الذهب سوف يهبط قبل أن يرتفع مرة أخرى
تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بتاريخ 18/01/2021
بقلم كريس فيرمولين
يعد فريقي رسوم بيانية لـ (مؤشر التقييمات المخصصة)، وذلك بهدف فهم كيفية انتشار رأس المال في الأسواق العالمية جنباً إلى جنب مع الدولار الأمريكي وعوائد الخزينة. الغرض من هذه الرسوم البيانية التي سنقدمها في هذا المقال هو توفير رؤية وفهم أفضل لتحركات رأس المال الأساسية في ظروف السوق المختلفة. كنا قد اكتشفنا مؤخراً أن الرسم البياني للمؤشر المخصص يتماشى بشدة مع الذهب (وعلى الأرجح مع قطاع المعادن الثمينة بشكل عام). دعونا نريكم تحليلنا الأخير لمساعدة القراء على فهم ما يمكن توقعه بعد ذلك في سوق المعادن الثمينة.
مؤشر التقييمات المخصصة الأسبوعي
أول ما لفت انتباهي هو الانخفاض الواضح للغاية في مؤشر التقييمات المخصصة الأسبوعي مؤخراً، كما يتضح من الرسم البياني أدناه. لقد حدثت القمة الثانية على الرسم البياني للمؤشر في الأسبوع الذي بدأ في 3 أغسطس 2020، أي في ذات الوقت الذي بلغ الذهب فيه قمته التاريخية. بدأت هذه المحاذاة في إجراء تحليل استكشافي لمؤشر التقييمات المخصصة والمواءمة المحتملة مع قطاع المعادن الثمينة.
مؤشر التقييمات المخصصة – رسم بياني أسبوعي
قدمت قمة المؤشر في 20 مارس 2020 (التي حصلت بالقرب من القمة التي سبقت انهيار السوق إبان انتشار فايروس كورونا) هدفاً صعودياً واضحاً للغاية تم تأكيده بمستوى قمة ثاني في أغسطس 2020. إن وصول مؤشر التقييمات المخصصة لمستوى القمة هذا مرة أخرى ومستوى القمة الذي يتماشى أيضاً مع قمة الذهب قد يكون مجرد مصادفة. وبينما سنواصل استكشاف هذه المحاذاة الفريدة، سنستكشف المزيد من الخصائص الفريدة لمعرفة ما إذا كان هناك رابط يمثل أكثر من مجرد فرصة.
كان هناك نوعان من أنماط الراية Pennant / العلم Flag واضحين للغاية كما ترى في الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة الأسبوعي أعلاه. تم تمييز الأول باللون الأزرق، والثاني باللون الأخضر. في كلتا الحالتين، كسر مؤشر التقييمات المخصصة بشكل هبوطي وتبع الذهب هذا الاتجاه. في الوقت الحالي، بدأ مؤشر التقييمات المخصصة في الانهيار إلى اتجاه هبوطي جديد. يشير هذا إلى أن الذهب والفضة قد ينخفضان أيضاً حيث يحاول هذا المؤشر المخصص إيجاد قاع.
والآن، لنقم بتحليل أكثر تعمقاً للذهب ومؤشر التقييمات المخصصة. في الرسوم البيانية التالية، سنحاول تسليط الضوء على سمات السعر الرئيسية التي حدثت للذهب على مدار 9 سنوات أو أكثر، لأننا نريد معرفة ما إذا كانت نقاط السعر الرئيسية هذه قد انعكست في الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة. والغرض من ذلك هو تحديد ما إذا كان افتراضنا أن مؤشر التقييمات المخصصة يتماشى مع الذهب (بطريقة ما) يظهر أي محاذاة إضافية (مع السعر السابق) حتى نتحقق من صحة افتراضاتنا.
الرسم البياني الأسبوعي للذهب
أولاً، سنبدأ بالرسم البياني الأسبوعي للذهب يبرز نقاط السعر الرئيسية، والقمم، والقيعان، وحالات الاختراق / الانهيار. نريد معرفة ما إذا كان الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة يتماشى أيضاً مع حركات الأسعار الرئيسية / تواريخ الأسعار الرئيسية هذه.
يسلط الرسم البياني الأسبوعي التالي لعقود الذهب الآجلة الضوء على دورات ارتفاع القيمة / انخفاض القيمة التي حددناها في بحث سابق أيضاً. يوضح لك القوس الأخضر بالقرب من الجزء السفلي من الرسم البياني مكان بدء كل دورة وتوقفها. يمثل الخط الأحمر الهابط دورة انخفاض قيمة ويمثل الخط الأخضر الصاعد دورة ارتفاع قيمة. سنركز على قمة سعر الذهب في سبتمبر من عام 2011 وأحداث الأسعار الرئيسية بعد "الفشل عند القمة" الذي تسبب في تكوين (SE:1201) قاع في أوائل عام 2015، ثم الاندفاع في أوائل عام 2016، والاندفاع في اختراق يونيو 2019. هل يُظهر الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة نفس الخصائص والتواريخ؟
الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة الأسبوعي وتاريخ أسعار الذهب
الرسم البياني التالي هو رسم لمؤشر التقييمات الأسبوعية المخصصة بنفس نقاط / تواريخ الأسعار المميزة. أول شيء نراه على هذا الرسم البياني هو أن "الفشل عند القمة" (أكتوبر 2012) قد شكل أعلى قمة سعرية على الرسم البياني للمؤشر المخصص هذا، وإعداد على الرسم البياني للذهب في نفس الوقت. وبالتالي، فإن الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة يمثل قمة "مرحلة الوفرة" الممتدة في الذهب كاتجاه صعودي مستمر. الاتجاه الهبوطي بعد قمة أكتوبر 2012 على الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة هذا يتوافق مع الانهيار الكبير على الرسم البياني للذهب (أعلاه).
