الافتتاح الأمريكي: الاضطراب يهيمن، فما مصير بتكوين والنفط؟

الأحداث الرئيسية

كانت العقود الآجلة الأمريكية لمؤشرات داو وإس أند بي وناسداك وراسل 2000، جنبًا إلى جنب مع الأسهم الأوروبية، في نمط تعليق يوم الثلاثاء حيث كانت التجارة هادئة قبل إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية وبدء موسم الأرباح في الولايات المتحدة.

في حين انخفض الذهب بعد أن اندفع للأعلى خلال الأسبوعين الماضيين.

الشؤون المالية العالمية

كانت العقود لراسل 2000 - التي من المحتمل أن تحقق شركاتها الصغيرة المدرجة أرباحًا أكبر في عالم ما بعد الوباء، وبالتالي هي محور تجارة الانكماش - ضعيفة الأداء، حيث انخفضت بنسبة 0.2٪ إلى المنطقة السلبية. وعلى الجانب الآخر من الطيف الدوري، تفوقت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100، التي حققت شركاتها التكنولوجية العملاقة أكبر ربح خلال عمليات الإغلاق بسبب فيروس كورونا، في الأداء وكانت 0.3٪ في المنطقة الخضراء.

كذلك، كل الأنظار ثابتة على موسم أرباح الربع الثاني الذي يبدأ بتقارير من البنوك وشركة بيبسيكو (ناسداك: NASDAQ:PEP) اليوم، وهو اقتران مناسب حيث أنه من المحتمل أن يعمل المستثمرون بجهد في سوق مفرط النشاط.

كما يمكن أن يكون بدء موسم الأرباح حافزًا لتقلبات كبيرة في ظل ارتفاع التضخم وعودة ظهور فيروس كورونا. حيث سيبحث المتداولون عن مؤشرات على أن الشركات يمكن أن تستمر في جني الأرباح في هذه البيئة وكذلك ما إذا كانت ستشتري في الوعد المتكرر للاحتياطي الفيدرالي، منذ بداية العام، بأن المستوى الحالي للتضخم مؤقت.

كما أن البنوك حساسة للتضخم وقد تقدم مؤشرا على مسار التضخم. وسيتم الإعلان عن أرقام مؤشر أسعار المستهلكين في وقت لاحق اليوم ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 4٪، وهو أعلى مستوى له منذ عام 1991.

ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين يختارون أن يحذوا حذو بنك الاحتياطي الفيدرالي كما يتجلى في تداولهم لسندات الخزانة، بما في ذلك المذكرة المرجعية لمدة 10 سنوات.

وتعتبر العوائد في خطر، عند المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، بعد تصدرته. حتى إذا ارتفعت الأسعار أكثر، يجب أن يُنظر إلى هذه الحركة على أنها اندفاع تصحيحي قبل أن يتحول استئناف هبوطي على طول القناة الهابطة إلى أكثر حدة.

ولا يتفق وزير الخزانة الأمريكي السابق، لورانس سمرز، مع تقليل بنك الاحتياطي الفيدرالي لمخاوف التضخم. وحذر من أن الأسواق ربما تستهين بخطر التضخم، مشيرًا إلى أن لديها سجلًا سيئًا في التنبؤ بتحركات الأسعار في المستقبل.

كذلك، يبدو أن المستهلكين، الذين يُنظر إليهم عمومًا على أنهم "أموال غبية"، يختلفون مع المؤسسات، التي يطلق عليها أحيانًا اسم "الأموال الذكية"، ربما لأن المستهلكين أقل اهتمامًا بتقلبات السوق من مديري الأموال. حيث يتوقع المستهلكون ارتفاع التضخم إلى 4.8٪، وهو أعلى توقع على الإطلاق للبيانات يعود إلى عام 2003، وفقًا لاستطلاع بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لتوقعات المستهلكين.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للبنوك؟ حسنًا، تعني أسعار الفائدة المرتفعة أن البنوك يمكنها فرض فائدة أعلى على القروض، وبالتالي زيادة الأرباح على ركيزة أعمالها. بشكل عام، مرت البنوك بعام تم فيه محاذاة جميع النجوم. حيث أدى الوباء إلى مستويات قياسية من المدخرات والودائع، مما جعل البنوك تسبح في الأموال ومساعدتها على اجتياز جميع اختبارات الإجهاد التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما سمح لها بزيادة عمليات إعادة شراء الأسهم بالإضافة إلى توزيعات الأرباح. وستظهر نتائج الربع الثاني اليوم من جيه بي مورجان (بورصة نيويورك: JPM) وجولدمان ساكس (بورصة نيويورك: NYSE:GS) كيف تحول ذلك إلى أرباح.

