مع اقتراب نهاية عام 2021، دعونا نلقي نظرة على أداء أسواق النفط هذا العام وعلى الموضوعات التي ثبت أنها أهم العوامل المحركة للأسعار.
افتتح خام غرب تكساس الوسيط العام بسعر أقل قليلًا من 50 دولارًا للبرميل وارتفع إلى أعلى مستوى عند 83 دولارًا للبرميل قبل أن يتراجع إلى متوسط 70 دولارًا للبرميل وهو ما يتوقع ان يغلق عنده العام. واتبع خام برنت نمطا مماثلا.
الجائحة
ظلت جائحة فيروس كورونا تمثل المشكلة الرئيسية التي تؤثر على أسواق الطاقة في عام 2021. وبينما كان عام 2020 كله يتعلق بعمليات الإغلاق والقيود المفروضة على الحركة، تحول التركيز في عام 2021 إلى حد كبير إلى تعافي الاقتصادات والسفر على وجه الخصوص – وذلك حتى ديسمبر.
كانت عمليات الانتعاش الاقتصادي متفاوتة، حيث انتعشت بعض القطاعات بسرعة أكبر من غيرها. على الرغم من الإنعاش التصاعدي ورواية النمو، ظلت أسواق الطاقة عرضة للخوف والذعر، أولاً بسبب متغير دلتا ثم أوميكرون. وتزامن الانخفاض المفاجئ في أسعار النفط في اليوم التالي لعطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة مع أنباء عن ظهور متغير أوميكرون. هذا دليل على أن الأسواق لا تزال متقلبة ولا تزال عرضة للمخاوف بشأن الفيروس.
التضخم
ساعد ارتفاع أسعار الطاقة في دفع التضخم هذا العام، لكن كما أشرت في الأسبوع الماضي، أثر التضخم أيضًا على أسعار الطاقة. ومع اقترابنا من نهاية عام 2021، لا يمكننا التغاضي عن تأثير التضخم على القدرة على الحفاظ على سعر النفط.
فقد ساعد في ضمان عدم انخفاض أسعار النفط كثيرًا على الرغم من الخوف من متغير أوميكرون والقيود المتزايدة في أوروبا وأجزاء من آسيا. كما أثر التضخم على قدرة المنتجين على زيادة الإنتاج من خلال زيادة تكاليف كل جزء من عمليات الحفر والإنتاج.
السفر
ارتفعت حجوزات السفر الجوي في عام 2021، لتصل تقريبًا إلى مستويات ما قبل الجائحة في الولايات المتحدة مع اقتراب عطلة عيد الشكر، وهي عادةً أكثر أوقات السفر الجوي ازدحامًا خلال العام.
ارتفعت كميات شحنات وقود الطائرات في الولايات المتحدة خلال عام 2021 من فبراير حتى أغسطس ثم انخفضت بشكل طفيف حتى نوفمبر. ومع ذلك، وصلت الفجوة بين 2021 و2019 إلى أضيق نقطة لها، ووصلت إلى 10.8٪، في نوفمبر.
لم ترتفع أعداد الرحلات الجوية الدولية بقدر ارتفاع أعداد الرحلات الداخلية ورحلات الشحن. لا يزال السفر الدولي يمثل نقطة ضعف وقد يؤثر على الطلب على النفط حتى عام 2022. وسيناقش هذا بمزيد من التفصيل في مقال الأسبوع المقبل.
أسعار البنزين
كانت أسعار البنزين في الولايات المتحدة مصدر قلق كبير في النصف الثاني من عام 2021. بلغ المتوسط الوطني في الولايات المتحدة ذروته عند 3.42 دولار للغالون في نوفمبر، بزيادة قدرها 60٪ عن العام السابق.
محاولة إدارة بايدن لخفض الأسعار بإفراج منسق لاحتياطي البترول الاستراتيجي لم تسفر عن النتائج المرجوة، ولكن الخوف من متغير أوميكرون ساعد في خفض الأسعار إلى حد ما.
ومع ذلك، مع اقتراب نهاية العام، لا يزال البنزين في الولايات المتحدة أعلى من اللازم في رأي معظم المستهلكين ولا يتناسب مع الظروف الاقتصادية الحالية.
أوبك +
لعبت أوبك + دورًا مهمًا في دفع أخبار سوق النفط في عام 2021، وتم الاتفاق على زيادة الإنتاج تدريجياً لتلبية الطلب المتزايد. وفي يوليو كان هناك بعض القلق من أن الاتفاق سوف تنهار عندما نشأ خلاف بين المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة حول وتيرة زيادة الإنتاج.
ومع ذلك، بعد بعض المفاوضات الممتدة، تم التوصل إلى اتفاق طويل الأجل لزيادة الإنتاج بمقدار 400 ألف برميل يوميًا كل شهر. ولكن، نظرًا لأن المجموعة وافقت أيضًا على الاجتماع كل شهر لمراجعة الخطة وإعادة اعتمادها، فقد استمر السوق في التصرف كما لو أنه يجب النظر في اتفاقية جديدة شهريًا. نتيجة لذلك كانت الأسعار تميل إلى التقلب في بداية الشهر الذي ستعقد فيه اجتماعات أوبك +.
إنتاج النفط الأمريكي
في عام 2020، كانت المشكلة الكبرى في الإنتاج أنه كان هناك الكثير من الانتاج الزائد، وكان على المنتجين أن يوقفوا الانتاج قبل أن تنفد سعة التخزين. وفقًا لإدارة معلومات الطاقة، انخفض إنتاج النفط في الولايات المتحدة بنسبة 8٪ في عام 2020، وهو أكبر انخفاض سنوي على الإطلاق.
في عام 2021، كانت المشكلة الكبرى هي أن حجم الإنتاج الأمريكي لم يرتفع لاستيعاب الطلب المتزايد، كما توقع الكثيرون. وبدلاً من العودة إلى نموذج "النمو بأي ثمن" الذي اتبع في السنوات الماضية، قام منتجو النفط الأمريكيون بتخفيض ميزانياتهم، ومع ارتفاع أسعار النفط، قاموا بصب تلك الإيرادات الإضافية في سداد الديون وتوزيع الأرباح على المساهمين.
بدأ إنتاج الولايات المتحدة من النفط عام 2021 عند 11 مليون برميل يوميا، وأنهى العام عند حوالي 11.6 مليون برميل يوميا، على الرغم من الزيادة الكبيرة في أسعار النفط.
في الأسبوع المقبل، سنلقي نظرة على ما يمكن أن عليه وضع إنتاج النفط الأمريكي في عام 2022.