صدرت بيانات سوق العمل الأمريكي يوم الجمعة الماضية لتوضح تفوق الاقتصاد الأمريكي على التوقعات. أشار التقرير لقدرة الاقتصاد الأمريكي على إضافة المزيد والمزيد من الوظائف بوتيرة تقارب أعلى وتيرة له في عام.
منح تقرير الوظائف إشارات إيجابية حول نمو الاقتصاد، وزاد من الضغط على أسعار الذهب، الواقعة تحت ضغوط بالفعل.
كما أن معدل البطالة ارتفع بأسرع مما هو متوقع، ليتراجع إلى 5.4%، في حين كانت تشير التوقعات لارتفاع بـ 5.7%.
وتحول اهتمام المستثمر من نمو الوظائف -أحد أهم معايير الفيدرالي في قياس وتيرة النمو، إلى استقرار الأسعار، ومعدلات الفائدة المعتدلة على المدى الطويل. والآن دخل الاقتصاد على ما يبدو مرحلة إحماء، ستجبر الفيدرالي على تشديد السياسة النقدية للسيطرة على التضخم، وضمان الاستقرار السعري.
في واقع الأمر، لم يضيع روبرت كابلان -أحد أعضاء الفيدرالي- وقته، فقال إنه نصح البنك المركزي بتشديد السياسة النقدية "عاجلًا" بما أضاف للمراهنات على قرب وقت تشديد السياسة النقدية.
ومع تحول النظرة للسياسة النقدية، وسط ضعف السيولة بسبب تحول المستثمر لسندات الخزانة على حساب الذهب، أصبح الطريق أمام الهبوط ممهد بالنسبة للذهب. أي هبوط يضرب مناطق وقف الخسارة، ويدفع المستثمرين للخروج من مراكزهم، وسط تلاشي للطلب، بما فتح الطريق أمام فلاش كراش في السوق.
وعلى الرسم البياني نترجم الظواهر الأساسية إلى فنية. ويساعدنا النموذج الحالي على محاولة فهم مسار الذهب.
أكمل الذهب نموذج قمة مزدوجة، مدعمة بالمتوسط المتحرك لـ 100 يوم، وهو نموذج فشل استئناف الاتجاه الصاعد للمدى المتوسط. كما نرى بأن هناك حركة عودة للوتد الصاعد، مع جني أرباح عقب الهبوط بنسبة 8% يأتي هذا بعد قمة نموذج رأس وكتفين، عنقه كان عند المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.
ومع استمرار التصفية نرى اليوم نموذج رأس وكتفين أكبر (بيد أنه تلاشى بسبب طبيعة الرالي المعقب للفلاش كراش).
وتمكن المتوسط المتحرك لـ 50 من المرور فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، وتشكل نموذج تقاطع ذهبي. ولكن عاد الذهب للهبوط دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، بما يبرهن على ضعف التسعير بالمدى القصير بالنسبة لتسعير المدى الطويل.
لو هبط السعر دون انخفاض 8 مارس 1,678.40 دولار للأوقية، سيمدد هذا الاتجاه الهابط منذ ذروة أغسطس 2020. لاحظ بأن المعدن الثمين تعاف من فجوة الهبوط، وملأها، ولكن على الرغم من التداول عند قمة الجلسة، يظل دون قمة الفجوة، بما يدل على تفوق البائعين على المشترين في هذا النموذج الفني.
بيد أن الاتجاه الصاعد يظل مرتفع، إذ يتجاهل الذروات والقيعان قصيرة المدى منذ انخفاض 1,999 دولار للأوقية.
استراتيجيات التداول
الاستراتيجية المحافظة: يتعين على المتداولين انتظار تسجيل السعر ذروة منخفضة مقارنة بتلك المسجلة في مارس الماضي قبل اتخاذ مركز بيع.
الاستراتيجة المعتدلة: ينتظرون مقاومة لتأكيد أهمية مستوى 1,760 دولار للأوقية، كما يشير خط العنق من نموذج الرأس والكتفين.
الاستراتيجية العنيفة: يتخذون مراكز بيع الآن، إذا كانوا قادرين على وضع خطة تداول تبرر حجم المخاطرة.
إليك مثال لصفقة:
- الدخول: 1,750 دولار للأوقية
- وقف الخسارة: 1,760 دولار للأوقية
- المخاطرة: 10 دولار
- الهدف: 1,700 دولار للأوقية
- المكافأة: 50 دولار
- معدل المخاطرة للمكافأة: 1:5