هل تريد الاستثمار بالأسهم الأمريكية الصغيرة؟ إليك هذه المقترحات

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 26/02/2021

نظرًا لتعرض الأسواق الكبيرة لضغوط متزايدة وبداية دخول مجموعة متنوعة من الأسهم الضخمة في مرحلة التباطؤ، فقد يشعر بعض المستثمرين أن الوقت قد حان للتداول في الأسهم ذات رأس المال الصغير. ناقشنا في مقالات سابقة أسهم شركات رؤوس الأموال الصغيرة والصناديق التي تركز على الشركات الأمريكية وكذلك الشركات العالمية.

قد يستحوذ الصندوقان اللذان تمت مناقشتهما اليوم على اهتمام القراء الذين يرغبون في التنويع في الأشهر المقبلة، من خلال إضافة رؤوس أموال صغيرة إلى محافظهم ولكن دون التغاضي عن أسهم رؤوس الأموال الكبيرة.

1. صناديق الاستثمارات المتداولة في الشركات الأمريكية الكبيرة ذات رؤوس الأموال المعكوسة  

السعر الحالي: 20.77 دولار

على مدار 52 أسبوعًا: 10.34 دولارًا - 20.97 دولارًا

عائد التوزيعات: 1.76٪

نسبة المصروفات: 0.29٪ في السنة

يتيح صندوق الاستثمارات المتداولة في الشركات الأمريكية الكبيرة ذات رؤوس الأموال المعكوسة  (بورصة نيويورك: Reverse Cap Weighted U.S. Large Cap ETF (NYSE:RVRS))  الوصول إلى الشركات المدرجة في مؤشر إس آند بي 500،  إلا إن الصندوق يزن الشركات وفقًا لرأسمالها السوقي المعكوس.

تستند معظم الصناديق فيما يتعلق بالشركات التابعة لها إلى المؤشرات التي تحتوي على تركيزات عالية من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة أو حتى الشركات الكبرى، مثل شركة آبل (ناسداك: NASDAQ:AAPL)، ومايكروسوفت (ناسداك: MSFT)، وأمازون (ناسداك: NASDAQ:AMZN). و تبلغ القيمة السوقية لكل منها على التوالي: 2.09 تريليون دولار و 1.75 تريليون دولار و 1.57 تريليون دولار. ومع ذلك، يميل التعرض في صندوق الاستثمارات المتداولة في الشركات الأمريكية الكبيرة ذات رؤوس الأموال المعكوسة  (RVRS) نحو رؤوس الأموال الأصغر. يمكن أن يتذكر القراء أيضًا أننا نظرنا مؤخرًا إلى صناديق الاستثمارات المتداولة ذات الوزن المتساوي والتي توفر أيضًا تعرضًا متزايدًا لأسهم الشركات المتوسطة والصغيرة.

منذ إنشائها في أكتوبر 2017، نمت الأموال المدارة في صندوق الاستثمارات المتداولة في الشركات الأمريكية الكبيرة ذات رؤوس الأموال المعكوسة (RVRS) إلى 17.4 مليون دولار. بمعنى آخر، لا يزال الصندوق صغيرًا. وتعد بعض الشركات مثل شركة تكرير البترول هولي فرونتير (بورصة نيويورك: HollyFrontier Co (NYSE:HFC))، ومجموعة زيروكس التكنولوجية (بورصة نيويورك: Xerox Corp (NYSE:XRX))، وشركة تجارة التجزئة للملابس، جاب (بورصة نيويورك: غاب إنك (NYSE:GPS))، وشركة الملابس هانيسبراندس (بورصة نيويورك: Hanesbrands (NYSE:HBI))، وصندوق الاستثمارات العقارية إس إل جرين ريالتي (بورصة نيويورك: SL Green Realty Corp (NYSE:SLG)) من بين الأسماء الرائدة في القائمة. وتتراوح حدود قيمتها السوقية من حوالي 4 مليارات دولار إلى 10 مليارات دولار.