إنه لمن حسن الحظ أن بنك إنجلترا أزال القيود المفروضة على توزيعات الأرباح، مما أدى إلى زيادة أسعار أسهم كل من بنك اتش اس بي سي (بورصة نيويورك: HSBC) ، وباركليز (بورصة نيويورك: BCS) وناتويست (بورصة نيويورك: NWG).

بينما كان المستثمرون ينتظرون بيانات التضخم الرئيسية اليوم وإصدارات أرباح البنوك، فقد تداولوا قطاعات بما في ذلك قطاع الرعاية الصحية المحايد من التضخم، والذي كان أعلى قليلاً.

لكن تفاؤل المستثمرين بالإضافة إلى التوقعات بأن أرباح الربع الثاني ستكون قوية دفعت الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق حيث يبدو أن المتداولين يعتقدون أن الأرباح تدعم التقييمات العالية للأسهم. كما حقق كل من ناسداك وداو أرقامًا قياسية جديدة بينما سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إغلاقًا عند مستوى قياسي رقم 39 لعام 2021.

في حين ارتفعت الأسهم المالية بنسبة 1 ٪ مما يدل على الثقة في أرباح البنوك، في يوم كان مكسبًا للأسهم ذات القيمة، بينما تراجعت أسهم التكنولوجيا مع مكاسب أقل من 0.08 ٪.

كما ارتفع الدولار لليوم الثاني، بينما تراجع الذهب خطوة إلى الوراء بعد أحد أقوى ارتفاعاته منذ فترة.

بينما تغيرت عملة البيتكوين قليلاً.

وعاد النفط إلى الارتفاع بعد زوبعة أمس، حيث تم تداوله عند أعلى مستوى له منذ 5 يوليو، عندما وصلت الأسعار إلى مستويات 2014.

وقد ينفد صبر التجار إذا لم تتوصل أوبك + إلى اتفاق قريبًا في نفس الوقت الذي يتسبب فيه الوباء في إغلاق بعض الاقتصادات، وربما يؤدي إلى تباطؤ النمو في الصين، أكبر مستورد للسلعة في العالم.

إذا شعر متداولو خام غرب تكساس الوسيط بالتوتر الشديد، فقد يقومون بالبيع، مما يؤدي إلى ظهور قمة الرأس والكتفين.

بالنظر للأمام

• يصدر بنك الاحتياطي النيوزيلندي أحدث سياسة لسعر الفائدة يوم الأربعاء.

• صدور القرار النقدي لبنك كوريا يوم الخميس.

• إعلان الناتج المحلي الإجمالي الصيني للربع الثاني، يوم الخميس، وتمت طباعة مؤشر اقتصادي رئيسي.

• رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يمثل أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ لتقديم تقرير السياسة النقدية نصف السنوي إلى الكونجرس يوم الخميس.

• أعلن بنك اليابان عن قراره بشأن سعر الفائدة يوم الجمعة.

تحركات السوق

الأسهم

• انخفضت العقود الآجلة لمؤشر إس أند بي 500 بنسبة 0.1٪

• تغيرت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 قليلاً

• تغيرت العقود الآجلة على مؤشر داو جونز الصناعي بشكل طفيف

• تغير مؤشر ستوكس 600 بشكل طفيف

• ارتفع مؤشر إم إس سي أي العالمي بنسبة 0.1٪

العملات

• تغير مؤشر الدولار قليلاً

• لم يتغير اليورو كثيرًا عند 1.1865 دولار

• لم يتغير الجنيه البريطاني كثيرًا عند 1.3877 دولار

• لم يتغير الين الياباني كثيرًا عند 110.38 للدولار

السندات

• تغير العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل طفيف عند 1.37٪

• تغير عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف عند -0.30٪

• تغير العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف عند 0.65٪

السلع

• ارتفع خام غرب تكساس الوسيط 0.5 بالمئة إلى 74.47 دولار للبرميل

• ارتفعت العقود الآجلة للذهب 0.3٪ إلى 1،811.70 دولار للأوقية