إذا كنت تبحث عن جني أرباح أعلى في بيئة معدلات الفائدة المنخفضة هذه، فليس لديك العديد من الخيارات. فبعد انتعاش قوي في أسواق الأسهم منذ الانهيار الوبائي، بلغ متوسط عائد توزيعات الأرباح الذي تقدمه الشركات على مؤشر إس أند بي 500 حوالي 2٪.
ولكن إذا كنت ترغب في التغلب على هذا العائد بينما أنت في منطقة آمنة، فيمكنك الاستثمار في الأسهم الممتازة عالية الجودة المضمنة في مؤشر داو جونز الصناعي. حيث ننظر اليوم إلى الأسهم الثلاثة الأعلى عائدًا والممثلة في هذا المؤشر لتحليل ما إذا كانت مناسبة لمحفظة الدخل لديك.
1. شيفرون (NYSE:CVX)
عائد توزيعات الأرباح: 5.1٪
العائد ربع السنوي: 1.34 دولار
القيمة السوقية: 205 مليار دولار
في حين أن أفضل وقت لشراء أسهم نفطية عالية الجودة هو بالتأكيد في وقت سابق من الدورة الحالية، إلا أن بعض هذه الأسماء تواصل تقديم صفقة للمستثمرين المتعطشين للعوائد.
ولا تزال شركة شيفرون الأمريكية العملاقة للنفط (بورصة نيويورك: CVX) تقدم عائدًا يزيد عن ضِعف متوسط عائد إس أند بي 500. ومع إعادة فتح الاقتصاد العالمي وزيادة الطلب على منتجات الطاقة، أصبحت شيفرون في وضع أفضل بكثير لتغطية مدفوعات توليدها النقدي من الاقتراض من السوق.
ومن بين الشركات الخمس الكبرى الكبرى، تتمتع شيفرون بأفضل ميزانية عمومية وآفاق قوية لإعادة شراء الأسهم. فقد صرحت الشركة التي تتخذ من كاليفورنيا مقراً لها في مارس أنه ينبغي لها أن تولد 25 مليار دولار من السيولة النقدية المجانية علاوة على توزيعاتها حتى عام 2025 إذا ظل خام برنت عند 60 دولاراً. حيث ارتفعت أسعار خام برنت فوق 75 دولارًا للبرميل للمرة الأولى منذ أبريل 2019.
لكن اعلم أنه إذا كنت تختار تخصصًا نفطيًا رئيسيًا لمحفظة دخلك، فيجب أن تستعد لرحلة وعرة. فقد مرت أسواق السلع العالمية لتوها بأكثر الأعوام اضطرابًا في تاريخها بسبب الوباء. في حين أن النجاح في نشر اللقاحات يسمح للنشاط الاقتصادي بالعودة إلى ما يقرب من طبيعته في العديد من البلدان المتقدمة، فإن التوقعات طويلة الأجل للطلب على النفط لا تزال غير مؤكدة.
ومن المرجح أن يؤدي التعافي غير المتكافئ في استهلاك الوقود، ونقص الاستثمار في حقول النفط الجديدة والاضطراب الناجم عن التحول إلى طاقة منخفضة الكربون، إلى إبقاء هذه الأسواق متقلبة.
2. فيرايزون للاتصالات
عائد توزيعات الأرباح: 4.52٪
العائد ربع السنوي: 0.63 دولار
القيمة السوقية: 234 مليار دولار
يعتبر مشغلو الاتصالات (SE:7010) أرصدة توزيعات موثوقة. فبغض النظر عن الاتجاه الذي يسير فيه الاقتصاد، ستكون اتصالات الإنترنت واللاسلكية من بين العناصر الأخيرة التي يحذفها المستهلكون من قوائمهم الضرورية. حيث تزيد هذه القدرة على التنبؤ والالتصاق من جاذبية دخلهم للمستثمرين على المدى الطويل.
وفي هذا المكان، تعد شركة فيرايزون للاتصالات (بورصة نيويورك: VZ) اختيارًا جيدًا، خاصة للمتقاعدين. حيث تتمتع الشركة بسجل حافل في مكافأة المستثمرين من خلال توزيعات الأرباح، التي نمت منذ عام 2007. كما تدفع الشركة حاليًا 0.63 دولارًا أمريكيًا للسهم كل ثلاثة أشهر، وهو ما يُترجم إلى عائد سنوي يبلغ 4.5٪.
