لقد قمت في فبراير بتسليط الضوء على الدور الذي ستلعبه الهند في الطلب العالمي على النفط في السنوات القادمة مع نمو اقتصادها وزيادة استهلاك النفط. حيث كانت الهند ثالث أكبر مستهلك للنفط والمنتجات البترولية، في عام 2019، بعد الولايات المتحدة والصين. في حين لا تمتلك الهند أي موارد نفطية محلية تقريبًا، لذلك يجب تلبية جميع احتياجاتها عن طريق النفط المستورد.
بينما يختلف خبراء الأرصاد حول حجم زيادة استهلاك الهند من النفط في السنوات المقبلة، لكن وكالة الطاقة الدولية تتوقع أن يتسارع من 4.9 مليون برميل في اليوم في 2019 إلى 6 ملايين برميل في اليوم في 2024.
يمكن للتجار فهم أفضل للمصادر المستقبلية المحتملة لإمدادات النفط الهندية من خلال فهم الوضع النفطي الحالي أولاً. علاوة على ذلك، تؤثر خيارات العرض في الهند اليوم وفي المستقبل على أساسيات سوق النفط وكذلك السياسات النفطية في أوبك وأوبك + وخارجها.
الاعتماد على أوبك + ينطوي على مخاطر استراتيجية وتسعيرية
وفقًا لإدارة معلومات الطاقة، جاءت 59٪ من واردات الهند من النفط، في عام 2019، من الشرق الأوسط. حيث كانت العراق والمملكة العربية السعودية أكبر الموردين، فقد شكلا 22٪ و 19٪ من الأسهم على التوالي. يُعد هذا منطقيًا نظرًا لقرب الشرق الأوسط من الهند، وأوقات الشحن الأقصر تعني أسعار شحن أقل.
ووفقًا لسمير مدني، المؤسس المشارك لموقع تانكر تانكرز دوت كوم (TankerTankers.com)، يستغرق شحن النفط من الخليج العربي إلى موانئ مختلفة في الهند من 2 إلى 4 أيام فقط، مقارنة برحلة تستغرق 6 أسابيع من أمريكا الشمالية والجنوبية. ومن بين الموردين البارزين الآخرين من غير الشرق الأوسط للهند في عام 2019 نيجيريا بنسبة 8٪ وفنزويلا بنسبة 7٪ والولايات المتحدة بنسبة 5٪.
وفي عام 2020، خفضت الهند النفط الذي تستورده من فنزويلا نتيجة العقوبات الأمريكية المفروضة على النفط الفنزويلي. ولتعويض ذلك، زادت الهند العام الماضي وارداتها من العراق والإمارات والولايات المتحدة والكويت.
كما يشكل اعتماد الهند الشديد على نفط الشرق الأوسط خطراً إستراتيجياً على الدولة الواقعة في جنوب آسيا. حيث ظهر اعتماد الهند على النفط من مجموعة أوبك +، في الآونة الأخيرة، كمخاطر سعرية أيضًا.
يأتي ما يصل إلى 83٪ من نفط الهند من أعضاء أوبك +. فمع ارتفاع أسعار خام برنت إلى 70 دولارًا للبرميل، في بداية شهر مارس، دعت الهند منظمة أوبك + إلى زيادة إنتاج النفط، وأشارت على وجه التحديد إلى قرار المملكة العربية السعودية الأحادي في يناير بخفض مليون برميل إضافية من الإنتاج على أنه تسبب في "ارتباك للدول المستهلكة" وأسعار النفط الخام المرتفعة. كما أرادت الهند مزيدًا من التوجيه طويل الأجل بشأن إمدادات نفط أوبك +، وكانت تفضل انخفاض الأسعار.
بينما قررت أوبك + عدم زيادة الإنتاج في اجتماع مارس، وقال وزير النفط السعودي إنه إذا كانت الهند تريد المزيد من النفط، فعليها خفض مخزونها النفطي. لم يكن هذا التعليق جيدًا للهند ودفع الهند إلى تغيير مزيج إمدادات النفط بعيدًا عن الاعتماد على المملكة العربية السعودية.
وعلى الرغم من أن أوبك + قررت الآن زيادة الإنتاج بدءًا من مايو والتزمت المملكة العربية السعودية بإعادة النفط الإضافي الذي كانت تمنعه من السوق، تصر الهند على أن هذه الالتزامات اللفظية ليست كافية لتخفيف المخاوف. فبالنسبة للهند، لا تتصرف الدول المنتجة في اتفاقية أوبك + - والمملكة العربية السعودية على وجه الخصوص - كموردين موثوق بهم.
كما بدأت الهند بالفعل في تقليل كمية النفط التي اشترتها من المملكة العربية السعودية في فبراير، عندما تم تنفيذ التخفيض الإضافي السعودي، مما أدى إلى تراجع المملكة العربية السعودية إلى رابع أكبر مورد لها من المرتبة الثانية. على الرغم من التزام أوبك + بزيادة إنتاج النفط في مايو، رفعت أرامكو السعودية (SE:2222) أسعار البيع الرسمية لآسيا لشهر مايو.
نتيجة لذلك، خفضت الهند بشكل كبير كمية النفط التي تشتريها من المملكة العربية السعودية. حيث طلبت مصافي التكرير لدى الحكومية الهندية 9.5 مليون برميل فقط من النفط السعودي لشهر مايو. بينما كانت المصافي (SE:2030) الحكومية تشتري حوالي 14.8 مليون برميل من النفط السعودي شهريًا، في السابق.
لكن مصافي التكرير الحكومية في الهند لا تتطلع فقط إلى ما وراء المملكة العربية السعودية والشرق الأوسط بحثًا عن النفط، بل إنها تتطلع تمامًا خارج أوبك +. حيث كانت شحنات النفط من الولايات المتحدة إلى الهند تتزايد ببطء ولكن بثبات. كما تتطلع الهند أيضًا إلى الشراء من موردين جدد، مثل جويانا وحقل يوهان سفيردروب النرويجي. بالإضافة إلى ذلك، اشترت للتو أول شحنة لها من خام توبي البرازيلي.
وقد تضطر مصافي التكرير الهندية إلى دفع المزيد مقابل الشحن عند شراء النفط من هذه المسافة، لكن التنويع بعيدًا عن أوبك + يقلل من اعتماد البلاد على هذا الاتحاد الاحتكاري، ويضمن عدم تأثر الهند سلبًا بالتزام أوبك الجديد بالتفاعل شهريًا مع تغيرات السوق. .
وعلى الرغم من أن تغييرات الهند قد لا تؤثر بشكل مباشر على السعر الإجمالي لمعايير النفط القياسية، إلا أن شهية الهند للنفط من خارج أوبك + يعد تطورًا مهمًا في تجارة النفط العالمية. نظرًا لأن استهلاك الهند من النفط آخذ في الارتفاع، ويمكن أن تحدث شهيتها لمصادر النفط من خارج أوبك + فرقًا كبيرًا لموردي النفط الأقل شهرة.
كما أنه يرسل إشارة مهمة إلى المملكة العربية السعودية وأوبك وأوبك +. كما يعد هذا تحذيرًا لأعضاء أوبك +، على وجه الخصوص، من أن سياسات الإنتاج الرجعية من شهر إلى شهر تثير قلق المستهلكين الذين يريدون مصادر مستقرة وموثوقة للنفط. حيث يمكن لهؤلاء المستهلكين وهم بالفعل سيستخدمون قوتهم في السوق لنقل أعمالهم إلى مكان آخر – حيث يقدم المنتجون موثوقية أكبر.