انتهت رحلة البيتكوين

"كل ما يحدث في الاقتصاد حدث مرات عديدة من قبل."

Ray Dalio

إن أي مادة متداولة في الأسواق اليوم لا بد أن تتبع دورة اقتصادية ثابتة وأقرب إلى أن تتكرر في كل فترة زمنية، وهذا ليس من باب اليقين المطلق بأن كل شيء متشابه في الاقتصاد ولكن من باب أن اليقين المطلق أن الاقتصاد ما هو إلا انعكاس لنوع واحد من المشاعر التي لم تتغير منذ أن وجود الاقتصاد ألا وهي الخوف والطمع....

آخر الأخبار وأثرها على السعر

"الدورات الاقتصادية تتكرر لأن الطبيعة البشرية لا تتغير"

راي داليو

مع توتر الأوضاع في الشرق الأوسط وتوسع النزاع الإقليمي بين الولايات – إيران، تراجعت شهية المخاطر في الأسواق على نحو كبير مما سبب الضغط على الأسواق عالية المخاطر كالعملات الرقمية وعلى رأسها البيتكوين ، كان الضغط الواقع على العملات الرقمية من قبل أن يتوسع النزاع هو ضغط مالي اقتصادي لا أكثر متمثلاً بالدين الأميركي الكبير، الفائدة المرتفعة، وتركز السيولة بشكل كبير في الذهب، أما اليوم فإن النزاع بجانب الضغط المالي هو ما يضغط على أسعار البيتكوين.

البيتكوين لا يتحرك عشوائياً كما يعتقد كثيرون، بل يخضع إلى حدٍّ كبير لما يُعرف بالدورات الزمنية المرتبطة ببنيته التقنية والاقتصادية ، فكل أربع سنوات تقريباً يحدث ما يسمى بحدث التنصيف (Halving)، حيث تنخفض مكافأة تعدين البيتكوين إلى النصف، ما يؤدي إلى تقليل المعروض الجديد في السوق ، تاريخياً كان هذا الحدث يشكّل نقطة بداية لدورة صعود قوية تستمر عادة بين 12 و18 شهراً، يعقبها مرحلة تصحيح عنيفة تمتد لسنة تقريباً  قبل أن يبدأ دورة جديدة ولهذا يمكن ملاحظة نمط متكرر في تاريخ البيتكوين:

مرحلة تجميع هادئة، ثم صعود حاد مدفوع بندرة المعروض وتزايد الطلب، ثم فقاعة سعرية يعقبها انهيار وتصحيح يعيد السوق إلى التوازن.

فهم هذه الدورات لا يعني القدرة على التنبؤ بالسعر بدقة، لكنه يساعد المستثمر على إدراك أن السوق يتحرك ضمن إيقاع زمني متكرر أكثر مما يتحرك بدافع الصدفة وحدها.

بناء على الملاحظة السعرية فإنه عادة ما تترافق الأخبار السلبية مع بدء دورة التصحيح أو سنة التصحيح للبيتكوين ، ليبرر فئة كبيرة من المحللين بأن السعر هبط لقاء هذا الخبر ، في حين أنه يذهب البعض ليقول بغض النظر عن الخبر إن السعر هبط لأنه ووفقاً للدورة السعرية نحن في سنة هبوط.

الخلاصة:

برأي الشخصي إن مبررات الهبوط كثيرة... ، انحسار السيولة لأن فئة كبيرة من المستثمرين وجدت أن السوق اقترب من سنة التصحيح ( 2026 ) وبالتالي مالت للبيع ، وفئة باعت لأن الأخبار لا تدعم صعود السوق ، وبالتالي لجأت إلى الذهب.

التحليل الفني للسعر

“الأمر الأهم في الاستثمار ليس ما سيحدث… بل أين نحن داخل الدورة.”

هوارد ماركس

1.وفقاً للتحليل الزمني نخن في سنة ( 2026) والتي تعد سنة هبوط – سلبية على أسعار البيتكوين والتي من المتوقع أن تنتهي هذه السلبية في منتصف 2026 كأقل تقدير

2. وفقاً للتحليل الاحصائي الزمني فإن متوسط التصحيح في سنوات التصحيح هو 65% من أعلى قمة ( القاع باستخدام هذه القاعدة 42K  )

3. وفقاً للتحليل الزمني على البيتكوين في الدورة الجديدة والتي تبدأ بالهبوط، البيتكوين يزور قمة الدورة السابقة ويشكل عندها مناطق سيولة عالية ومنها تشكيل قاع وهي ( 65 – 42 )

4. وفقاً لإليوت إننا في المراحل الأخيرة من الموجة الرابعة التصحيحية والتي تنتهي عند ( 50 – 60 ) ألف

5. وفقاً للموجة الخامسة من إليوت فإن الهدف هو 150 – 175 على مدار الدورة الجديدة

6. الفوليوم عند 50 – 60 مرتفع

الخلاصة:

بحال أغلق السعر لمدة أربع أسابيع أعلى 65 فإن القاع قد تشكل عند 65 ( وهذا احتمال ضعيف ) وبالتالي أتوقع تداول عرضي لمدة لا تقل عن ثلاث أشهر ثم استهداف مستوى 150 كأقل تقدير على مدار الدورة الجديدة. 

بحال لم يستطيع السعر البقاء أعلى 65 و اخترقها للأسفل أتوقع حينها تشكيل ذيل سعري يطال مناطق 45 – 40 ليكون قاع هذا العام....

لكي تتعلم الطريقة المستخدمة في التحليل تابع كورس التداول المهشم على قناتنا على اليوتيوب.

رأي المستشار المالي

لا اعتقد رغم كل هذه السلبية على السعر أن رحلة البيتكوين انتهت ، وإنما أرى أنها الآن بدأت لأن هذا التصحيح سيخرج من السوق المضاربين ويبقي من يتداول السوق لأطول فترة زمنية ممكنة بناء على جوهر البيتكوين، أضف على ذلك أن الدورة القادمة ستكون برعاية مؤسسات ضخمة ، وصناع سوق أكبر مما عاصره البيتكوين في سابق عهده، ليبقى السعر الآن مرحلة جيدة للتفكير فيه كفرصة ، لكن عليك أن تضع خطة شراء محكمة و إياك أن تفكر في العملات البديلة كبديل استثماري للبيتكوين.

المستشار عمر جاسم آل صياح

يمكنك الحصول على متابعة خاصة بالتواصل معنا....

حسابانا على X  

@Omarsyyah