المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 10/7/2019
بعد صعود متواصل ربما وصل الذهبلأعلى ما يمكنه الوصول إليه، وسيبدأ الهبوط. يخبرنا مؤشر القوة النسبية بتلك المعلومة، فالدولار يعود للعبة، مع اتجاهه الصاعد.
وقعت الأسواق في حالة شك متزايدة إزاء خفض الفيدرالي معدل الفائدة، وكان الخفض قبل فترة قصيرة أمرًا مسلمًا له، والسؤال الأهم هنا: ماذا سيقول باول في شهادته للكونجرس اليوم؟
نتوقع أن يهبط باول توقعات السوق البعيدة عن المنطق. فصدر تقرير الرواتب غير الزراعية يوم الجمعة، ولدى رؤيته علم المستثمرون أن ليس هناك ثمة ما يبرر لجوء الفيدرالي لخفض معدل الفائدة. ومع تنامي الدعم من الحزبين، ربما يرغب بأول في الاحتماء بمعسكر الصقور، ليبرز استقلالية البنك المركزي الذي يترأسه، والذي صارت أجوائه الآن مشحونة بما ينفث ترامب من نيران لا تهدأ بغرض فرض رأيه، وتسهيل السياسة النقدية.
الشيء الوحيد الأكيد هنا: ستخيب آمال السوق اليوم، حول ما اعتبروه أمرًا مفروغ منه. بالتأكيد لن يلجأ الفيدرالي لخفض معدل الفائدة 50 نقطة أساسية بتاريخ 31 يوليو.
هبط الذهب أسفل خط الاتجاه قصير المدى الصاعد له يوم الاثنين، وهذا الخط صاعد منذ أواخر مايو. كانت تلك أولى الإشارات التحذيرية حول ضعف المعدن الثمين. لو هبطت الأسعار أسفل 1381.91 دولار، انخفاض الأول من يوليو، سيكتمل بذلك نموذج قمة مزدوجة. وسيكون بحوزتنا الإشارة الثانية على الانعكاس المحتمل للاتجاه، بالقياس إلى السلسلة الهابطة من الذروات والنقاط الدنيا.
أكمل مؤشر القوة النسبية نموذج رأس وكتفين. ويقيس مؤشر القوة النسبية الزخم، ومختص بقوة تحرك السعر بالنسبة لقوته السابقة. وبما أن الزخم يتقدم السعر، فالمؤشر يدل على أن سعر الذهب سيصل لأعلى نقطة ثم يهبط هو الآخر.
على الرسم البياني الأسبوعي، يهبط السعر للأسبوع الثاني على التوالي، منذ أواخر يونيو عندنا تشكل الشهاب الهابط، ويقترح هذا أن الإغلاق المنخفض عن المتوقع كان مضللًا لمراكزنا الطويلة، واجتذب عمليات بيع على المكشوف. وصل مؤشر القوة النسبية لأعلى حالة تشبع شرائي منذ 2011.
استراتيجيات التداول
الاستراتيجية المحافظة: ينتظرون ارتفاع جديد، لاستئناف الذهب الاتجاه الصاعد، بعد تسجيل ارتفاع على المسجل في يوليو 2016، ويكمل بذلك تكوين ذروات نقاط دنيا صاعد.
الاستراتيجية المعتدلة: يدخلون مراكز قصيرة أسفل 1,353 دولار، بعد اختراق نسبته 2% لخط رقبة القمة المزدوجة الصغير، لتجنب فخ دببة. وربما ينتظرون حركة عودة للدخول من منطقة أقرب لمقاومة خط الرقبة، وإن لم يكن لتأكيد قوة النموذج.
الاستراتيجية العنيفة: يخاطرون بدخول مراكز قصيرة قبل شهادة باول، معتمدين على اقتياد مؤشر القوة النسبية لقمة سعرية.
نموذج لصفقة - مركز قصير
- الدخول: 1,396 دولار
- وقف الخسارة: 1,408 دولار، أعلى ارتفاع الاثنين، عندما انسحب من الذروة أعلى خط الاتجاه الهابط المكسور منذ 30 مايو.
- المخاطرة: 12 دولار
- الهدف: 1,360 دولار، أعلى انخفاض الأول من يوليو، ويتكون هنا خط رقبة له دعم محتمل
- المكافأة: 36 دولار
- معدل المخاطرة-المكافأة: 1:3