وبالإضافة إلى ذلك، كان الوصول إلى القاع في أوائل عام 2015 على الرسم البياني للمؤشر المخصص يمثل إشارة مبكرة جداً على أن الذهب قد يقوم بالبحث عن قاع أيضاً. انخفض الذهب خلال الأشهر الـ 11 التالية أو أكثر من ذلك، وكذلك انخفض مؤشر التقييمات المخصصة. من المنطقي الافتراض أن مؤشر التقييمات المخصصة قد يمثل ديناميكيات السوق الأساسية التي يمكن تطبيقها على الرسم البياني للذهب بطريقة ما.
لقد كان ارتفاع الذهب الأولي في فبراير 2016 هو أول دافع حقيقي واضح على كلا الرسمين البيانيين الذي تزامن مع اتجاه الاختراق / الارتفاع في الذهب. توقفت محاولة الصعود هذه في نهاية المطاف بحلول نهاية عام 2016 وبدأت في بناء "قاعدة زخم". لاحظ كيف أن الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة يمثل قاعدة الزخم هذه وتشكيل الراية / العلم الجانبي الممتد الذي انتهى بالقرب من شهر يونيو 2019. لاحظ أيضاً كيف بدأ التوقف في الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة قبل عدة أسابيع من وصول الذهب فعلياً إلى القمة في عام 2016.
بدءاً من فبراير 2019، يمكننا أن نرى بوضوح الارتفاع المذهل في الرسم البياني للمؤشر المخصص المصاحب لارتفاع كبير في الذهب. الأمر المثير للاهتمام هو القمة الثنائية في الرسم البياني للمؤشر الذي تم إعداده لأول مرة من أدنى مستوياته في مارس 2020 المرتبطة بالوباء. هل يمكن أن تمثل هذه الحركة السعرية القصوى بطريقة ما هدفاً مستقبلياً رئيسياً للذهب وللرسم البياني للمؤشر المخصص؟
هناك القليل جداً من البيانات المقابلة التي يمكن مقارنتها، لذلك سيتعين علينا مواصلة محاولة البحث بشكل أعمق للحصول على أي تأكيد لهذا الإعداد الفريد. ومع ذلك، لا يمكننا التقليل من أهمية إعداد القمة الثنائية على الرسم البياني للمؤشر المخصص وحقيقة أن القمة الثانية، في أغسطس 2020، تتماشى أيضاً بشكل مثالي مع قمة سعر الذهب الحالية. منذ قمة أغسطس 2020، استمر كل من الرسم البياني للذهب والرسم البياني للمؤشر في الانهيار والاتجاه الهبوطي. من المنطقي أن يستمر الذهب في الانخفاض، بالتوافق مع الرسم البياني للمؤشر المخصص، في محاولة لإيجاد قاع / قاعدة زخم جديدة. نعتقد أن المنقطة بين مستوى 200 و 240 نقطة على الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة قد يكون نطاقاً مناسباً لهذا القاع الجديد.
شيء واحد يمكننا قوله بدرجة معتدلة من اليقين هو أن الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة يبدو أنه يقود المعادن الثمينة في كثير من الحالات، ويبدو أنه يتماشى تماماً معه في حالات أخرى. يشير بحثنا إلى أن الأسواق الأمريكية والعالمية قد دخلت مؤخراً في مرحلة دورة انخفاض القيمة والتي قد تستمر لسنوات عديدة. يشير الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة إلى أن قطاعات المعادن الثمينة في الولايات المتحدة والعالم تضعف وتحاول إيجاد / إنشاء قاعدة زخم / قاعدة جديدة.
قد يشير هذا إلى أن رأس المال سوف يبتعد عن المعادن الثمينة، وكذلك قطاعات السوق الرئيسية، في محاولة لإيجاد فرص في القطاعات ذات القيمة المنخفضة أو القطاعات المرغوبة الأخرى. وفي النهاية، بمجرد ترسيخ قاع / قاعدة الزخم الجديدة في الذهب وأيضاً في الرسم البياني لمؤشر التقييمات المخصصة، سيكون من المرجح أن تستأنف قطاعات السوق الرئيسية الأمريكية والعالمية اتجاهها الصعودي القوي للغاية.
يتمثل العامل الرئيسي في هذا البحث في إمكانية تحقيق تناوب القطاعات المتعلقة بالمعادن الثمينة والأسواق العالمية الرئيسية وإشارات الإنذار المبكر المحتملة للقوة أو الضعف من خلال التركيز على كيفية اتجاهات مؤشر التقييمات المخصصة مقارنة بالذهب والمؤشرات الرئيسية. في الوقت الحالي، يشير مؤشر التقييمات المخصصة إلى أن المعادن الثمينة ستنخفض وتحاول العثور على قاع جديد / قاعدة جديدة. وهذا يعني أن أداء قطاعات السوق الأخرى سيكون أفضل من أداء المعادن الثمينة لفترة من الزمن.
يعد هذا أيضاً سبباً مهماً لتركيز انتباهك على إيجاد أفضل القطاعات وأكثرها جذباً للمستثمرين الباحثين عن فرص تجارية جديدة. عندما تدخل المكونات العريضة للسوق في اتجاهات هبوطية، مثل مؤشر التقييمات المخصصة الذي يشير إلى المعادن الثمينة، فمن الأفضل أن يكون لديك نظام مثبت لتحديد أفضل اتجاهات القطاع وفرص التداول. وبينما قد يتعثر أحد القطاعات، فإن قطاعات أخرى ستنهض. يتم العثور على النجاح على المدى الطويل من خلال تركيز رأس مال التداول الخاص بك على أقوى الفرص مع تجنب الاتجاهات الأضعف.