المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 10/6/2020
يحتفظ الدولار الأمريكي بمكانته باعتباره عُملة احتياط عالمية لسببين. بداية، الولايات المتحدة الأمريكية هي الدولة الأكثر استقرارًا من الناحية المالية في العالم، وذلك بفضل نظامها السياسي القوي وقوتها العسكرية. علاوة على ذلك، فغنها لا تزال الدولة الرائدة في مجال التصنيع في العالم، وكانت أيضًا لعدة عقود أكبر دولة مُصدرة في العالم.
وعلى الرغم من ذلك، ففي عام 2017، أصبحت الصين أكبر دولة مُصدرة في العالم، ولا تبتعد ألمانيا كثيرًا عن الولايات المتحدة في هذا الشأن. كل هذه الأمور تُقلص الحاجة إلى مثل هذه الحصة العالمية من احتياطيات الدولار الأمريكي.
ولتحقيق ذلك، أطلقت الصين في عام 2018 عقود النفط الآجلة المُقومة باليوان الصيني، جُزئيًا، في محاولة منها لاستبدال هيمنة احتياطي العُملة بالدولار الأمريكي. وبالتالي، قد تنتهي القوة الاقتصادية الألمانية بتعزيز عُملة منطقة اليورو المُوحدة للاحتفاظ على مكانتها بدلاً من الدولار الأمريكي، في حالة ما إذا ازدادت حالة عدم الاستقرار السياسي القائمة بالولايات المتحدة الأمريكية أوتصاعدت نزعة إدارة ترامب للحروب التجارية، وقد تكون بمثابة مُحفز لإعادة هيكلة التجارة العالمية.
من المُحتمل أيضًا أنه نظرًا لأن طباعة البنك الاحتياطي الفيدرالي للأموال جاءت على نحو غير مسبوق، فإنها تزيد من مخاطر الانهيار المالي، حيث يفقد الأشخاص الثقة في نظام لا يعتمد سوى على الثقة، بدلاً من الذهب – كما هو الحال مُنذ عام 1971 – عندما تخلى نيكسون عن معيار الذهب.
وفي الوقت الحالي، على الرغم من ذلك، لا يزال الدولار الأمريكي هو المُهيمن. حتى من الناحية الفنية، إذا كانت هناك معركة بين اليورو والدولار، فعلى المدى البعيد تُفضل الرسوم البيانية الدولار الأمريكي.
بلغ الزوج (يورو/دولار) قمته خلال شهر ديسمبر لعام 2014، ليهبط الزوج دون المُتوسط المُتحرك الشهري لمدة 200 يوم، الذي مثّل خط العُنق لقمة نموذج الرأس والكتفين. ومُنذ ذلك الحين، جرت التداولات عليه ضمن قناة هابطة، بعد أن بلغ أعلى مُستوى مرتفع له مُنذ عام 2008.
ومرة أخرى، يبدو أن الزوج يواصل تشكيل نموذج الرأس والكتفين، الذي سيكتمل بتراجعه دون المُستوى 1.0500. وفي الوقت ذاته، من المُقرر أن يواصل اليورو ارتفاعه على المدى القصير إلى المُتوسط.
يرتفع اليورو لليوم الثالث على التوالي، بعد انقطاع استمر ليوم واحد فقط لارتفاعه المُتواصل الذي استمر خلال ثمانية أيام، وهو أطول ارتفاع له مُنذ شهر إبريل لعام 2011. وعلى الرغم من ذلك، فإنه من المؤكد أن يتبع هذا الارتفاع القوي عمليات جني للأرباح، خاصة قبيل مقاومة المُستويات المرتفعة التي بلغها يوم 9 مارس.
وبالتالي، بالنظر إلى المُنحدر الهابط الذي يربط المُستويات المرتفعة التي بلغها يوم الثلاثاء والجُمعة، فإننا نتوقع أن يُشكل السعر علمًا هابطًا. وذلك هو النموذج الذي تشكل عندما أراد المُشترون المُبكرون تأمين المكاسب، في ظل وصول المُشترون الجُدد لحدوث موجة شرائية جديدة مُتوقعة.
ومن المؤكد أنه حتى أثناء كتابة هذا التقرير، تشهد الأسعار تقلبات لتتخلى عن أعلى مُستويات جلسة التداول، لتُشكل بذلك نموذج الشهاب على مدار اليوم. تُعد هذه شمعة هبوطية عند إغلاق التداولات، ولكنها أكثر موثوقية عند دمجها مع بخط الاتجاه الهابط للقمم الأخيرة.
يدعم ذلك سيناريو العلم الهابط الذي يتم تكوينه. وإذا واصل الفيدرالي تأكيده على التكيف، فقد يكون ذلك حافزًا لإتمام عمليات بيع أخرى للدولار.
نحن نتفهم أيضًا أنه ينبغي أن تكون هناك فترة يتعامل خلالها مُتداولو اليورو مع قمم يوم 9 مارس، ومن المُحتمل أن تؤدي إلى التراجع على أقل تقدير. جدير بالذكر أن مؤشرات الزخم هي أيضًا الأكثر تشبعًا بالشراء مُنذ أعلى مُستوياتها ليوم 9 مارس، وهي تواصل هبوطها وتُشير إلى التراجع. أما بالنسبة لمؤشر MACD الأبطأ، فإنه الأكثر تشبعًا بالشراء مُنذ شهر يناير لعام 2018 ويواصل تحوله.
استراتيجيات التداول
الاستراتيجية المحافظة: تلتزم بإجراء صفقات شراء بعد اختراقها الصعودي لنطاق 5 جلسات كحد أدنى، يتبعها اختبار دعم ناجح فوق النموذج.
الاستراتيجية المعتدلة: يترقب المُتداولون الاختراق، يليه حركة العودة أيضًا، للدخول الأفضل، ولكن ليس بالضرورة لإثبات الاتجاه.
الاستراتيجية العنيفة: قد يدخل المُتداولون العنيفون في صفقة بيع مُتضاربة، مُعتمدين على العودة نحو قاع العلم، في ظل استقرار ظروف ذروة الشراء.
نموذج الصفقة – صفقة بيع عنيفة
- الدخول: 1.1355
- وقف الخسارة: 1.1375
- مُعدل المخاطرة: 20 نقطة
- السعر المُستهدف: 1.1275
- المُكافأة: 80 نقطة
- مُعدل المخاطرة/ المُكافأة: 1:4