هذا هو السؤال الذي يبحث كل متداولي النفط عن إجابته، ولكن من غير المحتمل أن يحصل على إجابة دقيقة.
لم يتبق سوى حوالي يومين على الإجتماع الوزاري الهام للغاية لأوبك +،لذلك لا شيء أكثر أهمية من تحديد اتجاه تداول النفط قبل أن يصدر التحالف العالمي لمنتجي النفط قراراته المتعلقة بسياسة الإنتاج لشهر ديسمبر.
تتزايد التكهنات حول اتجاهات أسعار النفط الخام خلال الـ 48 ساعة القادمة، وتكثر النظريات التى تزعم أسباب صحة كل منها.
ما الذي يظهره التحليل الأساسي؟
قبل شهر واحد فقط، كان هناك القليل من التقلبات فى التنبؤات المتعلقة باتجاه النفط خام لكل من خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي، أو نظيره، خام برنت المتداول في بورصة لندن (LON:LSEG). ومع سيطرة أوبك المحكمة على العرض، أشارت الأسعار إلى اتجاه واحد فقط: الصعود.
ثم جاء أول إفراج متزامن لاحتياطيات النفط الخام من قبل الولايات المتحدة وغيرها من الدول الرئيسية المستهلكة للنفط في محاولة للتغلب على أسعار النفط التي اقتربت من أعلى مستوياتها منذ سبع سنوات. وتبع ذلك تحذير من وكالة الطاقة الدولية من احتمال زيادة المعروض من النفط بحلول الربع الأول من عام 2022.
فى الأسبوع الماضي سادت موجة من الذعر أسواق النفط تسببت فى مبيعات حادة، وذلك على خلفية المخاوف المتعلقة بالمخاطر المحتملة للمتغير الجديد لفيروس كوفيد-19 المسمى أوميكرون، وتسبب في عاصفة مثالية لأولئك الذين الذين يرغبون فى الشراء ودخول السوق.
وفي حين ارتفعت أسعار النفط الخام في البداية بنسبة 5٪ يوم الإثنين،إلا أنها تمكنت عند الإغلاق فقط من تعويض حوالي 3٪ من خسائرها يوم الجمعة بنسبة 12٪ - وهو ما يمثل أسوأ انخفاض ليوم واحد لخام غرب تكساس الوسيط منذ أبريل 2020.
أثناء كتابة هذا المقال -في حوالي منتصف الليل في نيويورك (0400 بتوقيت جرينتش) عندما كانت الأسواق الآسيوية تتجه نحو وقت الغداء يوم الثلاثاء- ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1٪ إضافية ووصل إلى 70.63 دولارًا للبرميل. لكن في المخطط الأوسع للأشياء،كان لا يزال أقل بنحو 15 دولارًا أو 18 في المائة من أعلى مستوياته في سبع سنوات فوق 85 دولارًا للبرميل وهو المستوى الذي وصل إليه في منتصف أكتوبر. (ملاحظة الكاتب: مع ذلك، في وقت النشر، انعكس اتجاه النفط الخام هبوطيًا،حيث انخفض مرة أخرى إلى ما دون مستوى 70 دولارًا).
يراهن الكثيرون على أن أوبك + ستضبط دفة السفينة مرة أخرى فى اجتماعها يوم الخميس، في المقام الأول عن طريق إلغاء الزيادة الإضافية البالغة 400 ألف برميل يوميًا والتي كانت قد تعهدت بها خلال الأشهر القليلة الماضية.
وقال فيفيك دار محلل بورصة السلع في بنك الكومنولث في مذكرة "نعتقد أن المجموعة ستتجه نحو وقف زيادات الإنتاج مؤقتًا في ضوء الأحداث المتعلقة بمتغير أوميكرون والإفراج عن مخزون النفط من قبل مستهلكي النفط الرئيسيين".
كان قادة أوبك +،من بينهم وزير الطاقة السعودي عبد العزيز بن سلمان ونظيره الروسي ألكسندر نوفاك،قد قالوا فى وقت سابق إنهم لم يكونوا قلقين بشكل مفرط بشأن تأثير أوميكرون على النفط على الرغم من تأجيل اجتماع تقني للتحالف في البداية لمعرفة المزيد عن التوتر.
قال البعض إن عبد العزيز، بأسلوبه العنيف المعتاد، قد يهدد بالضغط على السوق بقدر ما هو مطلوب لإعادة سعر البرميل إلى 80 دولارًا.
وقال إدوارد مويا المحلل في أواندا في ملاحظة له: "في أعقاب الإفراج الاحتياطي الاستراتيجي العالمي وإعلان عشرات الدول عن تقييد السفر من وإلى جنوب إفريقيا والدول المجاورة، يمكن لأوبك وحلفائها تبرير قراراتهم بوقف الإنتاج أو حتى الخفض الطفيف للإنتاج."