على مدار العام الماضي، تراجع صندوق الاستثمارات المتداولة في الشركات الأمريكية الكبيرة ذات رؤوس الأموال المعكوسة (RVRS) إلى ما يقرب من 20٪. وبلغ أعلى مستوى له على الإطلاق في فبراير. وبالمقارنة، ارتفع مؤشر مؤشر إس آند بي 500 لصندوق SPDR بورصة نيويورك: SPY)، وهو صندوق استثمارات متداولة واسع الانتشار يتتبع مؤشر إس آند بي 500، بنسبة 21٪ تقريبًا في الأشهر الـ 12 الماضية. منذ بداية عام 2021، ارتفع مؤشر كل من  RVRS و SPY بنسبة 10.9٪ و 4.2٪ على التوالي.

بعبارة أخرى، قد يكون هناك دوران محتمل في رؤوس الأموال الصغيرة في طريقه بالفعل. كجزء من التنوع في المحفظة، نود أن نلفت النظر إلى شراء الأسهم المنخفضة في الصندوق.

1. صندوق الاستثمارات المتداولة iShares MSCI USA Size Factor

السعر الحالي: 119.45 دولار

على مدار 52 أسبوعًا: 60.20 دولارًا - 119.61 دولارًا

عائد التوزيعات: 1.36٪

نسبة المصروفات: 0.15٪ في السنة

يركز صندوق الاستثمارات المتداولة iShares MSCI USA Size Factor (بورصة نيويورك: iShares MSCI USA Size Factor ETF (NYSE:SIZE)) بشكل أكبر على الشركات المتوسطة والصغيرة في الولايات المتحدة. بدأ الصندوق التداول في أبريل 2013 ويبلغ صافي أصوله 843 مليون دولار.

يتتبع صندوق الاستثمارات المتداولة  iShares MSCI USA Size Factor، الذي يضم 620 شركة، عوائد مؤشر MSCI USA Low Size. من حيث توزيع القطاعات، تتصدر تقنية المعلومات (IT) القائمة بنسبة 19.31٪. يليها القطاع الصناعي (12.25٪)، ثم القطاع المالي (13.76٪)، ثم الرعاية الصحية (13.30٪)، ثم السلع الاستهلاكية التكميلية (10.53٪)، ثم السلع الاستهلاكية الأساسية (4.97٪) وغيرها.

وتمثل الأسماء العشرة الأولى حوالي 3٪ من الصندوق. بعبارة أخرى، لا تتمتع أي شركة بوزن كبير بما يكفي للتأثير على سعر الصندوق. وتتصدر قائمة الشركات بالصندوق مجموعات التنقيب عن النفط كونوكوفيليبس (بورصة نيويورك: (NYSE:COP)) وأكسيدنتال بتروليوم ) (بورصة نيويورك: (NYSE:OXY)) وفياكوم سي بي إس (ناسداك: (NASDAQ:VIAC))، الشركة العالمية للأعمال الإعلامية والترفيهيه، ومجموعة وسائل الإعلام والإنترنت آي إيه سي/ إنتر آكتيف كورب (ناسداك: (NASDAQ:IAC)) وشركة التعدن فريبورت ماكموران للنحاس والذهب. وتتراوح القيمة السوقية لتلك الشركات ما بين 20 مليار دولار و 70 مليار دولار.

في الأسابيع الـ 52 الماضية، ارتفع صندوق الاستثمار في الاستثمارات المتداولة بنسبة 21٪ وبلغ أعلى مستوى له على الإطلاق في فبراير. نحن نفضل التنوع الذي يقدمه صندوق SIZE.  سيؤدي الانخفاض المحتمل نحو المستوى 110 دولارات إلى تحسين هامش الأمان للمستثمرين الراغبين في شراء الأسهم والاحتفاظ بها.