المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 5/6/2019
ارتفع مؤشرإس آند بي 500 أمس نسبة 2.14%، بعد أن ألمح الفيدرالي ميله نحو معسكر الحمائم، وأشار لتخفيض معدل الفائدة، وأعربت المكسيك عن رغبتها في تجنب التعريفات. وخرب ترامب الهدوء المحيط بتعريفات المكسيك بواحدة من تغريداته التي قال فيها إنه يعني التجارة. وتظل المضاربات حول تخفيض معدل الفائدة.
تتسم ذاكرة المستثمرين بالضعف، لدرجة تدعو للضحك. فعندما لاح في الأفق الأسبوع الماضي تخفيضًا لمعدل الفائدة، ترجموا هذا إلى تباطؤ اقتصادي، وأصبح هذا الشهر الأسوأ لسوق الأسهم، وبلغ الهبوط الأسبوعي لعوائد سندات الخزانة أدنى المستويات منذ 2014.
وما لاح في الأفق الجمعة الماضية متسببًا في خسائر جمة، يعود للظهور هذا الأسبوع، ليرفع الأسهم أمس، وتكون أكبر عودة لها هذا العام منذ 4 يناير.
من الناحية الفنية: تعد قفزة إس آند بي تصحيحًا في الاتجاه الهابط، بعد أن أنهى المعياري نموذج رأس وكتفين (قمة). وعاد المؤشر فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، ليغلق أسفل خط الرقبة لنموذج الرأس والكتفين. ويتوجب على إس آند بعد الإغلاق أعلى خط الرقبة، من الأفضل لو أغلق أعلى الكتف الأيمن، ليتمكن من اختراقه.
وتشير الاحتمالات إلى أن الارتفاع الحالي هو مجرد ضوضاء على المدى القصير، وليس تحولًا هيكليًّا، بينما يجدر بالسوق أن يغير فكرته، على الأقل للمدى المتوسط كما تدلنا النماذج. وأرضى المستثمرون اختراق نسبته 2% وقع يوم الاثنين لخط الرقبة، ويعتبر ضمانة لتجنب الوقوع في فخ دببة، ولكن عادة ما يرغب المتداولون المحافظون في نسبة أعلى من تلك (3%).
وظل السعر أسفل خط الرقبة لخمس جلسات، من ضمنها خلال عطلة نهاية الأسبوع، وهذا يتوافق مع الإطار الزمني للمتداولين المحافظين.
ومن ناحية معدل المخاطرة-المكافأة، السعر الآن مناسب للمراكز القصيرة.
استراتيجيات التداول
الاستراتيجية المحافظة: ينتظرون اختراق لأسفل نسبته 3% على الأقل، يكون من خط الرقبة عند سعر 2,700، ويتبعه حركة عودة للتأكيد على ذهاب المتداولين لجهة الدببة، عندما تبتلع شمعة واحدة خضراء طويلة، الشمعة الحمراء السابقة عليها، لدى الوصول لخط الرقبة.
الاستراتيجية المعتدلة: يرضيهم دخول مراكز قصيرة لدى الإغلاق أسفل المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.
الاستراتيجية العنيفة: يدخلون مراكز قصيرة متى شاءوا، بعد تطبيق قواعدهم على الصفقات (فلاتر نسبة الاختراق، والإطار الزمني له).
نموذج لصفقة
- الدخول: 2,800
- وقف الخسارة: 2,810
- المخاطرة: 10 نقط
- الهدف: 2,730، أعلى انخفاض الاثنين
- المكافأة: 70 نقطة
- معدل المخاطرة المكافأة: 1:7