ومع ذلك،يعتقد البعض أن عمليات بيع النفط يمكن أن تتفاقم قبل أن تتحسن الأمور.
توقع سمير مدني من موقع tankertrackers.com مزيدًا من التقلبات وقال في تغريدة له "ننتظر أسبوعين آخرين من التقلبات في المستقبل".
ما الذي يقوله التحليل الفني؟
قال سلوبودان درفينيكا من وندسور بروكرز إن انخفاض خام غرب تكساس الوسيط إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر عند 67.38 دولارًا يوم الجمعة بعد أن ارتد من مستوى 76.4 ٪ وهى النسبة بين السعرين 61.81 دولارًا / 85.39 دولارًا صعودًا، مما أدى إلى ظهور إشارة هبوطية عند الإغلاق الأسبوعي دون 70 دولارًا على المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.
وكتب درفينيكا في منشور له يوم الثلاثاء تم نشره على موقع fxstreet.com: "لا يزال التعافي عالقًا تحت قاعدة السحابة اليومية الكثيفة (73.59 دولارًا) التي تحافظ على تحيزها للدببة على المدى القريب وخطر تجدد التحقيق دون 70 دولارًا.
وأضاف درفينيكا أن الارتداد فقط إلى منطقة 74.00 دولارًا / 75.00 دولارًا - واختراق المتوسط المتحرك لمائة يوم والوصول إلى أدنى مستوى سابق في 22 نوفمبر - من شأنه أن يخفف الضغط الهبوطي الحالي ويسمح بتصحيح صعودي أقوى.
جميع الرسوم البيانية الفنية مقدمة من skcharting.com
قال سونيل كومار ديكسيت من موقع skcharting.com إن الرسم البياني الأسبوعي لخام غرب تكساس الوسيط يظهر اختراقًا أسفل نطاق بولينحر® الأوسط عند 74.80 دولارًا حيث وجد لمؤشر الخام الأمريكي دعمًا عند المتوسط المتحرك الأسي لفترة 50 أسبوعًا غند 67.25 دولارًا.
قال ديكسيت إن قيمة مؤشر ستوكاستيك لخام غرب تكساس الوسيط للمستويين 16/21 تقترب من منطقة ذروة البيع،مما يشير إلى تحرك جانبي محتمل ضمن نطاق المتوسط المتحرك لـ50 أسبوعًا عند 67.25 دولارًا ونطاق بولينجر المتوسط عند 74.10 دولارًا.
وأضاف ديكسيت الذي يساهم بتحليلاته الفنية للسلع بانتظام على موقع Investing.com: "من الآن فصاعدًا، يمكن أن تتسبب الأسعار التي تتجاوز 67 دولارًا في حدوث حركة جانبية، مع بعض التعافي لإعادة اختبار المستويات 71.20 دولارًا،72.50 دولارًا، 74.50 دولارًا،"
جيفري هالي، وهو محلل آخر في اواندا، كان لديه وجهة نظر محايدة بشأن النفط قبل اجتماع أوبك، على الرغم من أنه اتفق مع ديكسيت على أن أي اختبار للارتفاعات يمكن أن يحدث عند 77 دولارًا لبرنت و 74 دولارًا لخام غرب تكساس الوسيط.
وكتب هالي في تعليق نُشر يوم الثلاثاء: "بدلاً من المحاولة مرة أخرى توقع قرارات لأوبك +،أنا مقتنع بالمراقبة من خارج الملعب من هنا، حيث ستكون أسواق النفط أكثر عرضة للخطر من معظم عناوين أوميكرون والتقلبات العنيفة في المعنويات".
"التقلبات المتزايدة تعني أنه سواء كانت الصفقة بيع أو وشراء، لا يزال من الممكن أن يؤدي الربح و الخسارة إلى لا شيء."
ومع ذلك فقد كتب يقول:،إن المتوسط المتحرك اليومي 200 عند 72.70 دولارًا و 70.00 دولارًا للبرميل لخام برنت وغرب تكساس الوسيط "يجب أن يوفر بعض الدعم، وإذا لم يكن هناك سبب أن يؤدي إلى الانخفاض إلى تلك النقاط فستدخل مؤشرات القوة النسبية (RSI) إلى منطقة ذروة البيع" .
وأضاف "عند الاتجاه لأعلى، من المتوقع أن نجد بعض المقاومة عند 77.00 دولارًا و 74.00 دولارًا للبرميل على التوالي".
إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الآراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.