كما يخفض الرئيس التنفيذي، هانز فيستبرغ، الاستثمارات في المجالات الخطرة، مثل الوسائط، للتركيز بشكل كامل على توسيع الشبكة، وركوب موجة من تقنية الجيل الخامس الجديدة التي توفر قفزة هائلة إلى الأمام في السرعة والسعة والاتصال. بينما وافقت الشركة على بيع قسمها الإعلامي، الشهر الماضي، والذي يضم إيه أو إل وياهو، إلى شركة أبولو جلوبال مانجمنت (بورصة نيويورك: APO) مقابل 5 مليارات دولار.
في حين أخبرت الشركة المستثمرين مؤخرًا أن شبكة الجيل الخامس الخاصة بها ستغطي 100 مليون شخص بحلول نهاية العام وستوفر تغطية من الساحل إلى الساحل بحلول عام 2024. حيث سيساعد هذا التوسع الناقل على مضاعفة نمو إيراداته إلى 4٪ بحلول عام 2024.
ويُعد أحد العوامل السلبية للاستثمار في شركات الاتصالات هو أنها لا توفر مساحة كبيرة لتحقيق مكاسب رأس المال. وتعتبر هذه المخزونات ذات طبيعة دفاعية وتساعد المتقاعدين في أوقات الضائقة الاقتصادية.
3. آي بي إم
عائد توزيعات الأرباح: 4.47٪
العائد ربع السنوي: 1.64 دولار
القيمة السوقية: 130 مليار دولار
يعتبر سهم انترناشيونال بيزنس ماشينز (بورصة نيويورك: IBM) هو سهم آخر من أسهم مؤشر داو الذي يقدم عائدًا أعلى من الأرباح. حيث رفعت شركة التكنولوجيا العملاقة البالغة من العمر 109 أعوام مدفوعاتها لمدة 25 عامًا على التوالي.
حتى مع هذا الأداء الرائع على صعيد الدخل، فإن أسهم أي بي إم تعتبر رهانًا محفوفًا بالمخاطر بسبب تحديات الأعمال التي تواجهها الشركة. فقد كانت بيج بلو بطيئة في إعادة الهيكلة في وقت انخفض فيه الطلب على خوادمها ذات الإطار الكبير والأجهزة الأخرى وبدأ عملائها في تخزين البيانات على الخدمات السحابية التي يقدمها منافسين مثل أمازون (ناسداك: NASDAQ:AMZN) ومايكروسوفت (ناسداك: MSFT).
ولكن هناك بعض الدلائل الواضحة على أن هذه الشركة التي تتخذ من نيويورك مقراً لها تنجح في جهود التحول، مما يجعل عائد توزيعات الأرباح بنسبة 4.5٪ جذابًا للمستثمرين على المدى الطويل. كما سجلت شركة أي بي إم أول مكاسب في الإيرادات في 11 ربعًا في أبريل، مدفوعة بالطلب على الخدمات السحابية. كما أعلنت شركة آي بي إم عن ارتفاع عائدات شركة ريد هات، التي اشترتها في عام 2019 مقابل 34 مليار دولار، بنسبة 17٪ في الربع الأول.
في حين يركز آرفيند كريشنا، الذي تولى منصب الرئيس التنفيذي خلفًا لجيني روميتي، في أبريل الماضي، على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية لإنعاش النمو. حيث أعاد كريشنا تنظيم أعمال الشركة حول إستراتيجية السحابة المختلطة، والتي تسمح للعملاء بتخزين البيانات في خوادم خاصة وعلى سحابة عامة متعددة.
لكن هذه المكاسب يمكن أن تتبخر بسرعة إذا فشلت الشركة في المنافسة في سوق الحوسبة السحابية شديدة التنافسية، حيث أحرزت الشركات العملاقة، مثل أمازون ومايكروسوفت، تقدمًا كبيرًا بالفعل.
تقدم الأسهم المذكورة أعلاه للمستثمرين بعض الخيارات من مختلف قطاعات الاقتصاد لكسب عائد أعلى في هذه البيئة منخفضة السعر. حيث تجعلهم ميزانياتهم القوية، وتاريخهم الطويل في مكافأة المستثمرين والمراكز القوية في صناعاتهم اختيارات أقل خطورة بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل.