاعدة، مع ارتفاع الإيرادات في جميع القطاعات وتحقيق مكاسب بأرقام مزدوجة في قطاعات المؤسسات والتوزيع والخدمات المالية.
برز قطاع المؤسسات بشكل لافت، مستفيداً من الطلب على الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. إذ ارتفعت إيرادات هذا القطاع 12% لتبلغ 538.90 مليار ين، فيما قفز الدخل التشغيلي 20% ليصل إلى 124.80 مليار ين. كما نما قطاع المستهلكين بإيرادات بلغت 1,602.50 مليار ين بارتفاع 9%، مدعوماً بارتفاع إيرادات الهاتف المحمول وتحسّن متوسط الإيراد لكل مستخدم، وإن تراجع الدخل التشغيلي 2% على أساس سنوي.
واصل قطاع الخدمات المالية في سوفت بنك، الذي تقوده PayPay، إسهامه الكبير في النتائج. إذ ارتفعت إيراداته 27% لتبلغ 241.90 مليار ين، وقفز الدخل التشغيلي 74% ليصل إلى 67 مليار ين. كما سجّل قطاع الإعلام والتجارة الإلكترونية نمواً ثابتاً.
وأكدت الإدارة أن أداء الشركة في النصف الأول كان الأفضل في تاريخها، مع تحقيق المقاييس المالية الثلاثة الرئيسية لمستويات قياسية.
أبرز المؤشرات المالية
- الإيرادات: 3,798.70 مليار ين، بارتفاع 12% على أساس سنوي.
- الدخل التشغيلي: 642.10 مليار ين، بارتفاع 2% على أساس سنوي.
- صافي الدخل: 364.50 مليار ين، بارتفاع 5% على أساس سنوي.
- إيرادات قطاع المؤسسات: 538.90 مليار ين، بارتفاع 12% على أساس سنوي.
- الدخل التشغيلي لقطاع المؤسسات: 124.80 مليار ين، بارتفاع 20% على أساس سنوي.
- إيرادات قطاع المستهلكين: 1,602.50 مليار ين، بارتفاع 9% على أساس سنوي.
- الدخل التشغيلي لقطاع المستهلكين: 322.90 مليار ين، بتراجع 2% على أساس سنوي.
- إيرادات قطاع الإعلام والتجارة الإلكترونية: 894.70 مليار ين، بارتفاع 9% على أساس سنوي.
- إيرادات قطاع الخدمات المالية: 241.90 مليار ين، بارتفاع 27% على أساس سنوي.
- الدخل التشغيلي لقطاع الخدمات المالية: 67 مليار ين، بارتفاع 74% على أساس سنوي.
النتائج مقابل التوقعات
لم تُقدّم سوفت بنك مقارنةً مباشرةً بتوقعات ربحية السهم أو الإيرادات في المواد المتاحة، مما يجعل احتساب الفارق الرسمي أمراً غير ممكن. غير أن الربع يبدو أفضل مما كان متوقعاً من منظور توجيهات الشركة، في ضوء الرفع التصاعدي للأهداف السنوية وتحقيق أرقام قياسية في النصف الأول.
وأشارت الشركة إلى أن نسبة التقدم نحو توقعات الإيرادات للسنة الكاملة بلغت 51%، فيما وصل الدخل التشغيلي إلى 58% وصافي الدخل إلى 65% بعد ربعين فحسب، مما يدل على أن الأعمال تسير بوتيرة أسرع من المخطط. كما أعلنت الإدارة أنها باتت تتوقع تحقيق مستهدف صافي الدخل البالغ 600 مليار ين قبل عامين من الموعد الأصلي.
وكان التحسّن واسعاً ولم يكن مدفوعاً ببند واحد؛ فاستثناءً لمكسب استثنائي في العام السابق، ارتفع الدخل التشغيلي 13%، مما يشير إلى نمو هيكلي لا إلى فائدة طارئة.
ردة فعل السوق
ارتفع سهم سوفت بنك بنسبة 1.27% ليبلغ 238.40 دولار من 235.40 دولار، بمكسب يبلغ نحو 3.00 دولار للسهم. ويتداول السهم حالياً قرب الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً الممتد بين 202.60 دولار و252.90 دولار، مما يشير إلى أن المستثمرين لا يزالون متفائلين حيال الشركة. ويؤكد تلميح من InvestingPro أن السهم يتداول قرب أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعاً، وإن كان تحليل القيمة العادلة للشركة يشير إلى أن السهم قد يكون مُقيَّماً بأعلى من قيمته الفعلية بشكل طفيف عند مستوياته الراهنة. ويتداول السهم بمضاعف سعر إلى أرباح يبلغ 20.90، ويتاح للمشتركين في InvestingPro الاطلاع على 5 تلميحات حصرية إضافية، إلى جانب مقاييس شاملة للصحة المالية منحت سوفت بنك تقييماً إجمالياً "جيداً".
جاءت الحركة إيجابية لكنها متحفظة، مما يشير إلى أن السوق رحّب برفع التوجيهات وقصة نمو الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، مع الأخذ بعين الاعتبار المخاطر المرتبطة بالأمن الإلكتروني والمنافسة في الاتصالات والإنفاق الرأسمالي الكبير على مراكز البيانات. ولم تُوفَّر بيانات حجم تداول غير اعتيادية.
يضع المستوى الحالي للسهم عند نحو 86% من المسافة بين أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً وأعلاه، مما يدل على أنه استعاد معظم الأرضية التي خسرها في وقت سابق من العام.
التوقعات والتوجيهات
رفعت سوفت بنك توقعاتها للسنة الكاملة، وباتت تتوقع:
- إيرادات بقيمة 7.9 تريليون ين.
- دخلاً تشغيلياً بقيمة 1.16 تريليون ين.
- صافي دخل بقيمة 610 مليار ين.
وأشارت الإدارة إلى أن التوقعات المعدّلة تعكس استمرار القوة في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، والأداء الثابت في قطاع المستهلكين، والإسهامات من الخدمات المالية وLINE Food وSB Energy. وأضافت الشركة أن نتائج النصف الثاني ينبغي أن تستفيد من انخفاض إطفاء تكاليف اكتساب العملاء في قطاع المستهلكين.
وسلّطت سوفت بنك الضوء على عدة مبادرات استراتيجية:
- يتجه مركز بيانات الذكاء الاصطناعي في Hokkaido Tomakomai نحو الافتتاح بحلول نهاية السنة المالية.
- سيبدأ الموقع بطاقة استيعابية تبلغ 300 ميغاواط مع إمكانية التوسع إلى 1 غيغاواط.
- يجري تطوير مركز بيانات Sakai للذكاء الاصطناعي المادي وأعباء عمل الاستنتاج.
- تجري الشركة مناقشات بشأن مواقع إضافية في Kyushu.
- ستشارك سوفت بنك في مؤتمر Mobile World Congress Barcelona لأول مرة في مارس تحت شعار "تفعيل الذكاء الاصطناعي".
وأشارت الإدارة إلى أن الطلب على مراكز البيانات في اليابان يتصاعد بسرعة، مع استفسارات من عدد من العملاء يُعدّ بالأرقام المزدوجة.
تعليقات المسؤولين التنفيذيين
قال الرئيس التنفيذي Miyakawa إن نمو الشركة مدفوع بالذكاء الاصطناعي. وأضاف: "الذكاء الاصطناعي يقود نمونا."
وأشار أيضاً إلى وتيرة التحسّن في الأعمال، قائلاً: "كنا قد حددنا مستهدف صافي الدخل البالغ 600 مليار ين للسنة المالية 2028، لكننا نتوقع الآن بلوغ هذا المستهدف قبل عامين من الموعد المحدد."
وفيما يخص الأمن الإلكتروني، قال Miyakawa إن الشركة تتعرض لضغوط من هجمات أسرع وأكثر تطوراً. وأضاف: "مع تطور المهاجمين بفضل الذكاء الاصطناعي، يجب على الشركات أيضاً توظيف الذكاء الاصطناعي لتعزيز دفاعاتها، وإلا فإنها ببساطة لن تستطيع مواكبة ذلك."
