الافتتاح الأمريكي: الاقتصاد الأمريكي في مأزق، الذهب ينزلق، والنفط يتألق

الأحداث الرئيسية

حفزت المخاوف المتزايدة من الركود التضخمي المستثمرين على بيع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية والأسهم الأوروبية يوم الاثنين. ويتم تداول جميع العقود في مؤشرات داو وإس أند بي وناسداك وراسل 2000 عند مستويات منخفضة قبل افتتاح نيويورك.

كذلك، انخفض سعر البيتكوين قليلاً، ولكنه يواصل التأرجح بعد ارتفاع قوي الأسبوع الماضي.

الشؤون المالية العالمية

كانت العقود الآجلة الأمريكية على المؤشرات الرئيسية في المنطقة الحمراء بشكل موحد مع بدء أسبوع التداول، حيث تتبعوا جلسة آسيا الحمراء بالكامل والتي أخذت منها الأسهم الأوروبية إشاراتها هذا الصباح. كما أن قلق السوق هو الركود التضخمي، ويفضل الاقتصاديون تجنب الكلام. ويشير التضخم المصحوب بالركود التضخمي إلى الفترة التي يظل فيها التضخم مرتفعًا بشكل عنيد، وتستمر التكاليف في الارتفاع بينما تتصاعد البطالة بحيث يصبح الطلب راكدًا ويتراجع النمو الاقتصادي.

كما يفضل الاقتصاديون نسيان واحدة من أكثر الأوقات تحديًا في تاريخ الاقتصاد الأمريكي - التضخم العظيم، وهي الفترة من 1965 إلى 1982 عندما كان التضخم المصحوب بالركود متفشيًا. وارتفعت أسعار الفائدة إلى ما يقرب من 20 ٪ واضطر المستهلكون إلى الانتظار في طوابير طويلة للبنزين تذكرنا بالحصص الغذائية للكساد العظيم قبل أربعين عامًا.

ومع ذلك، فإن فكرة الركود لا تزال مفهومة في هذه المرحلة، بدلاً من كونها حقيقة واقعة. حيث فاق أداء القطاعات الحساسة للدورة الاقتصادية يوم الاثنين.

كذلك، انخفضت العقود على راسل 2000، وهو المؤشر الذي يتم فيه إدراج الشركات المحلية الصغيرة التي تعتمد على النمو، بأقل من النصف مقارنة بالعقود الآجلة في ناسداك100، موطن شركات التكنولوجيا الضخمة التي تستفيد خلال فترات الركود الاقتصادي. وكان مؤشر داو جونز الصناعي - الذي يتضمن الأسهم ذات القيمة الممتازة - ثاني أفضل أداء هذا الصباح بعد مؤشر الشركات الصغيرة. في حين أنه قد يكون مجرد صدفة مطلقة، إلا أنه قد يكون علامة على الإيمان بالتعافي، على عكس السرد الحالي للركود التضخمي الذي يصنع الجولات.

وقد كانت معظم أسهم آسيا في المنطقة السلبية بعد توقف التداول في إيفرجراند (HK: 3333) في هونغ كونغ، جنبًا إلى جنب مع ذراع إدارة الممتلكات، بعد شائعات عن بيع حصة واحدة، بسبب التخلف عن سداد الديون الذي يلوح في الأفق.

أما في أوروبا، فقد افتتح مؤشر ستوكس 600 تعاملاته على مستوى منخفض، متأثرًا بشركات صناعة السيارات والأسهم الفاخرة مع تنامي المخاوف من تعطل الانتعاش الاقتصادي من الصين بعد فرض قيود إضافية على فيروس كورونا.

كما انخفض المؤشر الرئيسي لعموم أوروبا إلى أدنى مستوى له في شهرين بعد أسوأ أسبوع له منذ فبراير، حيث سحب السعر أدنى المتوسط المتحرك لـ 100 يوم لليوم الخامس، منذ عبوره لأول مرة في نوفمبر. وقد يشكل السعر قمة رأس وكتف.

