الافتتاح الأمريكي: الصين تحذر من فقاعة، والبنوك الأمريكية تتباين بتوقعاتها

المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 02/03/2021

• المشرع الصيني يحذر من فقاعة إسكان
• بنك أوف أمريكا، بنك جي بي مورجان (NYSE:JPM) يعرضان وجهات نظر متضاربة لأسواق الأسهم
• أسعار النفط تتعافى، رغم التوقعات بالضعف مستقبلًا

الأحداث الرئيسية

تحركت العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية بانخفاض اليوم ليهبط كل من: داو جونز، وإس آند بي 500، وناسداك 100، وراسيل 2000. ويعود التراجع بسبب هبوط سوق السلع، بعد الارتفاع القوي ليوم الاثنين، لتسجل الأسهم أفضل المستويات منذ شهر يونيو 2020.

استمرار تراجع سعر الذهب مع صعود مؤشر الدولار بقوة.

الشؤون المالية العالمية

هناك قصة تحرك الأسواق خلال الأسبوعين الماضيين: السندات تدفع لتصفية الأسهم، بسبب إنذارها برفع معدلات الفائدة قبل الأوان.

ولكن خلال الأسبوعين الماضيين عندما ارتفعت الأسهم، كان السبب التفسيري لهذا: ارتفاع عوائد سندات الخزانة. فارتفاع عوائد السندات، ينذر بارتفاع التضخم وبالتالي التعافي الاقتصادي بعد الإغلاقات التي خنقت الاقتصاد خلال العام الماضي.

كانت الأسهم الأمريكية الصغيرة في مقدمة الارتفاعات يوم أمس، في ظل التداولات المتفائلة، مع إعادة فتح الاقتصاد، وحملات التطعيم، عادت الأسهم الصغيرة لتستفيد من التعافي. وخلال يوم أمس كانت القطاعات الأفضل هي الأسهم الصغيرة ثم أسهم مؤشر الشركات التكنولوجية، ناسداك، ولتعزيز حجتنا، فهذا يبرهن أن المستثمرين يراهنون على التعافي، وعلى توقف التحفيزات.

وفي أوروبا هبط مؤشر ستوكس 600 بنسبة 0.2%، بعد تمتعه يوم أمس بأفضل عوائد حققها في 4 أشهر. ووقعت أسهم شركات النفط تحت تصفية لتفقد أسهم رويال داتش شل (LON:RDSa) بنسبة تراوحت بين 1-2%، مع هبوط أسعار النفط، وسط مخاوف من تباطؤ الطلب في الصين -أكبر مستورد للنفط في العالم.

في وقت سابق، تراجعت الأسهم الآسيوية في تصفية بعد تقارير مقلقة من المشرع المصرفي الصيني حيال "قلق بالغ" بشأن ملامح متزايدة الوضوح لفقاعة في الأسواق العالمية، وخاصة في قطاع الإسكان الصيني. وسيكون هذا الوقت الأنسب للتذكير بما حدث في 2008 عندما انهارت الأسواق العالمية بعد الفقاعة السكانية الأمريكية. لذا أي انهيار في السوق حاليًا سيكون له تداعيات مدمرة لسلاسل الإمداد.

هبط مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 1.2%، ليصبح أسوأ المؤشرات القياسية الآسيوية.

أمّا العوائد لأجل 10 سنوات فتذبذبت اليوم بعد هبوطها، وارتفعت اليوم لتسجل مستوى أعلى من 1.4%.

هبطت العوائد نحو قاع القناة الصاعدة، حيث وجدت دعمًا معززًا من قمة القناة الصاعدة.

يتوقع بنك جي بي (CA:AUTO) مورجان استمرار ارتفاع عوائد سندات الخزانة، ولكنه ينصح بعدم بيع الأسهم، ولكن شراء الانخفاضات. ويشجع البنك على أن السوق سيمر بدورة الأعمال المعتادة.

بينما يرى بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) البيئة الحالية مفرطة التفاؤل، وهذه علامة على وصول السوق لذروة.

لا يكترث مؤشر الدولار لتحركات الأسهم والسلع. فالمؤشر مصر على الارتفاع.

ولليوم الرابع على التوالي يتقدم مؤشر الدولار، مرتدًا عن الوتد الهابطة، وصاعد فوق نقطة الاختراق المبدئي، بما سيعزز إشارات التحول إلى الاتجاه الصاعد.

أمّا الذهب فيهبط لليوم السادس على التوالي، ولكنه يتداول بعيدًا عن مستوياته المنخفضة.

بعد الاقتراب من قاع القناة، ظهرت مطرقة، تنذر برالي تصحيح داخل الاتجاه الهابط، المحدد بالقناة الهابطة.

فيما اتجهت بتكوين للهبوط، مع تراجع أوصل المخاطرة.

وارتفاع يوم أمس جاء بعده مطرقة، وقرب قاع القناة الصاعدة، بما يدل على ارتفاع جديد مقبل.

فيما تمكن النفط من التعافي بنسبة 2%، بما يوضح استمرار الطلب، على الرغم من مخاوف هبوط الطلب من الصين، واتفاق أوبك+ على رفع معدلات الإنتاج في الاجتماع المقبل. ولم يتغير السعر عن إغلاق أمس، رغم الأنباء السلبية.

وشكّل السعر مطرقة، بعد اقترابه من ارتفاع خط الاتجاه الصاعد. ووجد مؤشر القوة النسبية دعمًا.

ما ينتظره السوق

• يحين موعد صدور مؤشر البيج بوك (السجل البيج) الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء.
• تجتمع أوبك + لمناقشة إنتاج النفط يوم الخميس.
• من المقرر تقديم طلبيات المصانع و طلبات إعانة البطالة الخميس.
• سيوفر تقرير التوظيف لشهر فبراير في الولايات المتحدة يوم الجمعة تحديثًا لسرعة واتجاه تعافي سوق العمل في البلاد.

تحركات السوق

الأسهم

• انخفضت العقود الآجلة على مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5 ٪.
• ارتفع مؤشر Stoxx Europe 600 بنسبة 0.1٪.
• انخفض مؤشر MSCI Asia Pacific بنسبة 0.3٪.
• تغير مؤشر MSCI Emerging Markets قليلاً.

العملات

• ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.25٪ إلى 91.60.
• انخفض سعر اليورو بنسبة 0.3٪ إلى 1.2012 دولار أمريكي.
• انخفض الجنيه البريطاني بنسبة 0.3٪ إلى 1.3887 دولار.
• ضعف الين الياباني 0.1٪ إلى 106.87 للدولار.

سندات

• ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نقطة أساس واحدة إلى 1.43٪.
• انخفض العائد على سندات الخزانة لمدة عامين أقل من نقطة أساس واحدة إلى 0.12٪.
• ارتفع عائد ألمانيا 10 سنوات بأقل من نقطة أساس واحدة إلى -0.33٪.
• زاد عائد بريطانيا 10 سنوات أقل من نقطة أساس واحدة إلى 0.76٪.

السلع

• انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1٪ إلى 60.01 دولارًا للبرميل.
• تراجع الذهب بنسبة 0.3٪ إلى 1719.45 دولار للأوقية.