كما وصف تجربة HAPS التي تجريها الشركة بأنها محطة مهمة، قائلاً: "نرى في هذه الخدمات التجريبية الناجحة خطوةً كبيرة نحو التسويق التجاري العام المقبل."
المخاطر والتحديات
- التعرّض للأمن الإلكتروني: أثّر الوصول غير المصرح به الذي وقع في 07/10 في IDC Frontier على 495 عميلاً من الشركات والجهات الحكومية المحلية، وكشف عن ثغرات في تقييم البرمجيات مفتوحة المصدر.
- تصاعد وتيرة الهجمات: أشارت الإدارة إلى تزايد الهجمات الإلكترونية بسرعة، مع استخدام الذكاء الاصطناعي لجعلها أسرع وأكثر تطوراً.
- المنافسة في الاتصالات: تواصل سوفت بنك مواجهة ضغوط الأسعار في سوق الهاتف المحمول الياباني، لا سيما من NTT Docomo وRakuten Mobile.
- كثافة رأس المال: يستلزم التوسع في مراكز البيانات وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي استثمارات ضخمة وفترات تنفيذ طويلة.
- ضغوط قطاع المستهلكين: تراجع الدخل التشغيلي لقطاع المستهلكين 2% على أساس سنوي رغم ارتفاع الإيرادات، مما يدل على أن النمو لم يتحوّل بعد بالكامل إلى توسّع في الأرباح.
جلسة الأسئلة والأجوبة
ركّز المحللون بشكل كبير على الأمن الإلكتروني وتسعير قطاع المستهلكين والاستثمار في مراكز البيانات والتموضع التنافسي.
كان من أبرز المحاور ارتفاع وتيرة الهجمات الإلكترونية، إذ أشارت الإدارة إلى أن معدل الهجمات خلال الفترة من أغسطس إلى أكتوبر بلغ نحو 100 مليون هجمة شهرياً، أي ضعف مستوى العام السابق تقريباً. وأكدت الشركة أنها باتت تحجب الاتصالات فوراً استجابةً للتهديدات، بدلاً من انتظار عقد اجتماعات داخلية.
وكانت حادثة IDC Frontier محوراً رئيسياً آخر، إذ وصفت الإدارة الإخفاق في تقييم ثغرة في برمجية مفتوحة المصدر بأنه "مثير للأسف الشديد"، وأكدت أن الشركة توسّع عمليات فحص الأمن على مستوى المجموعة.
كما استفسر المحللون عن قطاع المستهلكين، فأشارت الإدارة إلى أن مراجعة الأسعار الأخيرة سارت "على ما يُرام وفق التوقعات"، مع تراجع معدلات التحوّل واستجابة إيجابية من العملاء. وأوضحت الشركة أنها تركّز الآن على العملاء الأكثر احتمالاً للبقاء على المدى الطويل، بدلاً من مجرد السعي وراء صافي الإضافات.
وتمحورت الأسئلة المتعلقة بمراكز البيانات حول الطاقة الاستيعابية وطلب العملاء، وأشارت الإدارة إلى أن الطلب قوي، غير أن ارتفاع تكاليف الكهرباء في اليابان وطول فترات البناء يعني أن الشركة يجب أن تُعطي الأولوية للعملاء المحليين.
كما طالب المحللون بتفاصيل حول تسعير الهاتف المحمول في المستقبل وجودة الشبكة. وأكدت سوفت بنك أنها لا تعتزم مجاراة حصة البيانات الأعلى التي تقدمها Docomo لخدمة Y!mobile، مشيرةً إلى أنها تبقى تنافسية دون تغيير نهجها الحالي. وفيما يخص جودة الشبكة، قالت الشركة إنها تحتل المرتبة الثانية إجمالاً لكنها الأولى في جودة التنزيل، وتعتزم مواصلة التحسين.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