ومع ذلك، فإن هذا الرأي يتعارض مع حركة السعر في الأسواق الأمريكية. حيث أعاد مؤشر إس أند بي 500 اختبار خط العنق لـقمة الرأس والكتفين بنجاح، يوم الجمعة،  بعد أن وجد مقاومة.

قد يكون السعر قد أكمل حركة عودته.

كما عاد المستثمرون إلى بيع سندات الخزانة لأجل 10 سنوات.

وقد كانت الحركة بمثابة استئناف لاختراق المثلث الصاعد بعد أن وجد الدعم عند المتوسط المتحرك ل 200 يوم.

كما تخلى الدولار عن مكاسبه السابقة، ممتدًا عمليات البيع لليوم الثالث على التوالي للمرة الأولى منذ ما يقرب من شهر.

ونحن نعتبر أي رفض فرصة شراء. بقدر ما نشعر بالقلق، هذا جزء من حركة العودة، بعد إكمال قاع مزدوج هائل.

في حين انخفض الذهب للساعة الثالثة على التوالي خلال أول انخفاض يومي له في أربع جلسات. ومن المحير أن المعدن الأصفر تم تداوله على انخفاض عندما انخفض الدولار الأمريكي والأسهم.

وقد يكون السعر قد أكمل قمة مزدوجة لكل ساعة.

كما انخفضت عملة البيتكوين، ممتدةً حركة جانبية لليوم الثالث. بعد انخفاضها بنسبة 20٪ في سبتمبر، استعادت العملة المشفرة بعضًا من تلك الخسائر في بداية أكتوبر، لكن من المتوقع أن تستمر التكهنات بشأن الإجراءات التنظيمية الصارمة.

كما تلقت العملة المشفرة، إلى جانب الذهب، توصية كبيرة من روبرت كيوساكي، مؤلف كتاب (الأب الغنى والأب الفقير). قال إن "أكبر حادث تحطم في تاريخ العالم" سيحدث هذا الشهر. ويعتبر شهر أكتوبر شهرًا خطيرًا للأسواق.

وقد انخفض النفط قبل اجتماع أوبك + اليوم، بعد أن دفعت أحاديث السوق مجموعة المنتجين إلى التفكير في خيار زيادة الإنتاج هذا الشهر إلى أكثر مما تم الاتفاق عليه بالفعل عند 400 ألف برميل يوميًا.

وكان السعر يكافح دون أعلى مستوى له في 28 سبتمبر، والذي أنتج شمعة عالية الموجة عند مقاومة قمة 6 يوليو.

الأحداث المقبلة

• في الولايات المتحدة، صدور يوم الثلاثاء عن مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي لشهر سبتمبر.

• سيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي عن قرار سياسته يوم الثلاثاء.

• أعلنت نيوزيلندا يوم الأربعاء عن قرارها بشأن سعر الفائدة.

تحركات السوق

الأسهم

• انخفاض مؤشر ستوكس 600 بنسبة 0.6٪

• انخفاض العقود الآجلة لمؤشر إس أند بي 500 بنسبة 0.6٪

• انخفاض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.8٪

• انخفاض العقود الآجلة على مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5٪

• انخفاض مؤشر إم إس سي أي لمنطقة أسيا والمحيط الهادئ بنسبة 0.6٪

• انخفاض مؤشر إم إس سي أي للأسواق الناشئة بنسبة 0.6٪

العملات

• ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.1٪

• تغير اليورو بشكل طفيف عند 1.1601 دولار

• تغير الين الياباني بشكل طفيف عند 111.15 للدولار

• انخفاض اليوان في الخارج 0.3 بالمئة إلى 6.4543 للدولار

• تغير الجنيه البريطاني قليلاً عند 1.3542 دولار

السندات

• تقدم العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنقطتين أساسيتين إلى 1.48٪

• تغير عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف عند -0.22٪

• تقدم العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات نقطة أساس واحدة إلى 1.01٪

السلع

• تراجع خام برنت 0.6 بالمئة إلى 78.79 دولار للبرميل

• تراجع الذهب الفوري 0.4 بالمئة إلى 1753.78 دولار للأوقية