بالنسبة لبعض المتقاعدين، تعتبر أسهم قطاع التكنولوجيا منطقة محظورة بسبب الطبيعة المتقلبة لهذا القطاع وعدم قدرته على تقديم تدفقات نقدية في صورة توزيعات أرباح.
لكن جائحة كوفيد – 19 أثبتت أن الاحتفاظ بأسهم فى هذه الشريحة الحيوية من اقتصادنا أمر مهم، حتى بالنسبة لأولئك الذين يستثمرون من أجل تقاعدهم. فعندما أثرت عمليات الإغلاق وحظر التجول وطلبات البقاء في المنزل سلبًا على عائدات الشركات التقليدية، ازدهرت شركات التكنولوجيا لأنها قدمت خدمات الاتصال والخدمات الأخرى التي حافظت على استمرارية أنشطة الحياة العصرية - سواء الأنشطة الشخصية أو التجارية.
فيما يلى نقدم تحليلنا لشركة سيسكو للأنظمة (NASDAQ: NASDAQ:CSCO) وشركة المؤسسة الدولية للحاسبات الآلية – آي بي إم (IBM)، وهما عملاقان فى مجال تصنيع نظم وأجهزة الكمبيوتر، وهما يوزعان أرباحًا منتظمة مع نسب عوائد معقولة، وذلك لكى نتمكن من معرفة أيهما أفضل وأيهما يجب إدراجه في أي محفظة تقاعد طويلة الأجل.
-
شركة سيسكو سيستمز (NASDAQ:CSCO)
من بين عمالقة التكنولوجيا، لا تثير سيسكو الكثير من الإثارة. لكن أكبر صانع لأجهزة التوجيه ومفاتيح التحويل في العالم يهيمن على السوق الدورية، مع التركيز على منتجات الأجهزة ذات هامش الربح المنخفض. لكن هذا سيتغير بشكل جذري في السنوات الأربع المقبلة. يتم تحويل الشركة ذات الأقدام الراسخة فى وادي السيليكون إلى مزود لخدمات الشبكات التي يتم تقديمها عبر الإنترنت بالإضافة إلى بيع البرامج.
وفى سبتمبر، صرحت الشركة للمحللين الماليين بأنه من المتوقع أن تصل إيرادات الاشتراكات إلى 50٪ من إجمالي أرباح سيسكو بحلول السنة المالية 2025. وكجزء من استراتيجية تحقيق هذا الهدف، تعمل الشركة على تحديث فئات منتجاتها الحالية، بحيث تلبي احتياجات العملاء بصورة أكبر.
في أحدث تقرير للأرباح، قالت سيسكو أنها أعادت هيكلة محفظة أعمالها لتعكس الاتجاه الجديد الذي يتبناه الرئيس التنفيذي، تشاك روبينز، لتسريع النمو. وبعد إعادة الهيكلة اشتملت المحفظة على وحدات الشبكات، وإنترنت المستقبل، الذي يشمل الشبكات الضوئية والمنتجات ذات الصلة باتصالات الجيل الخامس 5G، والعمل الهجين، والذي يتضمن، ويبكس وأدوات التعاون الأخرى.
بالإضافة إلى النمو المتوقع، تعد سيسكو أيضًا من الشركة الموثوقة من حيث دفع الأرباح. على الرغم من أنها لا تُعتبر شركة عريقة فى دفع الأرباح، نظرًا لأنها تدفع الأرباح فقط منذ 12 عامًا، إلا أن مدفوعات سيسكو تتزايد كل عام، مما يجعلها خيارًا جذابًا لأولئك الذين يسعون إلى زيادة دخلهم.
ومع عائد سنوي حالي يبلغ حوالي 3 ٪، يحصل المستثمرون على عائد ربع سنوي قدره 0.37 دولار للسهم. مع نسبة مدفوعات مدارة بنسبة 55٪، كما أن المجال متاح لزيادة توزيعات الأرباح في المستقبل مع تحسن هامش الربح.
-
اي بي ام (NYSE:IBM)آي بي إم
على عكس سيسكو، تعد آي بي إم رهانًا أكثر تعقيدًا. حيث تكافح الشركة التي تأسست منذ 109 أعوام من أجل تحقيق النمو وزيادة قدرتها على المنافسة في بيئة تخلفت فيها كثيرًا عن الركب. وكان السبب الرئيسي لهذا الأداء الضعيف خلال العقد الماضي: هو عدم مواكبتها عالم التكنولوجيا سريع التطور، وفشلها في الابتكار، وبالتالي فقدت نقاط قوتها وتميزها أمام الوافدين الجدد.
لكن هذا الضعف يمكن أن يوفر نقطة دخول جيدة للمستثمرين على المدى الطويل وهذا من شأنه أيضًا تمكين المساهمين المحتملين من الحصول على عائد أرباح الشركة الجذاب - حاليًا 5.56٪ سنويًا - والذي يأتي مع تاريخ قوي من التوزيع النقدي.
أتمت شركة آي بي إم ومقرها نيويورك مؤخرًا عملية هيكلة قامت خلالها بفصل أعمالها ذات النمو البطيء عن خدماتها السحابية ذات هامش الربح المرتفع - وهي سوق تتمتع فيها أمازون (NASDAQ: NASDAQ:AMZN) ومايكروسوفت (NASDAQ: MSFT) بمركز القيادة.
لتحقيق تقدم في هذه البيئة شديدة التنافسية، أعاد الرئيس التنفيذي لشركة آي بي إم، آرفيند كريشنا، تنظيم أقسام الشركة لتتركز حول إستراتيجية السحابة الهجينة، والتي تسمح للعملاء بتخزين البيانات في خوادم خاصة وعلى سحابات عامة متعددة. وتتوقع الشركة أن تنهي عام 2021 وهي في وضع يمكنها من تحقيق إيرادات بمعدل نمو متوسط مكون من رقم صحيح على الأقل وحوالي 35 مليار دولار من التدفقات النقدية الحرة خلال الفترة 2022-2024.
ويوزع السهم حاليًا أرباحًا ربع سنوية تبلغ 1.64 دولارًا للسهم، وهو ما يعادل عائد سنوى يزيد عن 5 ٪، مما يجعله أحد أعلى االأسهم الممتازة من حيث العائدات.
الخلاصة
تعتبر كل من سيسكو وآي بي إم، من وجهة نظرنا، أسهم توزيعات أرباح آمنة للمستثمرين المحافظين الذين يستهدفون الحصول على تدفقات نقدية من أجل تقاعدهم. وتتخذ كلتا الشركتين خطوات للانتقال إلى أعمال الخدمات ذات هامش الربح المرتفع. وقد جعل هذا التحول أسهمهما جذابة لكل من المستثمرين الذين يستهدفون النمو أو الدخل.